[SMM 코발트 & 리튬 모닝 미팅 회의록] 산업 체인 디버전스 심화로 리튬 화학제품은 비교적 강세를 유지했으며, 성수기 수요 지지력이 점차 강화됨

리튬 광석:

이번 주 리튬 광석 가격은 전반적으로 견조하게 유지됐으며, 탄산리튬 가격 중심의 상향 이동이 광석 측으로 계속 전이됐다. 다만 광석 가격이 상승을 따라가면서 시장의 핵심 긴장은 기존의 ‘현물 물량 부족’에서 ‘염(소금) 공장의 고가 원료 흡수 능력’으로 점차 이동했다. 공급 측면에서 해외 광산은 전반적으로 비교적 높은 생산·출하 수준을 유지했으나, 신규 공급이 선적된 뒤 중국에서 거래 가능한 현물 화물로 전환되기까지 시차가 존재해 단기적으로 유통 물량은 여전히 제한적이었다. 동시에 리튬 가격 강세를 배경으로 광산과 트레이더의 시장 전망 기대가 개선되면서 저가 판매 의지가 더 약화돼 현물 시장에서 실제 거래 가능한 자원이 더욱 타이트해졌다. 수요 측면에서 염 공장의 현재 가동률은 높은 수준을 유지했고, 원료에 대한 필수 재고 보충 수요가 광석 가격을 지지했다. 그러나 스포듀민 가격이 탄산리튬과 함께 지속 상승한 이후 외부 구매 광석의 제련 이익이 다시 압박을 받으면서 일부 염 공장은 고가 광석 매입에 더 신중해졌다. 따라서 현재 광석 가격은 단순한 공급 공백에 의해 움직인 것이 아니라, 단기 현물 타이트함, 광석 측의 가격 방어, 염 공장의 경직된 조달이 맞물린 가격 줄다리기를 더 크게 반영한다. 단기적으로 리튬 광석 가격은 일정 지지력을 유지할 것으로 예상되나, 추가 상승 여력은 탄산리튬 가격이 계속 오를 수 있는지에 더 좌우될 것이다. 리튬 화학제품 가격이 박스권 조정으로 전환되고 해외 출하·도착 물량이 점진적으로 늘 경우, 염 공장의 수익성 제약이 다시 광석 가격 상승을 제한하는 핵심 요인이 될 수 있다.

탄산리튬:

이번 주 초 SMM의 배터리급 탄산리튬 현물 가격은 전 영업일 대비 소폭 상승했다. 최다 거래 탄산리튬 선물 계약은 2609에서 2701로 롤오버됐다. 오늘 155,600위안/톤으로 갭상승 출발했으며, 개장 직후 강세 자금이 빠르게 가격을 끌어올려 157,500위안/톤까지 급등하며 장중 고점을 기록한 뒤, 곧바로 약세 측 매도 압력에 직면해 조정 국면에서 되돌림을 보였다. 오전장에서는 154,000~155,500위안/톤 구간에서 등락했으며, 중심 가격은 점차 하락했다. 정오 무렵에는 매도세가 집중적으로 강화되며 하락이 가속화돼 151,800위안/톤까지 내려갔다. 오후에는 저점에서 횡보하며 다소 반등이 있었으나, 평균가선 저항을 상향 돌파하지 못했다. 장 후반에는 153,300~153,500위안/톤 구간에서 횡보했고, 최종적으로 153,500위안/톤에 0.44% 하락 마감했으며 미결제약정은 18,658계약 증가했다. 현물 시장에서는 다운스트림 소재 업체들이 하락 시 필요 물량만 매수했으나, 가격이 박스권 조정 속에서 계속 약세를 보이면서 관망 심리가 강하게 유지됐다. 대규모 재고 보충은 아직 나타나지 않았고, 전반적인 거래는 여전히 적시 조달이 주도했다. 공급 측면에서는 업스트림 리튬 화학 업체들의 가격 방어 심리가 지속됐고, 일부 현물 주문의 호가 수준은 실제 시장 체결 수준보다 눈에 띄게 높았다. 다만 소수의 리튬 화학 업체는 현물 주문 출하를 정상 속도로 유지했다. 전반적으로 시장 문의 활동과 실제 거래량은 모두 회복됐다.

