태양전지 가격 상승 지속; 모듈 가격 소폭 인상 [SMM 실리콘 기반 PV 오전 회의 요약]

SMM, 8월 13일:

태양전지

가격

이번 태양전지 가격 인상은 추가적인 탄력을 얻었으며, 모든 규격의 가격이 계속 상승했다. 183 규격 거래 가격대는 0.28~0.3위안/W로 올랐고, 주력 210N 가격대는 0.28~0.29위안/W로 상승했으며, 210R 거래 중심가는 0.281~0.3위안/W로 올랐다. 이전의 호가와 현물 거래 간 괴리는 크게 완화되었고, 고가 주문이 배치 단위로 체결되기 시작했다. 단기 비용 상승과 수출 주문 회복이라는 긍정적 요인이 더해져 전반적인 시장 심리는 강세를 유지했다. 다만 지나치게 빠른 상승은 하류의 흡수 여력을 점차 소진시킬 수 있다. 향후 최종 수요처인 모듈의 이익률, 비용 변동, 해외 정책 시행 세부 사항을 지속적으로 추적하고, 급등 후 소폭 조정 위험에 대비해야 한다.

생산

8월 업계 전반의 생산 계획은 여전히 7월보다 낮은 수준이다. 많은 기업이 이번 달 수요가 부진할 것으로 예상하고 미리 생산 계획을 축소했다. 현 단계에서 감산 계획은 아직 완전히 실행되지 않았으며, 향후 가동률 실행과 공급 축소의 실제 폭은 지속적인 모니터링이 필요하다.

재고

미국 무역확장법 232조 정책 조정의 영향으로 중국 태양광 수출 주문이 크게 증가했고, 업계 재고도 뚜렷하게 개선되었다. 그중 183 및 210R 규격의 출하가 가속화되면서 재고 수준이 특히 가파르게 감소했다. 이전에 두드러졌던 구조적 재고 격차가 크게 완화되고 전반적인 재고 압력이 낮아지면서 이번 가격 인상의 펀더멘털 지지가 더욱 강화되었다.

모듈

가격

이번 주 중국 모듈 가격은 소폭 인상되었다. 최근 원자재 가격이 연이어 상승하면서 모듈 비용 지지가 빠르게 강화되었다. 업계의 비용 반영 기조에 힘입어 모듈 기업들은 이번 주 가이던스 가격을 소폭 올렸으나, 하류의 수용 의지는 여전히 낮아 단기 가격은 당분간 줄다리기가 이어질 것으로 예상된다. 집중식 부문에서는 최근 신규 입찰 프로젝트가 제한적이며, 업체들은 주로 기존 낙찰 물량을 안정적인 가격에 납품하면서 가격 변동이 제한적이다. 현재 분산식 TOPCon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 호가는 각각 0.713위안/W, 0.723위안/W, 0.7285위안/W이며, 집중식 TOPCon 182/183, 210N, 210R 모듈 호가는 각각 0.7065위안/W, 0.7165위안/W, 0.71위안/W이다.

생산

8월 모듈 생산 일정은 7월 대비 1~2GW 소폭 증가할 전망이지만, 최근 분산식 출하 어려움이 커졌고 일부 전문 모듈 업체들은 생산 일정을 하향 조정할 계획이다.

재고

이번 주 중국 모듈 재고는 소폭 증가했다. 모듈 가격 상승 이후 다운스트림 구매 심리가 빠르게 위축됐고, 거래량 감소로 모듈 출하가 부진했다.

PV 필름

가격:

태양광용 EVA/POE 소재:

현재 중국 태양광용 EVA 수지의 주류 현물 거래 가격대는 10,200~10,350위안/톤이며, 주요 석유화학 공장의 주간 정산 가격도 소폭 올랐다. 일부 설비는 앞서 태양광용 소재로 전환됐지만, 공정 전환과 제품 파라미터 디버깅에 필요한 기간 때문에 신규 유효 생산량이 아직 완전히 방출되지 않아 시장의 가용 공급이 여전히 타이트하며 단기적으로 가격을 지지하고 있다. 한편 미국-이란 지정학적 상황의 불확실성이 남아 있어, 원유 가격 변동이 에틸렌 체인을 통해 태양광용 EVA 원가 측면으로 전달되는 속도를 면밀히 추적할 필요가 있다.

PV 필름:

현재 420g 투명 EVA 필름 가격은 5.42~5.5위안/㎡, 380g EPE 필름 가격은 5.28~5.36위안/㎡이다. 이번 달 신규 월간 장기 계약 가격은 확정됐다. 주요 모듈 제조사들은 이번 달 현재까지 뚜렷한 가격 조정을 하지 않았고, 건별 협상 가격도 최근 변동이 거의 없다. 다만 주요 석유화학 공장은 이번 주 정산 가격을 소폭 인상했다. 향후 원가 측면의 필름 부문 전가 강도를 면밀히 추적해야 한다. 당분간 단기 비용 측 변동은 제한적이며, 필름 가격은 대체로 안정세를 이어갈 것으로 보입니다.

생산

이번 주 PV용 EVA 생산량은 일부 설비가 비PV 소재로 전환하면서 소폭 감소했습니다. 필름 공장들의 8월 생산 계획은 7월 대비 약 6~7% 증가할 전망입니다.

재고

석유화학 공장 재고는 현재 낮은 수준이고, 시장에서 가용한 현물 자원은 제한적입니다. 필름 공장 재고는 전반적으로 정상 수준을 유지하고 있습니다.

태양광 유리:

가격

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 15.5~16.0위안/m²이며, 유리 가격은 안정적입니다.

3.2mm 이중층 코팅: 3.2mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 16.5~17.0위안/m²이며, 유리 가격은 안정적입니다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 태양광 유리 호가는 9.0~10.0위안/m²입니다. 이번 주 유리 가격은 기본적으로 안정세를 보였고, 하류 기업들의 구매가 점차 마무리되었습니다. 8월 업체 전반 호가는 9.5위안/m²이며, 일부 거래 가격에는 할인이 포함되어 있습니다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 태양광 유리 호가는 10.0~11.0위안/m²이며, 유리 가격은 안정적입니다.

생산

이번 주 중국에서는 새로운 용해로 냉간 보수나 가동 중단이 발생하지 않았습니다. 이전에 감산했던 용해로가 현재 공급 측에 계속 영향을 미치면서 유리 공급은 지속적으로 감소했습니다.

재고

중국의 유리 재고 수준은 소폭 하락할 전망입니다. 현재 중국 및 해외 모듈 기업들이 모두 적절한 재고 확보를 위해 매수에 나서고 있습니다. 공급이 제한적이어서 재고는 하락 사이클에 진입할 것으로 예상됩니다.