2025년 12월 19일, 중국 상무부는 인도의 태양광 제품에 대한 보조금 조치 및 정보통신기술 제품에 대한 관세 조치와 관련하여 세계무역기구(WTO)에 협의를 요청했다고 공식 확인했다. 중국은 인도의 관련 조치가 WTO의 '내국민 대우' 규정을 위반한 것으로 의심되며, 금지된 '수입 대체 보조금'에 해당한다고 밝혔다. 이는 2025년 10월 중국이 인도의 전기차 및 전지 보조금 조치에 이의를 제기한 데 이은 또 다른 중요한 무역 조치이다.
최근 몇 년간 인도 정부는 '관세 장벽'과 '비관세 장벽'이라는 이중 경기 부양 정책 패키지를 지속적으로 사용하여 중국의 태양광 공급망에 대한 의존도를 단절시키려 하고 있다.
1. 관세 정책: BCD에서 반덤핑 관세까지
* 기본 관세(BCD) 조정: 2025년 2월 발표된 인도 연방 예산안에서, 인도는 태양전지 수입 관세를 25%에서 20%로, 모듈 관세를 40%에서 20%로 한시적으로 인하하여 국내 프로젝트의 비용 부담을 완화하고자 했다. 명목상 세율은 인하되었지만, 여전히 높은 무역 장벽에 해당한다.
* 반덤핑 관세(ADD) 시행: 2025년 9월 30일, 인도 상공부는 중국에서 생산되거나 수입된 태양전지 및 모듈에 대해 3년간 반덤핑 관세 부과를 권고하는 최종 판정을 발표했다. 관세율은 기업에 따라 23%에서 30%까지 세 단계로 설정되었다. 이는 중국 제품이 BCD에 추가로 반덤핑 과징금을 부담하게 됨을 의미한다.
2. 비관세 장벽: ALMM 및 PLI
* 모델 및 제조업체 승인 목록(ALMM): 인도 정부는 현재 ALMM 'List-I'(모듈 대상)을 엄격하게 시행하여 대부분의 중국 모듈 제조업체를 정부 자금 지원 및 유틸리티 규모 프로젝트에서 실질적으로 배제하고 있다. ALMM 'List-II'(태양전지 대상)의 강제 시행일은 2026년 7월 1일로 설정되었다. 그 전까지 인도 모듈 제조업체들은 여전히 중국으로부터 태양전지를 수입할 수 있다.
* 생산연계 인센티브(PLI) 제도: 이는 중국의 WTO 제소 핵심 쟁점입니다. 인도는 PLI 제도를 통해 국내 제조업체에 수십억 달러 규모의 보조금을 지급하며, 인도 내 생산이 일정 수준의 '로컬 부가가치' 달성을 조건으로 합니다. 시장은 일반적으로 '현지화율'과 연계된 이러한 보조금을 차별적인 수입 대체 보조금으로 인식합니다.
강력한 정책 보호 아래, 인도 태양광 산업은 '모듈 과잉, 셀 부족, 고비용'으로 특징지어지는 왜곡된 구조로 발전했습니다. 모듈 측면에서 인도의 국내 모듈 생산능력은 폭발적으로 증가하여, 2025년 중반까지 ALMM 등재 모듈 생산능력은 120GW를 초과했습니다. 이는 인도의 연간 설치 수요인 약 40~50GW를 크게 상회합니다. 반면, 인도의 태양전지 생산능력 확장은 더뎠습니다. 공개 데이터에 따르면, 2025년 중반 인도의 셀 생산능력은 약 29GW에 불과했습니다. 인도는 상당한 모듈 조립 능력을 보유하고 있지만, 핵심 태양전지 공급이 부족합니다. 이로 인해 인도 모듈 제조업체들은 생산을 유지하기 위해 중국으로부터 대량의 셀을 수입해야 하는 난처한 상황에 처했습니다.
정책 보호의 대가는 높은 시스템 비용입니다. 2025년, 관세와 규모의 경제 부재로 인해 인도에서 제조된 모듈 가격은 국제 시장 수준보다 현저히 높았습니다. SMM 데이터에 따르면, 인도산 모듈 가격은 수입된 중국산 모듈(세금 제외)보다 거의 100% 높았습니다. 최근 인도 내 비DCR Topcon 모듈 가격은 0.15 USD/W였던 반면, DCR Topcon 모듈은 약 0.28~0.29 USD/W로 훨씬 비쌌습니다. 같은 기간, 12월 23일 기준 SMM Topcon 모듈의 FOB 가격은 0.088 USD/W로 호가되어 중국 수출 모듈의 상당한 가격 이점을 부각했습니다.
