마그네슘 합금 완제품 산업 업그레이드의 주요 방향: 산업 확장이 상류 원자재 배당을 견인하고 마그네슘 잉곳과 페로실리콘이 성장기에 진입 [SMM 국내 분석]

마그네슘 합금은 경량, 고강도, 내식성이라는 핵심 강점을 앞세워 신에너지차(NEV), 항공우주, 전자기기, 철도 교통 등 첨단 제조 분야에서 침투율을 지속적으로 높이며 글로벌 소재 산업 업그레이드의 주요 방향 중 하나로 부상하고 있다. 하류 응용 시나리오가 계속 확대됨에 따라 마그네슘 합금 시장 규모가 빠르게 성장하며 마그네슘 잉곳, 페로실리콘 등 상류 원자재의 구조적 수요 확대를 견인하고 산업망의 전달 효과가 점차 두드러지고 있다.

양대 엔진이 촉발한 수요 급등: 2027년 중국 마그네슘 합금 생산량 64만5천 톤 전망

글로벌 탄소 중립 목표 아래 NEV의 주행거리 개선 요구가 절실해진 가운데, 현재 가장 가벼운 구조용 금속 소재인 마그네슘 합금은 차량 1대당 10kg 추가 사용 시 에너지 소비를 5%~8% 절감할 수 있다. 현재 주류 NEV 일부 모델의 차량당 마그네슘 사용량은 10~15kg, 일부 고급 모델은 20kg을 넘으며, 2025년 중국 NEV 한 대당 마그네슘 사용량은 약 6.3kg으로 증가한 후 2027년 8.2kg에 달해 마그네슘 합금 수요 성장의 1차 엔진으로 자리 잡을 전망이다.

국내 경량 소재 발전 지원 정책 및 전기 이륜차 신국가 표준 시행에 힘입어 전기 이륜차 시장에서 마그네슘 합금 침투율이 빠르게 상승하며 마그네슘 합금 수요 성장의 또 다른 핵심 동력이 될 것이다. 또한 주조, 성형, 재활용 등 핵심 기술의 지속적인 진보가 생산 비용 절감을 효과적으로 이끌며 마그네슘 합금의 소규모 고급 응용에서 대규모 대중화로의 전환을 가속화하고 있다. 보수적 추산에 따르면 2027년 마그네슘 합금 생산량은 64만5천 톤으로 증가할 것으로 예상된다.

마그네슘 잉곳 수요 직접 견인, 거래량 및 가격 상승 추세 뚜렷

마그네슘 잉곳은 마그네슘 합금 생산의 핵심 원자재로, 마그네슘 합금 시장 성장은 마그네슘 잉곳의 경직적 수요 확대를 직접 이끈다. 국내 마그네슘 잉곳 수요는 마그네슘 합금 산업의 확대로 혜택을 볼 것이다. 특히, 마그네슘 합금 생산에 적합한 고순도 99.9% 마그네슘 잉곳은 수요 증가율이 업계 평균을 크게 웃돌며, 향후 99.9%와 99.8% 간 가격 차이가 발생할 가능성이 있다.

페로실리콘 수요의 간접 전달: 75# 페로실리콘이 주요 수혜자로 부상

페로실리콘은 마그네슘 잉곳 생산 공정에서 필수적인 환원제로, 마그네슘 금속 1톤당 약 1~1.1톤의 페로실리콘이 소모된다. 마그네슘 합금 시장의 성장은 마그네슘 잉곳 생산 단계를 통해 페로실리콘 수요의 구조적 증가를 간접적으로 견인한다.

2027년까지 마그네슘 잉곳 수요가 124만 톤에 이를 것으로 추정되며, 이에 따른 페로실리콘 수요는 약 136만 톤으로, 2025년 대비 약 24만 톤 증가하여 페로실리콘 수요 증가의 중요한 신성장 동력이 될 것이다. 이는 철강 산업의 수요를 보완할 것이다. 전통적인 페로실리콘 수요는 주로 철강 산업에서 발생하며, 약 70%를 차지하고 용강 탈산 및 합금화에 사용된다. 그 수요는 철강 산업의 생산 능력과 가동률에 크게 좌우된다. 이와 대조적으로, 마그네슘 합금 산업 사슬이 견인하는 페로실리콘 수요 증가는 철강 산업 경기 변동과 무관하여, 페로실리콘 시장의 주기적 변동성을 효과적으로 완화할 수 있다. 특히 철강 산업의 감산 및 수요 부진 시기에, 마그네슘 합금 산업 사슬로 인한 수요 증가는 페로실리콘 시장의 중요한 버팀목이 될 것이다.