비용 상승으로 마그네슘 가격 급등, 수요 부진으로 반등 지속 어려워 [SMM 마그네슘 주간 리뷰]

1 시장 검토

1 백운석

이번 주 1-3cm 백운석(우타이) 공장도 세금 제외 가격은 128위안/톤으로 전주 대비 보합이었고, 2-4cm 백운석(우타이) 공장도 세금 제외 가격은 158위안/톤으로 전주 대비 보합이었다.

이번 주 백운석 도착 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다. 우타이 지역의 주요 대형 백운석 광산이 계속 가동을 중단함에 따라 현지 고품질 원료 공급이 여전히 타이트했고, 1차 마그네슘 제련소들은 조달 초점을 점차 외부로 돌려 허난 허비, 산시 다퉁, 후베이 스옌 등지에서 보충 공급을 받았다. 다채널 보충 물량이 지속적으로 도착하면서 시장 전반의 공급은 비교적 넉넉했고, 가격은 뚜렷한 변동 없이 견조한 흐름을 유지했다.

1.2.1 마그네슘 잉곳(푸구 및 선무 - 주요 생산지)

이번 주 마그네슘 가격은 잘 방어되었다. 보도 시점 기준 주요 생산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 16,050-16,150위안/톤으로 전주 대비 300위안/톤 상승했다.

이번 주 마그네슘 잉곳 시장 가격은 꾸준히 상승했다. 그 이유는 석탄 및 페로실리콘 가격이 높은 수준에서 상승하여 1차 마그네슘 제련 비용을 끌어올렸기 때문이다. 비용 측면의 지지를 받아 제련소들의 매도 보류 심리가 뚜렷하게 강화되었고, 마그네슘 가격은 계속 상승했다. 또한 일부 대외 무역 트레이더들이 인도 기간에 접근함에 따라 하류 구매자들이 공황 상태에서 더 높은 가격에 재고를 보충하면서 마그네슘 잉곳 가격이 일시적으로 161,000위안/톤까지 상승했다. 그러나 현재 마그네슘 시장은 여전히 전반적으로 공급 강세, 수요 약세 패턴을 보이고 있다. 보도 시점 기준 거래의 약한 후속 매수 영향으로 마그네슘 가격의 하락 조정이 점차 나타나고 있다.

1.2.2 마그네슘 잉곳(톈진항 - 중국 FOB)

이번 주 중국 FOB 가격은 $2,280-2,380/톤으로 호가되었으며 평균은 $2,330/톤이었다. 이번 주 마그네슘 잉곳 FOB 가격은 전반적으로 상승 추세를 보였으며 전주 대비 $40/톤 상승했다.

이번 주 마그네슘 잉곳 FOB 가격은 국내 공장도 호가에 의해 수동적으로 상승하여 전반적인 상승 추세를 나타냈다. 석탄 등 원자재 가격 상승의 영향으로 국내 마그네슘 잉곳 기업의 생산 원가가 증가했다. 손실 압력과 수익성을 고려하여 생산업체들은 가격을 고수하려는 의지를 강화했고, 이에 따라 국내 시세가 상승하며 대외 무역 시장으로 전이되었다. 이번 FOB 가격 상승은 해외 수요의 실질적인 회복에서 비롯된 것이 아니다. 해외 다운스트림 문의가 다소 증가했지만 대부분 탐색적인 수준에 그쳤다. 소수의 실제 거래가 성사되더라도 거래량이 적었고, 바이어의 가격 인하 압박이 두드러졌다. 이러한 배경 속에서 트레이더들은 수출 시세를 수동적으로 인상하여 전반적인 시세 수준을 끌어올렸지만, 시장은 실제 거래의 효과적인 뒷받침을 받지 못했고 대외 무역 거래는 여전히 부진했으며 시장의 관망 심리는 더욱 짙어졌다. 단기적으로 마그네슘 잉곳 대외 무역 시장은 계속 압박을 받을 것으로 예상되며, 수출 주문의 발표 여부를 계속 주시해야 한다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 중국 20-80메시 마그네슘 분말의 주류 세금 포함 공장도 가격은 17,300-17,400위안/톤이었고, 중국 FOB 가격은 2,440-2,540달러/톤이었다.