수산화리튬:

주초 현물 수산화리튬 가격은 전월 대비 1,500위안/톤 상승했으며, 가격 중심은 135,000~147,000위안/톤으로 상향 이동했다. 업스트림 리튬 화학 업체들은 호가 인상 추종 심리가 뚜렷했으며, 전반적으로 140,000위안/톤 이상으로 제시가를 올렸다. 고정가 오퍼의 할인 여지는 축소됐고, 생산업체의 판매 보류 및 가격 방어 의지는 완화 조짐이 없었다. 다운스트림은 수동적으로 심리적 수용 가격을 135,000위안/톤 이상으로 올렸으나, 앞서 단기 주문을 통한 재고 보충은 대부분 완료된 상태였다. 현재 문의 및 거래 성향은 더 신중해졌고, 확정 주문의 후속 집행은 제한적이었다. 유통 부문에서는 이전 기간 대비 할인 폭이 축소됐으나, 거래는 여전히 부진했다. 전반적으로 이번 가격 상승은 여전히 기대치 회복에 의해 주로 견인됐으며, 지속 가능성은 수요 측의 추가 검증이 필요하다.

정제 코발트:

이번 주 월요일 정제 코발트 가격은 약세 분위기 속에서 박스권 조정을 이어갔다. 공급 측면에서 주류 제련소는 공장도 가격을 335,000위안/톤으로 유지했다. 중소 제련소는 현물-선물 가격 스프레드를 6,000위안/톤 할인에서 4,000위안/톤 프리미엄 범위로 유지했으며, 트레이더의 주류 호가는 현물-선물 가격 스프레드를 동가에서 10,000위안/톤 프리미엄으로 유지했다. 수요 측면에서 하류 기업은 여름 휴가 사이클을 지속하며 경직성 수요를 위한 소량 보충 구매만 유지했고, 거래 분위기는 부진했다. 시장에서 뚜렷한 신규 동인은 나타나지 않았고, 수급 펀더멘털 변화도 비교적 제한적이어서 가격은 저점에서 계속 횡보했다. 전반적으로 비수기 소비가 이어지며 수요 지지력이 제한적이다. 단기적으로 가격은 약세 속 박스권 흐름을 이어갈 가능성이 있으며, 여름 휴가 종료 이후 하류 보충 구매 속도 변화에 주목할 필요가 있다.

중간재:

이번 주 월요일 코발트 중간재 시장은 교착 상태가 지속됐고, 실제 거래는 여전히 공백 상태였다. 최근 일부 광산업체가 입찰을 개시했으며, 제시 가격은 파운드당 21~22달러 수준이었다. 그러나 코발트 황산염과 정련 코발트의 약세가 지속되는 가운데 하류 업체와 트레이더의 심리적 가격 수준은 파운드당 17~19달러로 낮아졌다. 매수·매도 호가 차이가 커 입찰은 계속 유찰됐다. 장기화된 교착 국면에 직면해 일부 광산업체는 전략 전환을 검토하기 시작했다. 즉, 중간재의 직접 판매를 중단하고 위탁가공 업체를 통해 정련 코발트로 가공한 뒤 판매함으로써, 현 저가에서의 직접 판매로 인한 손실 위험을 회피하려는 것이다. 단기적으로 광산업체는 가격을 방어하려는 의지가 있으나, 실제 하류 조달의 협조가 부족하다. 시장은 여전히 교착 상태이며, 가격 안정은 실제 거래 성사 여부에 달려 있다.

코발트 염(코발트 황산염 및 코발트 염화물):

이번 주 월요일 코발트 황산염 시장은 약세 흐름을 이어갔다. 매수·매도 측의 심리적 가격 수준이 계속 엇갈리며 거래 규모 확대가 어려웠다. 공급 측 호가는 큰 폭으로 엇갈렸다. 1차 제련소는 이전의 고가 원료를 아직 완전히 소화하지 못해 호가가 여전히 80,000위안/톤 수준을 유지했다. 그러나 MHP 코발트 페이어블은 약 73% 할인 수준으로 하락했고, 현물 비용도 7만 위안/톤까지 되돌아오면서 비용 지지력이 사실상 약화됐다. 재활용업체들은 매도 의지가 강했으며, 주류 호가는 SMM 저가 기준 93~95% 할인 수준이었다. 자금 압박이 있는 일부 기업은 유동성 확보를 위해 가격을 계속 낮췄고, 시장의 저가 물량은 7만9,000~7만 위안/톤까지 내려왔다. 일부 극단적 저가는 6만6,000~6만7,000 위안/톤에서 들렸으나, 여전히 주로 산발적인 현물 주문에 그쳤다. 수요 측면에서는 약세가 지속됐다. 다운스트림 기업들의 주문 회복은 더뎠고, 조달은 필수 수요만 충족했다. 일부 문의 가격은 6만5,000 위안/톤까지 내려갔지만 매수·매도 간 가격 차가 커 실제 거래는 제한적이었다. 단기적으로 코발트 황산염 시장은 하락 멈춤의 뚜렷한 신호가 아직 없으며, 가격 안정은 다운스트림 재고 보충 수요의 집중적인 방출에 달려 있다.

