미국 연준 금리 동결, 달러 하락, 금속 전반 상승, LME 니켈 1% 이상 상승, 원유 6% 이상 급등 [Overnight Market]

SMM， 7월 29일 뉴스：

금속 시장 동향：

간밤 해외와 국내 비철금속은 대체로 상승했으며, SHFE 구리, SHFE 아연, LME 구리만 함께 하락했다. SHFE 구리 0.26%↓， SHFE 아연 0.06%↓， LME 구리 0.16%↓를 기록했다. LME 니켈이 1.15% 상승으로 상승을 주도했고, 나머지 금속은 1% 이내로 올랐다. 산화알루미늄(알루미나) 주력 계약은 0.45% 하락， 주조용 알루미늄 주력 계약은 0.24% 상승했다.

간밤 철금속은 대체로 하락했다。 스테인리스 0.59% 상승， 철근이 1.14% 하락으로 하락을 주도했다。 열연코일과 철광석 모두 0.7% 안팎으로 하락： 열연코일 0.79%↓， 철광석 0.74%↓。 원료탄과 코크스는 원료탄 0.04%↑， 코크스 0.57%↓。

귀금속 시장에서는 간밤 COMEX 금 0.66%↑， COMEX 은 0.64%↑。 국내 SHFE 금 0.9%↑， SHFE 은 1.84%↑。

로이터 조사에 따르면， 애널리스트들은 2023년 말 이후 처음으로 금 가격 전망치를 하향 조정했는데， 이는 1월 기록적 고점에서 급락한 데 따른 것이다。 하지만 대부분은 중앙은행 매수와 재정 지속 가능성 우려가 여전히 지지 요인이 될 것으로 전망했다。 지난 3주간 29명의 애널리스트와 트레이더를 대상으로 조사한 2026년 금 가격 중간 전망치는 온스당 4,509달러였다。 이는 3개월 전 4,916달러보다 낮아， 11분기 만에 처음으로 전망치가 하향 조정된 분기였다。 2027년 평균 전망치는 4,610달러로， 이전 조사 5,100달러와 비교된다。 금은 1월 온스당 5,595달러로 사상 최고가를 기록했으나， 2분기에 급락하며 2013년 이후 최악의 분기 성적을 남겼다。 이란 전쟁이 에너지 인플레이션을 촉발하고 금리 인상 기대를 높였기 때문이다。 현물 금은 지정학적 충돌 발발 이후 약 22% 하락했다。（Jin10 Data APP）

7월 30일 오전 6시 42분 기준 간밤 종가：

거시경제 동향

중국：

[상반기 중국 사회 물류 총액 18조 1100억 위안 초과] 중국물류구매연합회가 오늘(29일) 상반기 물류 운영 데이터를 발표했다。 상반기 물류 수요 규모는 구조적 최적화와 성장 동력 전환 속에 지속 확대됐다。상반기 사회물류 총액은 18조 1,100억 위안으로 전년 동기 대비 5.1% 증가, 같은 기간 GDP 성장률을 0.4%포인트 웃돌며 물류 수요가 경제 성장을 뒷받침하고 견인하는 역할이 강화되고 있음을 보여줍니다. 분기별로는 1분기 6.2%, 2분기 4.4% 성장하며 전반적으로 안정 속의 상승 흐름을 나타냈습니다. (CCTV 뉴스)

[15차 5개년 계획 기간 중 GDP 단위당 이산화탄소 배출량 17% 감축] 생태환경부는 국가발전개혁위원회 등 18개 부처와 공동으로 '국가 기후변화 대응 15차 5개년 계획'을 발표했습니다. 계획에 따르면 2030년까지 GDP 단위당 이산화탄소 배출량을 2025년 대비 17% 감축합니다. 국가 탄소 배출권 거래 시장 적용 대상 업종의 제품 단위당 이산화탄소 배출량은 2025년 대비 약 3% 감소합니다. 신뢰성과 투명성을 갖추고 방법론이 통일되었으며 폭넓은 참여와 국제적 정합성을 지닌 국가 자발적 온실가스 감축 거래 시장을 구축합니다. 제품 탄소발자국 관리 체계가 기본적으로 마련되고 비이산화탄소 온실가스 모니터링 및 통제가 강화되어 3천만 톤 이산화탄소 환산(CO2e) 감축 역량을 확보합니다. 기후변화 적응 업무 체계가 더욱 개선되고, 기후 회복력 있는 사회 구축의 단계적 진전이 이루어지며, 기후변화 대응 인식과 역량이 지속적으로 향상됩니다. 글로벌 기후 거버넌스에서 중국의 영향력, 주도력, 구축력, 도덕적 감화력이 현저히 높아질 것입니다. (월스트리트CN 앱 보도)

미국 달러:

전일 종가 기준 달러 인덱스는 0.59% 하락한 100.82를 기록했습니다. 연준은 금리를 3.50%~3.75%로 동결하며 5회 연속 동결 결정을 내렸고, 표결은 찬성 9표 대 반대 3표로 3명의 지역 연준 위원이 금리 인상을 주장하며 반대했습니다. 워시 연준 의장은 향후 정책 의도에 대한 포워드 가이던스를 축소한 연준의 조치로 인해 중앙은행이 일방적으로 시장 기대를 이끌기보다 시장의 목소리에 귀를 기울일 여지가 커졌다고 말했습니다. 워시 의장은 최근 수개월간 미국 국채 수익률이 상승했으며 이는 비교적 강력한 경제 펀더멘털을 반영한다고 보았습니다. 그는 “경제 생산량이 견조하다”라고 말했습니다. 자본 지출과 생산성은 강한 성과를 보였다. 고용 시장은 안정적이고 회복력이 있다. 채권 시장도 비슷한 신호를 보내고 있다.” (Jin10 Data)