이번 주 마그네슘 분말 시장은 원자재인 마그네슘 잉곳 가격 변동의 영향을 받아 마그네슘 분말 시세가 수동적으로 인상되었다. 그러나 가격 인상이 시장 거래를 개선하지는 못했다. 다운스트림 최종 수요는 전반적으로 여전히 부진했고, 일부 마그네슘 분말 생산업체는 감산 또는 가동 중단을 선택하여 업계 생산량이 축소되었다. 한편, 관련 수출 정책의 제약으로 마그네슘 분말 수출 측면은 압박을 받았다. 국내 시장 수요 약세와 맞물려 마그네슘 분말 생산업체는 생산 및 판매 압력이 심화되었고 재고도 그에 따라 증가했다. 전반적으로 단기 마그네슘 분말 시장은 당분간 횡보세를 이어갈 가능성이 높다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국 마그네슘 합금의 주류 세금 포함 공장도 가격은 17,950-18,300위안/톤이었고, 중국 마그네슘 합금의 주류 FOB 가격은 2,605-2,685달러/톤이었다.

이번 주 마그네슘 합금 시장의 핵심 특징은 수급 약세와 가공비에 대한 지속적인 압박이었다. 공급 측면에서는 일부 생산업체가 정비를 위해 가동을 중단했지만, 업계 초기에 누적된 현물 재고가 비교적 충분하여 시장 공급이 충분했고 동종 업계 간 경쟁이 치열했다. 수요 측면의 부진이 더 두드러졌다. 일부 제련소의 피드백에 따르면 8월 중하순부터 일부 다이캐스팅 기업이 주문 부족으로 정비를 위해 강제로 생산을 중단했고, 가동률이 하락하여 마그네슘 합금의 실제 소비가 직접적으로 감소했다. 가격 측면에서 마그네슘 합금은 상류 마그네슘 잉곳과 함께 강세를 보였지만, 이는 수동적인 비용 상승에 의한 것으로 자체 펀더멘털의 지지가 부족했다. 공급과 수요가 동시에 약화되면서 가공비에 대한 압박이 더욱 부각되었다.

2 주간 요약

이번 주 주요 생산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 톤당 16,050~16,150위안으로 전주 대비 톤당 300위안 상승했고, FOB 가격은 톤당 2,280~2,380달러로 평균 톤당 2,330달러였다. 주간 동안 마그네슘 잉곳 가격은 석탄 및 페로실리콘 비용 상승으로 인해 상승했고, 대외 무역에서 일부 추격 매수 재고 보충이 나타났다. 그러나 전반적인 시장은 여전히 공급 강세와 수요 약세를 유지했고, 고가 거래는 부진했으며, 후반에는 가격 하락 조짐이 나타났다. 해외 수요는 실질적인 회복을 보이지 않았고, 시장 활동은 대부분 탐색적 문의에 그쳤으며, 실제 거래량은 제한적이었고, 구매자의 가격 인하 압박이 두드러져 거래는 여전히 부진했다. 하류 마그네슘 분말과 마그네슘 합금은 마그네슘 잉곳의 비용 상승에 수동적으로 연동되었다. 마그네슘 분말의 최종 수요는 부진했고, 일부 기업은 생산을 줄이거나 가동을 중단했으며, 수출이 제한되고 재고가 다소 증가했다. 마그네슘 합금 현물 재고는 충분했고, 동종 업계 간 경쟁이 치열했으며, 다이캐스팅 기업은 주문 부족과 가동률 하락에 직면했고, 가공비는 계속 압박을 받았다. 단기적으로 비용 지지와 수요 약세가 팽팽하게 맞서고 있으며, 마그네슘 가격의 상승 동력이 약화되고 있다. 시장 상황은 다시 횡보 국면으로 돌아갈 수 있으며, 향후 국내 및 수출 주문의 발표에 주목할 필요가 있다.