이번 주 월요일 중국 코발트 염화물 시장의 신고 가격은 큰 변화가 없었다.지난주의 급락은 단기적으로 수급 펀더멘털이 갑자기 악화돼서가 아니라, 이전에 부풀려졌던 호가가 시장의 실제 거래 가격으로 합리적으로 되돌아온 결과를 반영한다. 구체적으로, 판매자들의 기존 호가는 다소 과대했지만 실제 유동성의 뒷받침이 부족했다. 실수요를 가진 매수자가 현물 코발트 염화물 호가보다 낮거나 심지어 원가 이하의 가격을 제시하자, 추가 하락 우려와 회전율(턴오버) 고려로 비관적 기대를 가진 판매자들은 기존의 원가 하한을 선제적으로 포기했다. 그 결과 원가선 또는 그 이하에서 일부 확정 거래가 성사되며, 이전에 부풀려졌던 프리미엄이 사실상 제거됐다. 물론 현재의 저가는 일부 기업의 입장만을 반영하며, 모든 기업이 급격한 인하에 나선 것은 아니다. 향후를 보면, 단기적으로 코발트 염화물 가격이 다시 급락할 가능성은 비교적 낮다고 본다. 상기 논리에 따르면 단기 가격 중심은 ‘부풀린 호가’에서 ‘실제 원가’로의 이동을 대체로 마쳤으며, 이후 시장은 바닥 다지기 국면에 진입할 것이다.

코발트 염(코발트 산화물, Co3O4):

이번 주 월요일 Co3O4 가격은 보합을 유지했다. 지난주 당사의 실제 오퍼 인하폭은 시장 하락폭보다 컸으며, 이는 주로 가격 시스템의 선제적 조정과 보충 하락(캐치업 드롭)에 기인합니다.이 하락 추세는 5월 말부터 현재까지 이어지고 있습니다. 앞서 업스트림과 다운스트림 참여자들은 안정화에 대한 기대가 약한 상황에서, 급격한 가격 하락이 시장에 미치는 충격을 완화하기 위해 당사가 “완만하게 하락”하길 기대했으며, 이에 당사는 시장 가격을 반영하기 위해 오퍼 조정폭을 비교적 작게 가져가는 경우가 많았습니다. 그러나 하락 국면이 약 3개월에 가까워지면서, 당사의 완만한 하락이 시장 비관 심리를 완충하는 효과는 점차 약화되었고, 현재의 확정 거래가격과 당사의 이전 오퍼 간 가격 스프레드가 확대되었습니다. 실제 거래에 맞추기 위해 당사는 이번 주 기존의 완만한 하락 속도를 선제적으로 포기하고 오퍼를 시장의 실제 거래 가능 범위에 더 가깝게 조정했으며, 그 결과 인하폭이 시장 평균을 크게 상회했습니다. 단기적으로 Co3O4 가격 방향성은 염화코발트 가격 변동에 계속 밀접하게 연동될 것입니다.

황산니켈:

8월 17일 SMM 배터리급 황산니켈 평균가격은 보합을 유지했습니다.

