비철금속이 전반적으로 오른 가운데 SHFE 알루미늄은 1% 이상 상승했고, 탄산리튬·알루미나·폴리실리콘은 하락폭이 컸으며, 철광석이 하락세를 주도했다 [SMM 정오 시황]

SMM 7월 30일 뉴스:

금속 시장:

정오 마감 기준, 국내 비철금속은 대체로 상승했다． SHFE 구리는 소폭 상승했고, SHFE 알루미늄은 1.03% 상승했다． SHFE 납은 0.25% 하락했다． SHFE 아연은 소폭 하락했다． SHFE 주석은 0.49% 상승했다． SHFE 니켈은 0.28% 상승했다．

또한, 가장 활발한 주조 알루미늄 선물은 0.63% 상승했고, 가장 활발한 알루미나 선물은 1.94% 하락했다． 가장 활발한 탄산리튬 선물은 1.76% 하락했다． 가장 활발한 금속 실리콘 선물은 0.31% 하락했다． 가장 활발한 폴리실리콘 선물은 이전 두 거래일의 하락세를 이어가며 추가로 1.57% 하락했다．

철금속은 대부분 하락했다． 철광석은 2.16% 하락했고, 철근은 1.43% 하락했으며, 열연코일은 1.06% 하락했다． 스테인리스는 0.28% 상승했다． 코크스탄과 코크스 측면에서는: 가장 활발한 코크스탄 계약이 1.33% 하락했고, 가장 활발한 코크스 계약이 1.17% 하락했다．

해외 비철금속 시장에서는 11시 38분 기준, LME 금속이 거의 모두 상승했다． LME 구리, LME 알루미늄, LME 납, LME 아연은 모두 0.5% 이내로 상승했다． LME 주석은 0.6% 상승했다． LME 니켈은 0.38% 하락했다．

귀금속 시장에서는 11시 38분 기준, COMEX 금은 0.34% 상승했고, COMEX 은은 0.84% 하락했다． 국내 귀금속 시장에서는: SHFE 금은 0.43% 상승했고, 가장 활발한 SHFE 은 계약은 0.16% 상승했다．

또한, 정오 마감 기준으로 가장 활발한 백금 선물은 0.98% 하락했고, 가장 활발한 팔라듐 선물은 0.99% 하락했다．

정오 마감 기준, 가장 활발한 유럽 컨테이너 운임 선물은 2.68% 하락하여 1,688포인트를 기록했다．

7월 30일 11시 38분 기준, 일부 정오 선물 시장 상황:

현물 및 펀더멘털

알루미늄: 오전 세션 동안 SHFE 알루미늄 2608 계약의 중심가는 전 거래일 동시간 대비 상승했다． 알루미늄 가격 상승은 시장의 매수 심리를 크게 위축시켰다． 당일 일부 공급업체는 SHFE 알루미늄 2608 계약과 동등한 가격을 제시했으나 시장 수용도는 여전히 낮았다． 주된 거래 가격은 대부분 SHFE 알루미늄 2608 계약 대비 10위안/톤 할인가에서 동등가 수준이었다…

거시경제 전선

국내:

[국가에너지국: 상반기 중국 재생에너지 발전 비중 첫 40% 돌파] 국가에너지국 기자회견에 따르면, 올 상반기 중국의 재생에너지는 빠르게 발전하여 발전량이 총 발전량의 40%를 넘어 최초로 40%를 초과했습니다. 상반기 전국 재생에너지 발전량은 약 2조 kWh에 육박하며 전년 동기 대비 약 9% 증가했고, 총 발전량의 41.2%를 차지해 처음으로 40%를 넘어섰습니다. 이 중 풍력 및 태양광 발전량은 1.25조 kWh로 9.3% 증가했습니다. 설비 측면에서는 상반기 신규 재생에너지 설비가 1억 1,700만 kW에 달해 전체 신규 설비의 73.9%를 차지하며 계속해서 주도적 위치를 유지했습니다. 6월 말 기준 중국의 재생에너지 설비 용량은 24.55억 kW로 중국 총 설비 용량의 60% 이상을 차지합니다. (CCTV 뉴스)

