원자재 가격 지지 약화로 산업 체인 분기 발생, 마그네슘 합금은 추세를 거스르며 강세 [SMM 마그네슘 주간 리뷰]

1 시장 리뷰

1 백운석

이번 주 1-3cm 백운석(우타이)의 공장도 가격(세금 제외)은 108위안/톤으로 전주 대비 변동 없었으며, 2-4cm 백운석(우타이)의 공장도 가격(세금 제외)은 138위안/톤으로 역시 전주 대비 변동 없었습니다.

이번 주 백운석 시장 가격은 전반적으로 안정세를 유지했습니다. 공급 측면에서는 각 생산업체가 계획대로 정상 가동되며 물량이 원활히 공급되어 큰 폭의 부족이나 과잉 재고 없이 안정적인 공급이 이루어졌습니다. 수요 측면에서는 전국 마그네슘 공장의 가동률이 높은 수준을 유지했으며, 다음 주 두 곳의 1차 마그네슘 제련소가 마그네슘 잉곳 생산을 재개할 예정이어서 백운석 수요를 더욱 견인하며 하류 시장의 지지력을 크게 강화했습니다. 수급을 종합적으로 고려할 때 현재 백운석 시장은 타이트한 균형 상태에 진입했습니다. 이를 바탕으로 향후 우타이 지역 백운석 가격은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

1.2 마그네슘 잉곳

1.2.1 마그네슘 잉곳(주산지 - 푸구, 선무)

이번 주 마그네슘 가격은 지속 하락했습니다. 본 보도 시점 기준 주산지의 99.90% 마그네슘 잉곳 주류 호가는 16,100~16,200위안/톤으로 하향 조정되었으며, 마그네슘 가격 중심이 전월 대비 300위안/톤 하락했습니다.

이번 주 마그네슘 가격은 일방적인 하락 추세를 보이며 점진적인 약세가 지속되었습니다. 핵심 원인은 시장 수급 불균형에 따른 가격 압박입니다. 공급 측 압력이 크게 증가했습니다. 현재 두 곳의 마그네슘 공장이 생산 재개를 적극 준비 중이며, 또 다른 두 곳의 1차 마그네슘 제련소가 다음 주 마그네슘 잉곳 생산을 확정했습니다. 공급 증가 전망이 시장의 약세 심리를 직접적으로 강화했습니다. 수요 측면에서 마그네슘 합금 시장은 호재가 상류로 전이되기 어려운 양상입니다. 마그네슘 합금 시장의 수요 방출이 1차 마그네슘의 이론적 수요를 견인했지만, 현재 마그네슘 합금 업계 기업의 절반이 전 산업 체인 레이아웃 모델을 채택하여 수요 증가분의 대부분이 내부적으로 소화되어 1차 마그네슘 시장으로의 실제 상승 효과는 제한적입니다. 해외 무역 부문은 혼조세입니다. 위조 또는 타 수출입 업체의 통관 서류 구매와 관련된 정책의 불확실성으로 인해 일부 트레이더의 참여가 감소했습니다. 그러나 업계 정보에 따르면 최근 톈진항의 마그네슘 잉곳 거래량이 증가하여 실제 해외 무역 수요는 비교적 양호한 실적을 보였습니다. 전반적으로 이번 주 마그네슘 시장은 소폭의 재고 감소를 달성했지만, 마그네슘 공장들의 가격 인상 기대에 따른 출고 보류 심리 약화와 시장 매도 압력 증가로 인해 마그네슘 가격은 여전히 하락 추세를 반전시키기 어려웠습니다.

1.2.2 마그네슘 잉곳(중국 FOB, 톈진항)

이번 주 중국 FOB 가격은 2,310~2,350달러/톤으로 평균 2,330달러/톤을 기록했습니다. 전체 FOB 가격은 지속 하락했으나, 상류 호가와 하류 희망 가격 간에는 교착 상태가 나타났습니다.

이번 주 마그네슘 잉곳 FOB 시장 호가는 큰 차이를 보이며 전반적으로 혼란스러운 상황이었습니다. 국내 공장도 가격이 지속적으로 소폭 하락했음에도 불구하고, 국내외 시장 가격차는 더욱 확대되었습니다. 현재 높은 호가는 주로 트레이더 측에서 제시되며, 이는 주로 수출 통관 감독 정책 강화로 인해 전반적으로 신중한 주문 체결 태도를 보이기 때문입니다. 반면 낮은 호가는 주로 하류 사용자의 희망 거래 가격과 이미 체결된 일부 소량 주문 가격을 반영합니다. 가격이 빠르게 하락함에 따라 시장 약세 심리가 강화되고 하류 구매 목표 가격도 이에 따라 낮아졌습니다. SMM 조사에 따르면 이번 달 해외 신규 주문은 상당히 위축될 것으로 예상됩니다. 주문 의향이 있더라도 대부분 2026년 장기 계약 물량으로 현재 시장에 실질적인 지지를 제공하기 어렵습니다. 국내 공급이 점차 증가하는 점을 고려할 때, 4분기 마그네슘 시장은 일정한 재고 축적 압력을 받을 것으로 예상되며 가격은 계속 압박을 받을 가능성이 높습니다.