비용 측면에서는 거시 심리 회복으로 비철금속 전반이 상승하며 황산니켈 현물 생산원가가 소폭 반등했습니다. 공급 측면에서는 비용이 여전히 높은 가운데 일부 생산업체는 가격을 견조하게 유지하려는 의지가 있었고, 일부 생산업체는 재고 수준이 비교적 높아 출하 및 재고 축소를 추진했습니다. 수요 측면에서는 최근 일부 다운스트림 기업이 주로 장기 계약 물량에 의존하고 있으며, 현물 주문을 통한 재고 비축 심리는 약하고 니켈염 가격에 대한 수용도도 비교적 낮았습니다. 오늘 업스트림 니켈염 제련소의 판매 의향 심리 지수는 2, 다운스트림 전구체 공장의 구매 심리 지수는 2.3, 일체화 기업의 심리 지수는 2.3이었습니다(과거 데이터는 데이터베이스에서 확인 가능).

전망하면 단기적으로 현물 시장 거래가 부진했으며, 황산니켈 가격은 전반적으로 하방 압력을 받았습니다.

삼원계 양극재 전구체:

주 초 삼원계 양극재 전구체 가격은 약세를 보였습니다. 오늘 황산니켈 가격은 보합, 황산코발트 가격은 하락, 황산망간 가격은 보합을 유지했습니다.

할인 측면에서 8월 및 3분기 주문은 앞서 황산염 원재료 비용이 비교적 높았던 영향으로 일부 생산업체의 할인 확대 의지가 더 강하게 나타났다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체는 연초에 연간 계약이 이미 확정되었고, 대부분 생산업체는 계수를 아직 인상하지 않았다. 분기 계약에서 계수 인상에 대한 다운스트림의 수용도도 약했다. 일정한 협상력을 가진 일부 톱티어 생산업체를 제외하면 대부분 생산업체는 2분기 대비 전반적으로 안정적인 수준을 유지했다. 스팟 주문의 경우 최근 니켈·코발트 염 가격이 비교적 약세를 보이면서 일부 다운스트림 기업이 원재료 위탁가공 또는 자체 생산을 모색했으며, 8월 주문의 계수는 다소 약화될 것으로 예상된다.

생산 측면에서 톱티어 생산업체의 수출 주문은 이달에도 양호한 흐름을 이어가며 생산 일정이 비교적 높은 수준을 유지했다. 중국 톱티어 생산업체의 가동률도 뚜렷하게 반등했으나, 일부 중소 생산업체는 비수기 영향으로 여전히 비교적 낮은 생산 일정을 유지했다.

향후를 보면 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았으며, 이후 신규 주문의 가격 책정은 성수기 동안의 실제 다운스트림 수요를 추적할 필요가 있다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격은 반등세를 이어갔다.원재료 측면에서 니켈 황산염과 망간 황산염은 일시적으로 보합을 유지했고, 코발트 황산염 가격은 급락 국면에 진입했으며, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 반등세를 지속해 삼원계 양극재 가격을 끌어올렸다. 거래 심리 측면에서 양극재 업체들은 대체로 관망세를 보였고, 당분간 구매 의지는 약했다. 할인 측면에서는 최근 니켈·코발트·리튬 할인에 조정이 없었다. 수요 측면에서는 8월 주문이 꾸준히 증가했다. 전통적인 9~10월 성수기를 앞두고 신차 모델용 재고 비축이 국내 양극재 주문 수요를 끌어올렸으며, 중국 외 지역, 특히 유럽에서는 자동차 판매가 견조해 삼원계 수요를 지속적으로 뒷받침했다. 소비자 시장에서는 장기 계약을 통해 공급이 대체로 안정화되었고, 스팟 주문 거래는 비교적 부진했으며, 수요는 여전히 뚜렷한 회복 조짐을 보이지 않았다.

LFP:

