원자재 비용이 마그네슘 가격을 지지하나, 수급 줄다리기가 시장 모멘텀을 제한 [SMM 마그네슘 아침 회의록]

SMM 11월 10일 마그네슘 오전 회의록:

마그네슘 원료

가격

1~3cm 백운석(우타이) 공장도가(부가세 제외)는 108위안/톤으로 전 영업일 대비 보합이었고, 2~4cm 백운석(우타이) 공장도가(부가세 제외)는 128위안/톤으로 전 영업일 대비 보합이었다. 산시 지역 75 페로실리콘의 주류 공장도가는 5,700~5,800위안/톤이었다.

수급

최근 우타이 백운석 가격은 안정세를 유지했다. 주요 생산지의 마그네슘 공장들은 안정적으로 가동했으며, 백운석에 대한 견조한 수요가 지속적으로 방출되면서 강한 지지력을 제공했다. 백운석 가격은 견조하게 유지될 것으로 예상된다. 거래가 가장 활발한 페로실리콘 선물 계약인 페로실리콘 2509는 전 영업일 5,526에 마감해 0.4% 또는 22포인트 하락했다. 현재 대부분의 페로실리콘 가격은 바닥을 다지고 안정화됐다. 덩어리탄과 반코크스 등 원료 비용 상승이 마그네슘 비용을 끌어올려 하방 지지를 제공하면서 페로실리콘 가격의 추가 하락은 어렵다. 다만 수급 불균형으로 페로실리콘 가격 반등 여력은 제한적이다. 페로실리콘 가격은 박스권에서 등락할 것으로 예상된다.

마그네슘 잉곳

가격

오늘 푸구 지역 마그네슘 잉곳 주류 호가는 16,300~16,400위안/톤으로 전 영업일 대비 200위안/톤 상승했으며, 중국 FOB 가격은 2,270~2,340달러/톤이었다.

수급

지난주 국내 마그네슘 가격은 비교적 견조했다. 석탄 가격의 큰 폭 상승으로 1차 마그네슘 제련업체의 비용이 크게 늘어나 판매 기피 심리가 강화됐고, 이에 따라 적극적인 가격 인상이 나타났다. 그러나 전체 수급 관점에서 공급은 계속 강화됐으며, 주간 가동률은 73.1%로 전주 대비 3.3%p 상승했고 공장 재고 수준도 4.8% 증가했다. 수요 측면에서는 신규 해외 주문이 제한적이었다. 트레이더와 다운스트림 마그네슘 업체들은 대체로 저가 매수 및 필요 물량 중심의 보충 전략을 유지했다. 전반적인 거래 분위기는 부진했으며 시장은 공급 과잉 양상을 보였다. 펀더멘털 압력 하에서 마그네슘 가격은 여전히 일부 하락 압력을 받고 있다.

마그네슘 합금

가격

오늘 중국 내 마그네슘 합금 주류 공장도가(부가세 포함)는 18,050~18,150위안/톤이었고, 마그네슘 합금 중국 FOB 가격은 2,510~2,580달러/톤이었다.

수급

지난주 마그네슘 합금 가격은 1차 마그네슘을 따라 완만하게 하락했으나, 합금 가공비는 견조하게 유지됐다. 시장 수급은 단기적으로 마그네슘 합금 시장에 구조적 불균형이 있음을 시사한다. 생산 측 가동률은 높은 수준을 유지했으며, 이전의 공급 타이트 상황은 다소 완화됐다. 다만 대부분 기업은 여전히 수주 기반으로 운영하고 있으며, 일부 제조사의 생산 일정은 11월 중순까지 이미 채워져 있다. 향후 상류 마그네슘 합금 생산업체들이 생산을 가속화함에 따라 공급 부족은 효과적으로 완화될 것으로 예상된다. 현재 다운스트림 다이캐스팅 공장은 높은 가공비 수용도가 낮다. 가공비는 단기적으로 견조하겠지만, 이후 조정(하락) 위험이 존재한다.

마그네슘 분말

가격

오늘 중국 내 20~80메시 마그네슘 분말 주류 공장도가(부가세 포함)는 17,500~17,700위안/톤이었고, 중국 FOB 가격은 2,440~2,540달러/톤이었다.

수급

지난주 마그네슘 분말 시장은 부진한 흐름을 이어갔고, 다운스트림 주문은 낮은 수준에 머물렀다. 11월 초 이후 시장 문의 활동은 더욱 감소했다. 같은 기간 국내 제강사들이 광범위하게 감산을 시행하면서 마그네슘 분말에 대한 실수요 지지가 크게 부족했다. 현재 호가는 안정적이었으나, 다운스트림 사용처는 대체로 관망세를 보였고 실제 구매 의지는 낮았다. 공급 측면에서 10월 마그네슘 분말 업계 전체 가동률은 43%로 낮은 수준을 유지했으며, 대부분 기업은 판매 기반 생산 전략을 지속했다. 생산 통제는 시장 신뢰 부족을 반영했다. 수요 부진과 공급 축소의 이중 영향으로 마그네슘 분말 가격은 중장기적으로 지속적인 하락 압력에 직면할 것으로 예상된다.