연준 의장 워시는 6월 회의 이후 금융 시장이 이미 연준의 긴축 효과 대부분을 가격에 반영했기 때문에, 이번 금리 동결 결정을 '일시 중단'으로 표현하는 것에 반대했다. 워시는 "저는 오늘 결정을 어떤 종류의 '일시 중단'이라고 부르지 않을 것입니다. 만약 '일시 중단'이라고 불러야 한다면, 금융 시장의 움직임은 정반대를 시사합니다"라고 말했다. 연준의 6월 중순 회의 이후, 2년물과 10년물 미국 국채 수익률은 각각 약 20bp 상승했다. 워시는 이 기간 동안 금융 시장은 조정을 '일시 중단'하지 않았으며, 물가 데이터와 경제 성장 성과에 따라 지속적으로 재평가되고 있다고 지적했다. 한편으로는 물가 데이터가 시장 기대에 영향을 미쳤고, 다른 한편으로는 강한 성장이 명목 금리와 실질 금리를 모두 끌어올렸다. 그는 "오늘 연준은 정책 금리를 명시적으로 조정하지 않았습니다. 그 점은 사실입니다. 그러나 저는 이것이 전체 정책 이야기의 시작일 뿐 끝이 아니라고 생각합니다"라고 말했다. (Jin10 Data APP)

CME '페드워치'에 따르면: 연준이 9월까지 금리를 동결할 확률은 36.8%이고, 25bp 인상할 확률은 63.2%, 50bp 인상할 확률은 0%입니다(연준 결정 전에는 각각 17.8%, 60.2%, 22%였습니다). 연준이 10월까지 금리를 동결할 확률은 26.2%, 25bp 인상할 확률은 55.6%, 50bp 인상할 확률은 18.2%, 75bp 인상할 확률은 0%입니다(연준 결정 전에는 각각 11.9%, 46.1%, 34.7%, 7.3%였습니다). (Jin10 Data APP)

거시경제 전망:

오늘 발표되는 데이터에는 7월 29일 기준 미국 연준 금리 결정, 7월 25일 마감 주간 미국 신규 실업수당 청구건수, 6월 미국 근원 PCE 물가지수 전년 대비, 6월 미국 개인소비 전월 대비, 미국 2분기 실질 GDP 연율 전분기 대비 속보치, 미국 2분기 실질 개인소비지출 전분기 대비 속보치, 미국 2분기 근원 PCE 물가지수 연율 전분기 대비 속보치, 6월 미국 근원 PCE 물가지수 전월 대비, 유로존 2분기 GDP 전년 대비 속보치, 유로존 6월 실업률, 유로존 7월 산업신뢰지수, 유로존 7월 경제신뢰지수, 프랑스 2분기 GDP 전년 대비 속보치, 스위스 7월 KOF 경기지표, 7월 30일 기준 영국 중앙은행 금리 결정, 독일 2분기 계절조정 전 GDP 전년 대비 속보치, 독일 7월 CPI 전월 대비 속보치 등이 있습니다.

원유:

간밤 양대 유종이 급등하며 WTI는 6.74%, 브렌트유는 7.35% 상승했습니다. 이란과의 미국-이스라엘 분쟁이 곧 종식될 것이란 기대는 중동에서 대규모 공습이 재개되면서 무산됐고, 동시에 업계 데이터는 미국 원유 재고 감소를 보여주며 유가를 추가로 뒷받침했습니다. UBS 애널리스트 조반니 스타우노보는 중동에서 군사 공습이 재개되고, 이란 관리들이 호르무즈 해협의 원유 흐름이 부진한 가운데 해상 활동을 통제하려는 뜻을 재차 강조한 것이 유가를 다시 끌어올리고 있다고 지적했습니다. 유가는 트럼프 미국 대통령이 연준 결정 몇 시간 전 이란에 대한 보복 공습을 실시할 것이라고 밝힌 후 상승폭을 확대했습니다. DBS은행 에너지 리서치 총괄 수브로 사카르는 중동 분쟁의 밀물과 썰물 속에 브렌트유 가격이 당분간 배럴당 80~100달러 범위에서 큰 폭의 변동을 계속 보일 가능성이 높다고 말했습니다. (진10 데이터 앱)

Kpler 상품 리서치 총괄 매트 스미스는 글로벌 연료 공급이 극도로 타이트해 정유사들이 비정상적으로 높은 마진을 얻기 위해 전력을 다해 가동되고 있다고 말했습니다. 우크라이나와 이란 전쟁으로 인한 공급 차질 이후 연료 시장에는 사실상 여유가 전혀 남아 있지 않습니다. “초대형 정제 마진이 계속해서 정유사들이 최대한 가동에 가깝게 운영하도록 부추기면서, 원유 재고가 대규모로 감소하고 있습니다.”(월스트리트 CN)

미국 정유사들은 COVID-19 발발 이전 이후 볼 수 없었던 속도로 원유를 가솔린 및 디젤과 같은 정제 제품으로 전환하고 있지만, 역사적인 연료 부족 위기를 고려할 때 전력을 다해 가동하더라도 단기적으로 급등하는 가격을 억제하기는 어려울 것입니다. 에너지 정보청(EIA) 데이터에 따르면, 지난주 미국 정유사들은 하루 평균 1,700만 배럴의 원유를 처리하며, 글로벌 및 국내 연료 수요를 충족시키기 위해 최대 가동률을 기록했습니다. 이는 2019년 9월 이후 주간 최고치입니다. 중서부 지역에서는 주간 원유 처리량이 사상 최고치를 기록했습니다. (월스트리트 CN)