이번 주 중국 LFP 시장은 전반적으로 견조한 흐름을 유지했다.가격 측면에서는 상류 리튬 화학제품 가격 변동과 가공비 인상에 힘입어 LFP 가공비가 날로 상승했다. 양극재 업체들은 여전히 배터리 셀 제조사와의 가격 인상 협상을 적극적으로 진행했으며, 비용 전가도 계속 진전됐다. 수급 측면에서는 하류 수요가 견조하게 유지됐다. 8~9월 배터리 셀 생산 계획이 이미 LFP 생산 계획을 상회했으며, 업계는 수요가 공급을 초과하는 타이트한 균형을 보였다. 현재 핵심 모순은 설비 부족이 아니라 원재료 공급 제약에 있었다. 9월에는 비통합형 LFP 생산업체들이 대체로 인산철 조달에 어려움을 겪었고, 인산철 공급도 비교적 타이트해 생산업체들이 더 높은 가격을 제시한 고객에게 출하를 우선했다. 양극재 업계의 재고일수는 10~11일에서 7~8일로 감소했으며, 재고 소진 속도가 두드러졌다. 기업 동향 측면에서는 상위 업체들이 저부가가치 1차 소성 소재를 대부분 포기하고 고압밀 2차 소성 제품으로 완전히 전환했다. 신규 증설은 주로 3.5~4세대 소재에 집중됐으며, 상용차 및 에너지저장장치용 대형 배터리 셀의 생산 확대가 가속화되면서 수혜를 받았다. 양극재 공급업체의 협상력은 점차 강화됐다. 이들은 가격 인상을 수용하는 배터리 셀 제조사에 증분 물량을 더 배정하는 한편, 가공비 인하를 계속 요구하는 고객에게는 기본 공급만 유지했다. 그 결과, 가격을 올리지 않은 일부 배터리 셀 제조사는 “물량을 확보하지 못하는” 상황이 발생했다. 향후 단기적으로는 수요 우위(수요가 공급을 상회) 구도가 지속될 것으로 예상된다. 상위 업체의 신규 생산라인 가동률 상승 진행, 인산철 가격 추이, 배터리 셀 제조사의 가격 인상 협상 진행 상황을 모니터링할 것을 권고한다.

인산철:

이번 주 SMM 인산철 가격은 일시적으로 보합을 유지했으며, 상·하류 기업들이 대체로 협상을 마무리해 가격은 추가 상승만 남은 상태다; 원재료 측면에서는 이번 주 인산 가격이 소폭 하락했으며, 거래가격은 톤당 약 8,500~9,500위안 수준이었다. 황산철 시장 가격은 여전히 톤당 약 800위안 수준을 유지했으며, 인산일암모늄(MAP) 가격도 톤당 약 7,500위안 수준에서 강세를 이어갔으나, 전반적인 가격 수준은 몇 달 전보다 뚜렷이 낮았다. 이달에는 최종 수요가 계속 증가했다. 공급이 비교적 타이트한 영향으로 하류 기업은 협상에서 다소 불리했으며, 원자재 가격 하락에도 불구하고 상류 생산업체의 추가 가격 인상 의지를 억제하기는 여전히 어려웠다. 생산 측면에서는 이달 인산철 기업들이 생산에 적극적이었으나, 생산라인 제약과 타이트한 가동능력으로 8월 전체 성장폭은 제한적이었다. 하류 수요 측면에서는 LFP 수요가 지속적으로 개선됐고, 전체 수요는 전월 대비 5% 증가할 것으로 예상됐다.

LCO:

이번 주 월요일 LCO 시장은 큰 변동 없이 비교적 부진한 흐름을 보였다. 공급 측면에서는 하류 수요 회복이 더뎠고, 연초 이후 기업 전반의 생산과 출하가 비교적 낮은 수준을 유지해 왔다. 시장점유율 확보를 위한 가격 인하 전략으로 이익률이 크게 축소됐지만, 실제 출하는 그에 맞춰 개선되지 않았다. 수요 측면에서는 배터리 셀 제조사의 생산 일정이 소폭 상향됐으나, 증가분이 LCO 부문으로 원활히 전달되지 않았고, 하류에서 삼원계 양극재로 전환하는 비중이 확대된 점도 핵심 요인 중 하나였다.

음극:

이번 주 중국에서 인조흑연 음극재 가격은 보합을 유지했다. 수급 펀더멘털 측면에서 시장은 이전과 같은 비교적 타이트한 수급 구도를 이어갔으며, 당분간 뚜렷한 구조적 완화나 추가 타이트닝은 나타나지 않아 전반적으로 팽팽한 균형 상태를 유지했다. 원료 코크스 가격은 이번 주 안정적이었으나, 생산 지연 효과로 앞선 원자재 가격 상승이 초래한 비용 압력이 이달 들어 점진적으로 해소되고 있으며, 음극재 비용 측면에 대한 지지력은 여전히 강했다. 이러한 배경에서 음극재 기업들은 가격 인상 추진 의지가 비교적 강하게 나타났다. 다만 이달 초 소폭 인상을 한 차례 마친 이후 현재는 가격이 안정적으로 소화되는 국면에 진입했으며, 단기적으로 추가 조정에 대한 동력은 다소 약화됐다천연 흑연은 최종 수요가 여전히 약했지만, 가격은 오랫동안 원가선 부근에서 횡보해 왔다. 매도자와 매수자 간 힘겨루기는 교착 상태에 들어섰고, 하방 여지도 제한적이었다.

