다수의 약세 요인이 텅스텐 시장을 압박, 약세 속 단기 조정 [SMM 텅스텐 일일 리뷰]

SMM 7월 13일 뉴스:

오늘 중국 텅스텐 시장은 계속해서 하락세를 보였습니다. 7월 10일, 광둥 기반 기업이 7월 상반기 장기 계약 가격을 발표했는데, 55% 울프라마이트 정광 가격은 기준 톤당 411,000위안(65% WO3 기준)으로 책정되었습니다. 이 가격은 7월 6일 장시 기반 기업의 장기 계약 가격보다 기준 톤당 37,000위안 낮았습니다. 시장의 약세 심리가 강했고, 광물 거래업체와 2차 제련업체들은 대체로 재고 축적을 줄이고 필요에 따라 구매 및 제련에 집중했습니다. 오늘 중국 텅스텐 시장의 전반적인 거래는 부진했으며, 광물 및 APT 시장의 현물 주문 거래 가격은 모두 장기 계약 가격 아래에서 이루어졌고, 현물 주문과 장기 계약 간의 가격 차이는 확대되는 추세를 보였습니다.

광물 측면에서, 오늘 SMM의 65% 울프라마이트 정광 가격은 기준 톤당 417,500위안으로, 전 거래일보다 20,000위안 하락했습니다. 시장에서 고품위와 저품위 텅스텐 광물 거래 가격 간의 차이가 확대되었습니다. 55% 이상 품위의 텅스텐 정광 공급은 여전히 부족했고, 공급업체들의 가격 제시는 단단했으며 저품위 재료보다 거래 속도가 빨랐습니다. 현재 업계의 저품위 텅스텐 정광 재고는 상대적으로 높았고, 광산과 공급업체들은 판매에 어려움을 겪었으며 광산 대부분은 입찰에 실패했습니다. 거래업체들은 시장에 진입하여 구매할 열의가 낮았습니다. 30% 품위 정도의 텅스텐 정광 거래 가격은 대부분 기준 톤당 380,000위안에서 이루어졌습니다. 최근 중국 여러 지역에 폭우가 내렸지만, 장시와 후난의 주요 광산 지역은 아직 영향을 받지 않았습니다. 최근 각 성은 광산 안전 검사를 강화했고, 일부 노천 광산은 기술 개조를 위해 정지하라는 명령을 받았습니다. 앞으로도 광산 운영과 지표 활용률에 주의를 기울여야 합니다.

제련 및 APT 부문에서, 오늘 SMM의 APT 가격은 톤당 약 610,000위안으로, 전 거래일보다 30,000위안 하락했습니다. 제련업체들의 재고가 많았고, APT 시장에서는 판매 가격이 붕괴되는 모습을 보였습니다. 시장의 현물 주문 거래는 대부분 톤당 600,000위안 미만에서 이루어졌습니다. 하류 분말 기업들의 신규 주문이 부진하여 대부분 구매를 중단했습니다. 일부 장기 계약 공급업체들은 하류의 장기 계약 상품 인수가 제한적이었으며, 장기 계약 이행 과정에서 하류 측의 불이행 사례가 발생했다고 전했습니다. 업계 수익성이 크게 하락하면서 일부 제련소는 생산 축소와 재고 정리를 선택할 수 있습니다.

분말 시장: 오늘 텅스텐 분말 시장은 주로 원자재 시장의 하락에 동조하였으며, 단기적으로 하락세가 멈추기 어려울 전망입니다. 하류 초경합금은 비수기 수요 약세로 신규 주문이 부진했고, 대부분 실시간 원가 시세를 따랐습니다. 오늘 SMM의 텅스텐 분말 시세는 1,010위안/kg, 탄화텅스텐 분말은 940위안/kg으로 전 거래일 대비 각각 30위안/kg 하락했습니다. 재생 탄화텅스텐 분말은 820위안/kg에 시세가 형성되어 20위안/kg 하락했습니다. 업계 문의는 한산했으며, 시장은 하류 초경합금 수요 회복을 기다리고 있습니다.

스크랩 텅스텐 시장: 오늘 스크랩 텅스텐 시장은 주로 약보합세를 보였습니다. 재활용업체들의 재고 비용이 높은 수준이어서 저가 판매를 꺼리는 분위기입니다. 시장 거래는 교착 상태이나, 1차 텅스텐 시장의 하락 압박으로 거래 가격이 대체로 동반 하락했습니다. 재생 탄화텅스텐 분말 및 아연 용해 소재 하류 기업들의 주문이 부진하여 기업들의 시장 진입 매수 의욕이 낮았고, 대부분 실수요 기반의 재고 보충에 그쳤습니다. 시장 방향성이 불분명하고 대량 매수 자금 유입이 제한적입니다. 단기적으로 스크랩 텅스텐 시장은 1차 텅스텐 제품을 따라 약보합세를 이어갈 전망입니다.

전반적으로 7월 중국 텅스텐 시장은 여러 약세 요인에 직면해 있습니다. 상류 텅스텐 정광 및 제련 제품의 이월 재고가 청산 대기 중이고, 하류 초경합금 수요는 비수기 감소세이며, 수출 규제 정책이 점차 엄격해지면서 수출 주문 증가가 어려운 상황입니다. 단기 현물 시장은 주로 하락하며 바닥을 확인할 것으로 보이며, 시장은 하류 수요 회복과 재고 보충의 새로운 주기를 기다리며 거래 활성화를 모색하고 있습니다. 중장기적으로 중국 텅스텐 광산은 엄격한 연간 채굴 생산량 할당량의 적용을 받으며, 신규 광산 승인은 강화되고 노후 광산은 자원 고갈이 진행되고 있습니다. 정기적인 광산 안전 점검과 맞물려 1차 텅스텐 광산의 성장 여지는 완전히 제한됩니다. 수요 측면에서는 기존·신규 동력이 계속해서 교체되고 있습니다. 전통적인 기계 가공, 금형 및 절삭 공구 수요는 꾸준히 회복되고 있으며, 신흥 분야에서의 텅스텐 사용량은 지속적으로 확대되고 있습니다. 글로벌 텅스텐 수급 격차는 매년 소폭 확대되어 텅스텐 가격에 장기적인 상승 동력을 제공할 것입니다.