2025년 무역 데이터는 인도 정책의 영향을 명확히 반영합니다. 완제품(모듈) 수출은 막혔고, 반제품(셀) 수출은 급증했습니다. 2025년 1월부터 11월까지 중국의 대인도 태양광 모듈 수출은 전년 동기 대비 39.66% 감소한 9.98GW에 그쳤습니다. 이전 연도와 비교하면, 인도는 더 이상 중국 모듈의 주요 수출 대상국이 아닙니다. ALMM 리스트 제한으로 인해 중국 모듈은 인도의 주류 발전소 프로젝트 진입이 어려워졌고, 일부 제한 없는 상업 및 산업용(C&I) 옥상 프로젝트나 신규 정책 시행 전 유예 기간을 통해서만 시장에 접근할 수 있습니다.
태양전지 수출은 폭발적인 성장을 기록했습니다. 2025년 상반기 중국의 태양전지 수출이 급증한 가운데, 인도가 전체의 약 50%를 흡수했습니다. SMM 데이터에 따르면, 2025년 1월부터 11월까지 중국의 대인도 태양전지 수출은 전년 동기 33GW에서 47.17% 증가한 49GW 이상으로 늘었습니다. 인도의 막대한 모듈 생산능력은 원자재로서 상당한 양의 태양전지를 필요로 하지만, 국내 셀 생산능력(29GW)은 심각하게 부족합니다. 결과적으로, 인도가 중국 모듈 차단에 상당한 노력을 기울이고 있음에도 불구하고, 중국 셀에 대한 의존도는 심화되었습니다.
잦은 정책 변화 속에서 중국은 수출 구조를 지속적으로 전환하고 있습니다. 중국 기업들은 강제로 인도에 대한 전략을 '제품(모듈) 판매'에서 '원자재(셀/웨이퍼) 판매'로 전환했습니다. 단기적으로 인도는 중국산 태양전지의 최대 시장으로 남을 것입니다. 인도 모듈 부문 점유율을 상실한 후, 중국 기업들은 중동(사우디아라비아, UAE), 아프리카, 남미로의 진출을 가속화하고 있습니다. 2025년 수출입 데이터에 따르면, 사우디아라비아 등 중동 국가의 중국 모듈 수입은 변동성을 보이고 있지만 그 비중이 증가하는 추세입니다. 다만, 중국 기업들이 TOPCon, HJT와 같은 고효율 N형 셀 기술에서 여전히 상당한 우위를 유지하고 있어, 단기적으로 인도가 고급 생산능력 부문에서 완전한 탈동조화를 이루기는 어려울 것입니다.
요약하면, 인도가 중국 태양광 모듈 및 태양전지에 가한 일련의 무역 장벽 및 제한 조치를 분석한 결과, 이러한 조치들이 인도 태양광 산업에 더 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 시사합니다.
첫째, 설치 비용 증가입니다. 무역 장벽으로 인해 인도 태양광 프로젝트 사업자들은 고가의 국내 모듈을 구매해야 하며, 이는 PPA(전력구매계약) 전력 가격을 상승시키고 인도의 '2030년까지 500GW 비화석 에너지 목표' 달성을 저해할 수 있습니다.
둘째, 공급망 취약성 심화입니다. 인도의 현재 번영은 '중국산 셀 수입 + 국내 조립' 모델에 기반하고 있습니다. 국내 셀 공급 부족으로 인해, 2026년 7월 ALMM 리스트가 셀 수입을 제한하기 시작하면 인도 태양광 제조업은 심각한 원자재 부족 위기를 맞을 수 있습니다.
셋째, WTO 소송 위험입니다. 만약 WTO가 인도에 불리한 판정을 내리면, 인도는 PLI 제도를 수정하거나 무역 보복에 직면해야 하는 압박을 받을 수 있지만, 그 절차는 일반적으로 오래 걸립니다. 단기적으로 SMM은 인도의 보호주의 기조에 변화가 없을 것으로 예상합니다.
![모듈 배송 수요 증가로 프레임 생산 일정 확대, 지정학적 위험 프리미엄 수렴, 알루미늄 가격 침체 속 횡보 [SMM 분석]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/qQwIB20251217171741.jpg)
![미국 금리 인상 기대 소폭 후퇴, 시장은 오늘 밤 비농업 고용지표에 주목 [SMM 귀금속 거시 분석]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/yhuhG20251217171735.jpg)
![[SMM PV 속보] 총 설비용량 386.43만 kW! 구이저우성, 44개 풍력 및 태양광 프로젝트 연간 건설 계획 발표](https://imgqn.smm.cn/usercenter/TygQH20251217171742.jpg)