향후를 보면, 수요 기대가 지속적으로 개선되고 공급이 타이트해지는 흐름에 힘입어 인조 흑연 가격은 추가 상승 여지가 여전히 있었다. 반면 천연 흑연은 최종 수요 모멘텀이 부족해 단기적으로 약세 속 박스권 등락이 예상되며, 돌파를 위해서는 새로운 촉매가 여전히 필요하다.

분리막:

이번 주 분리막 가격은 계속 횡보했으며, 각 규격 제품의 호가 범위는 지난주와 비교해 대체로 변동이 없었다. 구체적인 호가를 보면, 중·고급 습식 분리막 가격은 견조했다. 5 μm(5 μm + 2 μm)은 ㎡당 1.57~1.87위안, 7 μm(7 μm + 2 μm) 주류 호가는 ㎡당 1.14~1.337위안, 9 μm(9 μm + 3 μm)은 ㎡당 1.135~1.29위안이었다. 이번 가격 정체는 방향 전환이라기보다 속도 조절에 가까웠다. 다운스트림에서는 앞서 여러 차례 가격 조정 이후 배터리 셀 기업들이 현재 기존 재고 소화에 더 무게를 두고 있어, 신규 분리막 주문의 가격 인상 수용도가 낮았다. 업스트림에서는 분리막 기업들이 지속적인 수주 압박에 직면해 있으나, 다운스트림의 이익률이 이미 압축된 점을 고려할 때 단기적으로 가격 인상을 강행할 동력도 부족해 양측이 상호 탐색 국면에 머물렀다. 향후 9월 분기 주문 협상이 현 균형을 깨는 핵심 시기가 될 전망이다. 성수기 수요와 수급 격차의 지속이 겹치면서 그때 분리막 기업들의 가격 인상 여건은 더 강해지겠지만, 실제 인상 폭은 다운스트림의 수용도에 달려 있다. 단기적으로는 가격 교착이 당분간 지속될 것으로 예상된다

전해액

이번 주 전해액 시장 가격은 일시적으로 보합을 유지했다. 원가 측면에서 LiPF6 가격은 이번 주 안정세를 유지했다. 한편으로는 탄산리튬 선물이 제한된 범위에서 변동해 원가 변동폭이 비교적 작았고, 다른 한편으로는 시장의 집중 계약 체결 국면이 종료되며 거래 심리가 냉각돼 LiPF6 가격이 단기적으로 안정화됐다. 첨가제 부문에서는 VC 주문이 이달 기본적으로 확정되었고 현재 납품 사이클에 있다. 공급이 타이트한 상황과 맞물려 대부분의 생산업체는 일시적으로 가격을 제시하지 않았다. 단기적으로 뚜렷하고 효과적인 공급 증가가 여전히 없다면, 수요의 지지를 받는 타이트한 수급 구도가 추가로 강화될 것으로 예상되며, 이후 가격 상승 모멘텀도 강할 것으로 보인다. 상류 원재료가 일시적으로 안정적인 가운데 전해액 시장 가격도 당분간 보합을 유지했다. 수급 측면에서는 하류 동력 배터리 기업들이 전통적인 9~10월 성수기를 대비해 적극적으로 재고를 축적하는 한편, 에너지저장장치(ESS) 시장의 강한 수요도 지속됐다. 이에 따라 배터리 셀 가동률과 생산 수준이 꾸준히 상승했다. 전해액으로 전이되면서 생산업체들은 전반적으로 ‘판매 기반 생산’ 모델을 채택했으며, 하류 주문이 증가함에 따라 업계 가동률도 이에 맞춰 상승했다. 전반적으로 향후 전해액 가격 흐름은 원재료 가격 변동과 그 전가를 지속적으로 추적할 필요가 있다.