[중국 석탄 발전 비중, 상반기 처음으로 50% 아래로 하락] 오늘 국가에너지국 기자회견에서 알려진 바에 따르면, 상반기 중국의 녹색 저탄소 에너지 전환 속도가 가속화되었습니다. 6월 말 기준 풍력 및 태양광의 합산 설비 용량은 19.5억 kW에 달해 전년 동기 대비 16.8% 증가했습니다. 발전량 측면에서는 상반기 풍력과 태양광 총 발전량이 1.2조 kWh를 넘어서 전체 전력 소비량의 약 4분의 1을 차지했습니다. 한편, 중국의 석탄 발전량은 2.5조 kWh였으며, 총 발전량에서 차지하는 비중은 49.7%로 하락해 상반기 기준 처음으로 50% 아래로 떨어졌습니다. (CCTV 뉴스)

중국인민은행은 공개시장에서 2,705억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권(역레포) 거래를 실시했으며, 거래 금리는 1.40%로 이전과 동일했습니다. 동시에 6,000억 위안 규모의 초단기 역레포 거래도 진행했습니다. 오늘 만기가 도래한 역레포는 8,040억 위안입니다.

> 7월 30일 은행간 외환시장에서 위안화의 대미 달러 기준환율은 달러당 6.7892위안이었습니다.

미국 달러:

11시 38분 현재 달러 인덱스는 0.12% 상승한 100.94를 기록했습니다. 미 동부시간 7월 29일 수요일, 연준은 FOMC 회의 후 연방기금 금리 목표 범위를 3.50%~3.75%로 유지한다고 발표했습니다. 현재까지 FOMC는 지난해 말까지 3회 연속 금리를 인하한 뒤, 2026년 시작 이후 열린 5차례 통화정책 회의에서 모두 금리를 동결했다. 이번 결정은 시장 예상과 부합했다. (Wallstreetcn APP)

워시 연준 의장은 기자회견 서두에서 연준이 전년 대비 2% 인플레이션 목표 달성에 확고히 전념하고 있음을 재차 강조했다. 워시는 위원회가 물가 안정을 흔들림 없이 추구할 것이라고 밝혔다. 불확실성이 크게 높아진 현 환경에서는 포워드 가이던스를 제공하지 않는 것이 “신중한” 접근이라고 말했다. 그는 연준에는 이른바 “유연한 인플레이션 목표”나 다른 암묵적 목표가 없으며, 유일한 인플레이션 목표는 2%라고 기자들에게 강조했다. 전반적인 경제에 대해 워시는 미국 경제가 “인상적인 회복력”을 보여왔고 최근 일련의 충격을 겪었지만 전반적 흐름은 여전히 긍정적이라고 말했다. (Jin10 Data APP)

CME “FedWatch”에 따르면: 9월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 36.8%, 누적 25bp 인상 확률은 63.2%, 누적 50bp 인상 확률은 0%다(연준 결정 전에는 각각 17.8%, 60.2%, 22%). 10월까지 연준이 금리를 동결할 확률은 26.2%이며, 누적 25bp·50bp·75bp 인상 확률은 각각 55.6%, 18.2%, 0%다(연준 결정 전에는 각각 11.9%, 46.1%, 34.7%, 7.3%). (Jin10 Data APP)

중금(CICC) 리서치 보고서는 미 연준이 7월 회의에서 금리를 동결했지만, 투표권을 가진 위원 3명이 25bp 인상을 지지하면서 내부의 매파적 기류가 더 강화됐다고 지적했다. 우리는 이번 회의의 가장 큰 변화가 금리 결정 자체가 아니라, 워시 의장이 정책 개입을 줄이고 시장금리의 자발적 상승에 더 의존해 금융여건을 긴축시키려 하며, 긴축 기능의 일부를 시장에 아웃소싱하려 한 점이라고 본다. 그러나 인플레이션이 목표를 지속적으로 상회하는 배경에서 이러한 접근은 연준 정책 신뢰도에 대한 시장의 신뢰를 쉽게 훼손할 수 있다. 회의 이후 미 국채 장기물 금리가 급등하고 수익률 곡선이 뚜렷하게 스티프닝됐는데, 이는 투자자들이 장기 인플레이션 및 정책 리스크의 상향을 가격에 반영하기 시작했음을 시사한다. 향후 고용 또는 인플레이션 지표가 예상치를 웃돌 경우, 시장은 9월 인상 기대를 추가로 높일 뿐 아니라 연준이 “너무 늦게” 대응할 리스크까지 반영할 수 있다. 장기 금리는 더 오를 수 있고, 위험자산은 더 큰 조정 압력에 직면할 것이다.