1.3 마그네슘 분말

이번 주 20-80메쉬 중국산 마그네슘 분말의 주류 세금 포함 공장도 가격은 17,300~17,500위안/톤이었고, 중국 FOB 가격은 2,450~2,530달러/톤이었습니다.

이번 주 마그네슘 분말 시장은 원자재 가격 하락의 영향을 지속적으로 받으며 전반적으로 소폭 하락 추세를 보였습니다. 수요 측면에서는 국내 무역 시장이 연휴 이후 안정화되며 현재 수요의 주요 지지 요인으로 작용했고 주문 체결도 비교적 활발했습니다. 반면 해외 무역 수요는 여전히 부진하여 전반적으로 저조한 실적을 나타냈습니다. 이러한 배경 속에서 마그네슘 분말 기업들은 대체로 판매 기반 생산 전략을 채택했습니다. 현재 생산은 주로 국내 무역 주문과 10월 말부터 11월 초까지의 수출 선적 계획에 의존하며 수급은 약보합세를 유지하고 있습니다. 가격의 지속적인 소폭 하락에 영향을 받아 하류 업체들은 "가격이 계속 오르면 사재기하고 내리면 관망하는" 심리가 뚜렷해져 구매 행동이 신중해졌습니다.

1.4 마그네슘 합금

이번 주 중국산 마그네슘 합금의 주류 세금 포함 공장도 가격은 18,100~18,200위안/톤이었고, 중국산 마그네슘 합금의 주류 FOB 가격은 2,570~2,600달러/톤이었습니다.

이번 주 마그네슘 합금 가격은 등락을 거듭하며 상승했습니다. 현물 공급 부족과 역전된 재고 상황이 복합적으로 작용하여 마그네슘 합금 가공비 호가를 끌어올렸습니다. 공급 측면에서는 시장 내 대부분의 기존 마그네슘 합금 기업들이 가동률을 지속적으로 높여 현물 공급 부족을 적극 메우는 한편, 주산지의 1차 마그네슘 생산업체들은 하류 산업 체인으로의 확장을 적극 추진하며 마그네슘 합금 공급 규모의 빠른 성장을 더욱 촉진했습니다. 수요 측면에서는 대부분의 마그네슘 합금 제조업체가 이번 달 시장은 뚜렷한 공급 부족 상황을 보였다고 전하며, 현물 문의 확보가 더욱 어려워졌고 일부 기업의 주문 일정은 20일 이후로 밀려났습니다. 그중에서도 신에너지 차량 부문의 수요 증가가 가장 결정적이었으며, 이는 마그네슘 합금 가공비가 강한 지지를 받으며 높은 수준을 유지하는 데 직접적으로 기여했습니다. 전반적으로 마그네슘 합금 가격의 큰 흐름은 여전히 1차 마그네슘 가격을 따라 등락을 거듭하며 하락할 것입니다. 그러나 현재 자체 수요의 강한 지지 국면을 고려할 때, 1차 마그네슘 가격이 하락을 멈추거나 수요가 추가로 방출될 경우 마그네슘 합금 가격이 소폭 반등할 가능성을 배제할 수 없습니다.

2 이번 주 요약

이번 주 마그네슘 시장은 원자재 안정, 마그네슘 잉곳 약세, 마그네슘 분말 하락 동조, 마그네슘 합금 강세라는 차별화된 패턴을 보였습니다. 백운석 가격은 안정세를 유지했으며, 마그네슘 공장의 높은 가동률에 힘입어 수급이 안정적이고 향후 견조할 것으로 예상됩니다. 마그네슘 잉곳 가격은 일방적인 하락세를 보였고, 주산지 호가는 전월 대비 300위안/톤 하락했는데, 이는 주로 공급 증가 기대감이 강한 반면 실제 수요 전이는 제한적이고 시장 매도 압력이 커졌기 때문입니다. 마그네슘 분말은 원자재 가격의 점진적 하락과 해외 무역 부진에 끌려 내렸고, 국내 무역이 주요 지지 요인이 되었으며, 하류 구매자들은 가격 상승 지속 시 사재기, 하락 시 관망하는 경향이 뚜렷했습니다. 마그네슘 합금은 현물 공급 부족과 가공비 상승으로 강세를 보였고, 신에너지 차량 수요 호조로 공급 부족이 심화되었으나, 장기적으로는 1차 마그네슘 가격 추이에 제약을 받을 것입니다.