나트륨이온 배터리:

양극재 측면에서는 NFPP가 풀가동 중이며 수요 증가가 뚜렷하지만, 3분기에는 여전히 규모 있는 출하를 하는 기업이 많지 않아 비교적 타이트한 공급 구도가 4분기 초까지 이어질 것으로 예상된다 ; 하드카본 음극 측면에서는 저재고 운영 하에서 납품 압력이 두드러졌다. 위탁가공은 단기적인 임시방편이 될 수 있으나 품질 관리와 비용 문제를 피하기 어렵고, 고급 제품의 공급 타이트 현상은 단기간에 해소되기 어렵다. 전해액 측면에서는 상위 업체들의 설비 가동이 포화에 근접하면서 주문이 외부로 분산되고 있으나, 시장 참여자가 적고 리튬배터리 기업의 진입이 충분치 않아 제한적인 공급 탄력성이 핵심 병목으로 남아 있다. 신규 배터리 셀 생산라인의 가동 투입이 부족하고 공급 체계가 미완성인 점도 물량 확대를 지연시키고 있다. 위탁가공이 일반적이지만, 생산량 이중계상이라는 잠재 리스크는 유의할 필요가 있다.

리사이클링:

원재료 측면에서 이번 주 코발트 황산염과 니켈 황산염 가격이 변동했으며, 탄산리튬 가격도 변동했다. 이번 주 삼원계, LCO, LFP 소재 유형별로 보면, LFP 습식제련 측면에서는 LFP 전극 블랙매스를 예로 들 때 현 단계에서 LFP 전극 블랙매스 가격은 리튬 함량 1%당 6,450~6,900위안이며, 거래가격은 지난주 목요일 대비 주간 기준으로 계속 상승했다한편, LFP 배터리 블랙 매스 가격은 리튬 1%당 5,600~6,050위안을 기록했으며, 전극 블랙 매스와의 가격 차이는 점차 벌어졌다. 주요 원인은 다수의 LFP 재생 기업들이 생산을 활발히 진행하면서 주로 LFP 전극을 구매함에 따라 사용된 LFP 전극의 수요 시장이 확대된 것이다. 이에 일부 LFP 습식제련 기업들은 LFP 배터리 블랙 매스 구매로 전환하거나, 더 높은 가격으로 LFP 전극 블랙 매스를 추가 구매하기도 했다. 3원계 및 LCO 측면에서는 3원계 전극 블랙 매스의 니켈 및 코발트 지급률이 약 76~78%를 나타냈으며, 8계열 및 9계열과 같은 일부 고니켈 3원계 전극 블랙 매스 거래는 여전히 약 79% 수준을 유지했다. LCO 전극 블랙 매스의 코발트 지급률은 75~77%, 리튬 지급률은 73~75%였다. 현재 2차 코발트 설페이트 가격이 계속 소폭 하락함에 따라 하류 LCO 습식제련 기업들의 구매가 매우 신중해졌고, 시장 거래는 부진한 상태이며, 순코발트 및 고코발트 블랙 매스의 지급률은 코발트와 리튬을 별도로 계산해 가격이 책정되고 있어 현재 가격은 3원계 측보다 약간 낮은 수준이다.

하류 및 최종 사용처:

이번 주 중국 및 해외의 DC 측 배터리 캐빈 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다. 8월 11일, 닝샤 후이족 자치구 싱추 중닝현 치샹의 500MW/2,000MWh 그리드 측 독립 공유 에너지 저장 시범 프로젝트에 대한 EPC 총괄 입찰 공고가 발표되었다. 이 프로젝트는 닝샤 후이족 자치구 중웨이시 중닝현 시콩진에 위치하며, 500MW/2,000MWh LFP 전기화학적 ESS 발전소 1기와 330kV 승압 변전소 및 330kV 송전선로 프로젝트, 종합 건물, 펌프실, 진입 도로 등의 시설을 건설할 예정이다. 계획된 건설 기간은 6개월이다. EPC 턴키 프로젝트로, 이 프로젝트와 관련된 프로젝트 등록 및 승인, 시공 실행, 설계 최적화, 시공도 설계, 다양한 전문 설계, 문서 승인, 시공도 예산 작성 및 프로젝트 건설 등을 포함하되 이에 국한되지 않는다.