T. Rowe Price의 미국 수석 이코노미스트 블레리나 우루치는 유가가 급등하지 않고 인플레이션이 둔화 추세를 보인다는 가정하에, 연준이 9월 회의에서 금리를 동결할 수 있다고 말했다. 그는 보고서에서 수요일 FOMC 회의의 반대 표 수와 유가 불확실성을 감안하면 9월 금리 결정에 대한 시장 기대는 대략 50대 50이라고 밝혔다. 시장은 계속 연준을 압박할 것이며, 인플레이션 지표가 행동을 강제할 때까지 물러서지 않을 수 있고, 연준이 금리를 동결할 것이라는 시각을 유지하고 있다고 덧붙였다. 또한 6월 미국 근원 CPI는 연준 결정에 영향을 주지 않았으며, 워시가 이 흐름을 주시하고 있고 “약간의 운이 따른다면 몇 달 뒤 이 흐름이 그에게 유리하게 작용할 수 있다”고 말했다.

DBS그룹 리서치의 선임 FX 전략가 필립 위는 논평에서 연준과 다른 중앙은행 간 포워드 가이던스의 괴리가 달러에 부담으로 작용할 수 있다고 말했다. 포워드 가이던스를 제거하고 금리를 동결함으로써 워시 의장은 연준을 통화정책의 “거울 미로”로 끌어들였고, 그 결과 변동성이 커졌다는 것이다. 워시는 미국 시장을 “어둠 속에서 더듬게” 만들었다. 반면 유럽중앙은행은 9월 금리 인상을 시사하는 신호에서 더 단합된 모습을 보였고, 이는 유로화에 뚜렷한 비교우위를 제공한다. 영란은행이 광범위한 동결 컨센서스를 깨고 오늘 늦게 예상 밖의 인상을 단행한다면 파운드는 상승할 가능성이 크다. (Jin10 Data APP)

기타 통화:

[Data Dove, Market Hawk: 영란은행, 목요일 정책 신호 시험대]금리선물 시장은 영란은행이 11월에 금리를 인상할 것이라는 쪽에 확고히 베팅하고 있다. 영란은행은 목요일 금리 결정, 회의록, 최신 경제전망을 발표한 뒤 베일리 총재의 기자회견을 진행한다. 로이터가 조사한 대다수 이코노미스트는 MPC가 7대 2로 금리를 동결하고 연중 내내 동결을 유지할 것으로 예상한다. 앞서 영국 CPI는 6월에 15개월 저점으로 내려갔고, 민간부문 임금 상승률은 2020년 이후 최저였다. 새 총리 앤디 번햄이 이끄는 정부는 생활비 위기 대응을 최우선 과제로 삼아 가정용 전기요금에 대한 부가가치세(VAT) 폐지를 발표했다. 영란은행의 금리 인상을 뒷받침할 만한 펀더멘털 논리는 거의 없다. 그러나, 수요일 금리선물 데이터는 11월 25bp 인상과 2027년 3월 추가 인상을 가리켰다.

데이터:

오늘은 7월 25일로 끝난 주간 미국 신규 실업수당 청구건수, 6월 미국 근원 PCE 물가지수 전년 대비, 6월 미국 개인지출 전월 대비, 미국 2분기 실질 GDP 전기 대비 연율(속보), 미국 2분기 실질 개인소비지출 전기 대비(속보), 미국 2분기 근원 PCE 물가지수 전기 대비 연율(속보), 6월 미국 근원 PCE 물가지수 전월 대비, 유로존 2분기 GDP 전년 대비(속보), 유로존 6월 실업률, 유로존 7월 산업신뢰지수, 유로존 7월 경제심리지수, 프랑스 2분기 GDP 전년 대비(속보), 스위스 7월 KOF 경기선행지수, 영국 기준금리 결정, 독일 2분기 비계절조정 GDP 전년 대비(속보), 독일 7월 CPI 전월 대비(속보)가 발표된다.

