Rongjie Energy, 2027년 프로젝트를 위해 인도의 Lineage Power와 4GWh LFP 배터리 계약 체결

최근 중국 자동차 동력 배터리 산업 혁신 연맹이 2026년 7월 월간 동력 배터리 데이터를 발표했습니다. 데이터에 따르면, 7월 중국의 동력 배터리 탑재량은 74.6GWh로 전월 대비 2.5% 감소했으나 전년 동기 대비 33.5% 증가했습니다. 1월~7월 누적 탑재량은 410.2GWh로 전년 동기 대비 15.4% 증가했습니다. 시장 집중도 측면에서, 7월 중국 신에너지차 시장에서 탑재를 기록한 동력 배터리 기업은 총 31개로 전년 동기 대비 2개 감소했습니다. 상위 2개, 5개, 10개 기업의 탑재량은 각각 45.7GWh(전체의 61.2%), 60GWh(80.5%), 70.4GWh(94.3%)입니다. 상위 10개 기업 점유율은 전년 동기와 비슷한 수준입니다.

짐바브웨의 광물 수출은 2026년 상반기에 57억 3,000만 달러를 기록했으며, 리튬이 금, 백금족 금속과 함께 두각을 나타내는 성장 동력으로 부상했습니다. 하지만 광범위한 광물 기반은 무너지고 있습니다. 2026년 1분기 크롬, 코발트, 구리, 니켈, 다이아몬드 생산량이 모두 급감하여 리튬이 호황의 대부분을 떠안게 되었습니다. 전망: 광물을 생산하고 수출하는 것만으로는 국가가 부유해지지 않습니다. 일자리와 부가가치를 창출하는 것은 산업입니다. Morgan & Co의 Kudakwashe Taimo는 이러한 성장이 광범위한 확장보다는 우호적인 가격과 소수의 주요 상품에 더 크게 기인한다고 경고합니다. 짐바브웨의 리튬 기회는 실재하지만, 이 나라가 가치 사슬을 올라 배터리급 가공 및 다운스트림 제조로 나아가지 않으면, 오늘날의 원광석 수출이 내일의 전략적 우위를 위태롭게 할 수 있습니다.

글로벌 리튬 가격은 공급 증가가 수요를 계속 상회함에 따라 2026년 하반기까지 약세를 보일 것으로 전망되며, 올해 소폭의 공급 부족에 이어 이르면 2027년부터 시장이 소폭의 공급 과잉으로 전환될 것으로 보인다。 이러한 하락세는 아프리카의 급증하는 생산량이 글로벌 공급에 상당히 기여하는 가운데 발생하고 있으며, 말리, 콩고민주공화국(DRC), 가나, 짐바브웨의 정부와 생산업체들이 신규 광산 계획 수립 당시 예상했던 수익 수준을 확보할 수 있을지에 대한 의문이 제기되고 있다。 중국 배터리급 탄산리튬 가격은 2022년 사이클 최고점인 톤당 8만 달러를 웃돌았다가 2023년 급락한 뒤 2025년부터 회복되기 시작한 수준을 크게 밑돌고 있다。 2026년 5월 중순 랠리로 선물 가격이 톤당 20만 위안(약 2만 9,400달러)을 돌파했지만 이후 후퇴했다。 8월 10일 기준 CIF 아시아 탄산리튬 가격은 톤당 1만 8,160달러로, 7월 말 1만 9,250달러에서 하락했으며, 같은 기간 스포듀민 가격은 톤당 2,069달러에서 2,000달러로 내렸다。 2026년 글로벌 리튬 생산은 13.2% 증가할 것으로 예상되는 반면, 수요 증가율은 5.8%에 그칠 전망이다。 이는 2025년 18.5%의 수요 증가율에서 크게 둔화된 수준으로, 업계 분석가들은 이러한 격차로 인해 올해 약 3%의 공급 부족 상태가 2027년에는 소폭의 공급 과잉으로 전환될 것이라고 보고 있다。 이러한 공급 증가에 아프리카의 기여는 상당하다。 국제에너지기구(IEA)에 따르면, 2025년 아프리카 대륙의 리튬 광산 생산량은 44% 증가하여 글로벌 공급 점유율을 14%까지 끌어올렸다。 기존 말리와 짐바브웨의 생산량에 올해는 콩고민주공화국 마노노(Manono) 프로젝트의 신규 물량이 추가되었으며, 이곳에서 쯔진(Zijin)이 리튬 수출을 시작했다。 또한 가나의 에보야(Ewoyaa) 프로젝트도 향후 지역 공급에 기여할 것으로 예상된다。 짐바브웨의 2026년 1분기 수치는 아프리카 생산업체들이 직면한 가격 민감도를 직접적으로 보여준다。 리튬 수출량은 전년 동기 대비 약 7% 증가하여 22만 4,610톤에서 24만 826톤으로 늘었으나, 수출액은 8,420만 달러에서 1억 7,860만 달러로 두 배 이상 급증했다。 하지만 하반기로 갈수록 가격이 약세를 보이면 이러한 흐름이 강하게 역전될 수 있다。 코발트의 경우 콩고민주공화국이 글로벌 공급의 70% 이상을 장악하여 수출 제한을 통해 실질적인 가격 결정력을 행사하는 것과 달리, 아프리카 리튬 생산업체들은 현재 개별적으로나 집합적으로 글로벌 가격에 직접 영향을 미칠 만한 시장 지배력이 부족하다。 이에 따라 수출 전에 추가 가치를 확보할 수 있는 주요 수단으로 선광이 남게 된다。 이러한 전략은 짐바브웨에서 이미 진행 중으로, 2027년 1월부터 정광 수출을 금지할 계획이며 첫 번째 황산리튬 물량을 선적하기 시작했다。 SMM 분석： 시기가 주목할 만하다。 짐바브웨의 선광 추진과 정광 수출 금지 조치는 글로벌 리튬 시장이 다시 공급 과잉으로 전환될 것으로 예상되는 시점에 맞물려 있어, 더 높은 가격을 전제로 구축된 다운스트림 설비들이 가격 하락 환경에서 경제성을 입증해야 할 수도 있다는 의미다。 말리, 콩고민주공화국, 가나의 경우 신규 생산 능력이 증설 중이거나 첫 생산에 임박해 있어, 가격이 하향 정상화되는 가운데 이들 프로젝트의 수익 전망이 여전히 유효할지 앞으로 수개월이 중요한 시험대가 될 것이다。 SMM은 변화하는 글로벌 수요 환경 속에서 아프리카 스포듀민 및 리튬염 공급 증가와 짐바브웨 선광 파이프라인의 다운스트림 가공 진행 상황을 지속적으로 모니터링할 것이다。