뉴스:    

[국가통계국(NBS): 1~7월 3D 프린팅 장비, 리튬이온 배터리, 산업용 로봇 제품 생량이 각각 52.3%, 40.2%, 28.5% 증가] NBS 자료에 따르면, 1~7월 전국 규모 이상 산업 기업의 부가가치 생산량은 전년 대비 5.3% 증가했다. 3대 부문별로 보면 광업은 전년 동기 대비 2.5% 증가했고, 제조업은 5.6% 증가했으며, 전기·열·가스·수도 생산 및 공급업은 5.4% 증가했다. 장비제조업 부가가치 생산은 전년 동기 대비 9.7% 증가했고, 첨단기술 제조업은 13.8% 증가해 각각 규모 이상 공업기업 전체보다 4.4%p, 8.5%p 더 빠르게 증가했다. 소유 형태별로는 국유 지배 기업이 전년 동기 대비 3.9% 증가했고, 주식제 기업은 5.8% 증가했으며, 외자 및 홍콩·마카오·대만 투자 기업은 3.1% 증가했고, 민영기업은 4.5% 증가했다. 제품별로는 3D 프린팅 장비, 리튬이온 배터리, 산업용 로봇 생산이 전년 동기 대비 각각 52.3%, 40.2%, 28.5% 증가했다. 7월 전국 규모 이상 공업기업 부가가치 생산은 전년 동기 대비 4.5% 증가했고, 전월 대비 0.11% 증가했다. 7월 제조업 PMI는 49.2%였고, 기업활동 기대지수는 54.1%였다. 1~6월 전국 규모 이상 공업기업의 총이익은 3조 9,480억 위안으로 전년 동기 대비 18.7% 증가했다.

[CATL 쩡위췬: ‘제로탄소’가 아닌 배터리는 시대에 의해 도태될 것] 2026 CATL 핵심 운영 탄소중립 출범 콘퍼런스에서 CATL 회장 쩡위췬은 탄소중립 사업을 견지하는 것은 미래 세대를 위한 것이며, 앞으로 ‘제로탄소’가 아닌 배터리는 시대에 의해 도태될 것이라고 말했다. 쩡위췬은 기후변화는 실제로 진행 중인 위기라고 하며, 예를 들어 유럽은 최근 가장 더운 6월을 겪었고 파리의 기온은 40°C를 넘었다고 밝혔다. 또한 지난 반년간 이어진 지정학적 위기는 화석에너지 시스템의 취약성과 위험을 다시 한 번 드러냈다고 말했다. 한편 산업화·전기화·인공지능의 발전도 전 세계 에너지 및 전력 수요를 계속 끌어올리고 있다. 전력 수요가 클수록 탄소 배출도 더 높아진다. (진스 데이터 APP)

[국가통계국 대변인 왕관화: ‘내권식’ 경쟁 대응 종합 조치의 성과가 지속적으로 나타나] 8월 17일 국무원 신문판공실이 개최한 기자회견에서 국가통계국 대변인이자 국민경제 종합통계사 부국장인 왕관화는 ‘내권식’ 경쟁에 대응하기 위한 종합 조치의 성과가 지속적으로 나타나고 있다고 말했다주요 산업의 생산능력 관리와 ‘내권화’식 경쟁에 대한 종합적 대응이 지속적으로 효과를 내면서 일부 산업의 수급 관계가 개선되었다. 7월 리튬이온배터리 제조업과 태양광(PV) 설비·부품 제조업 가격은 전년 동기 대비 각각 8.9%, 2.8% 상승했다. 다음 단계에서 관계 부처는 내수 확대와 공급 최적화를 한층 더 추진하고, 새로운 성장동력의 육성과 강화에 집중하며, ‘내권화’식 경쟁을 종합적으로 해소하고, 공정한 경쟁의 시장 환경을 조성하는 한편, 공급 보장과 가격 안정 조치를 지속해 산업 제품 가격의 안정적 운용을 촉진할 예정이다. (신화재경)

데이터 출처 안내: 공개 정보 외 기타 데이터는 SMM이 공개 정보 및 시장 커뮤니케이션을 바탕으로 처리한 것으로, SMM 내부 데이터베이스 모델에 의거해 참고용으로만 제공되며 의사결정에 대한 조언을 구성하지 않습니다.

SMM 신에너지 리서치팀

왕총 021-51666838

마루이 021-51595780

린쯔야 86-2151666902

펑디성 021-51666714

뤼옌린 021-20707875

저우즈청 021-51666711

왕쯔한 021-51666914

왕제 021-51595902

장하오한 021-51666752

천보린 021-51666836

쉬멍치 021-20707868