원유:

11:38 기준 두 원유 벤치마크는 모두 하락했으며, WTI는 1.04% 하락, 브렌트는 1.15% 하락했다. 중동 분쟁이 계속 격화되고 있지만, 데이터에 따르면 유조선들은 여전히 해당 지역을 떠나고 있다.

Kpler 선박 데이터에 따르면 화요일 바브엘만데브 해협을 통과한 화물선은 37척으로 7월 19일 이후 최다였으며, 호르무즈 해협을 통과한 선박은 소수에 그쳤다. 해협을 통과한 선박 중 20척은 진입, 17척은 이탈했다. VLCC나 LNG 운반선은 없었다. 이탈 선박 가운데 아프라막스급 유조선 3척이 원유를 적재하고 있었는데, 75만 배럴을 넘게 실은 아이소포스(Aisopos)와 구스타브(Gustav)는 아덴만으로 향했고, 약 43만 배럴을 실은 카라치(Karachi)는 파키스탄으로 향했다. 진입 선박 중 2척은 석유화학 제품을 실었는데, 벨로스 아쿠아리우스(Velos Aquarius)는 MTBE 34만 5,000배럴을 수에즈 서쪽 지역에 인도했고, 씨 앰비션(Sea Ambition)은 화학제품 약 9만 3,000배럴을 터키로 운송했다. (Jin10 Data APP)

아랍에미리트(UAE)의 아부다비 국영석유회사(Adnoc)는 지역 내 분쟁 재점화로 생산자들이 호르무즈 해협을 통한 선적을 제한하는 가운데서도 페르시아만 시설에서 LNG 수출을 계속하고 있다. 선박 데이터에 따르면 Adnoc 소유의 빈 LNG 운반선이 수요일 페르시아만에 나타났다. 이 항해는 이달 초 카타르 LNG 선박에 대한 공격 이후 해협에서 관측 가능한 통항이 대부분 중단된 상황에서 드문 사례다. 한편 위성사진은 지속적인 화물 적재를 보여주며, 금요일에는 유조선 한 척이 UAE 다스섬 수출 터미널에 접안해 있었다. 이러한 전개는 미·이란 평화회담 결렬로 해협 인근에서 유조선 공격이 발생했음에도 연료 수출업체들이 정상적인 해상 운송 운영을 유지하려 노력하고 있음을 부각한다. (Jin10 Data APP)

미 에너지정보청(EIA)이 수요일 발표한 정부 데이터에 따르면 지난주 상업용 원유 재고는 720만 배럴 급감했으며, 전략비축유(SPR)는 380만 배럴 감소한 3억 770만 배럴로 40여 년 만의 최저 수준을 기록했다. 한편 미국 정유설비 가동률은 97%까지 상승했으며, 중서부 일부 지역은 100%로 완전 가동 중이다. 이번 급격한 재고 감소의 직접적 촉발 요인은 지난주 재점화된 미국과 이란 간 군사 충돌이다. 지속되는 미·이란 적대 행위는 호르무즈 해협을 통한 유조선 통항을 심각하게 제한했으며, 중동발 원유 및 석유화학 제품 공급은 계속 차질을 빚고 있다. (Wall Street CN APP)

현지시간 7월 29일, 유엔 사무총장 부대변인 파르한 하크는 뉴욕 유엔본부 정례 브리핑에서 최근 중동의 교전이 추가 격화되는 추세를 보이고 있다고 말했다. 안토니우 구테흐스 유엔 사무총장은 분쟁 격화와 더 많은 국가의 개입에 깊은 우려를 표하며, 관련 당사자들에게 적대행위를 중단하고 외교적 협상과 중재로 복귀할 것을 촉구했다. 이집트 다미에타 항의 천연가스 저장시설에 대한 드론 공격 관련 질문에 하크는 유엔이 해당 사건에 대한 직접 정보를 갖고 있지 않다고 말하면서도, 분쟁이 지속될 경우 더 많은 국가가 영향을 받을 수 있다는 점에 우려를 표했다. (CCTV 뉴스)

현물시장 개요:

►