8월 마그네슘 시장, 거래량 감소와 가격 상승, 역V자형 흐름 속 고점 공고화, 장 후반 약세 서서히 출현 [SMM 국내 분석]

8월 마그네슘 시장 가격 리뷰: 역V자형 추세와 장기간 고점 횡보, 마그네슘 가격 전월 대비 4.2% 상승

8월 마그네슘 가격은 17,000~17,500위안/t의 고점 범위에서 등락하며 전체적으로 '역V'자형 추세를 보였다. 월 평균 가격은 7월 16,528위안/t에서 17,226위안/t으로 상승해 전월 대비 4.2% 상승했다. 8월 마그네슘 시장을 되돌아보면, 초순에는 낮은 생산량과 빡빡한 현물 재고, 그리고 해외 무역 수요가 고가 거래를 견인하며 상승 흐름을 이어갔다. 가격은 다시 17,400~17,500위안/t까지 상승했다. 그러나 기존 주문이 점차 마감되면서 하류 구매자들의 고가 부담이 강해져, '신규 주문은 아직 오지 않고 기존 주문은 이미 인도된' 수요 공백이 나타났다. 중하순에는 가격이 천천히 하락했지만, 주요 지역 상위 생산업체들의 강한 팔자 버티기로 하락 폭은 제한되어 가격이 고점 횡보세를 유지했다.

8월 마그네슘 산업 체인의 생산 동향은 분화: 원자재 마그네슘 소폭 감소, 마그네슘 분말 10% 감소, 수급 약세가 주요 테마

원자재 마그네슘:SMM 데이터에 따르면 2025년 8월 중국 원자재 마그네슘 생산량은 전월 대비 1.50% 감소했으며, 가동률은 60.95%로 하락했다. 8월 주요 생산지역의 제련소들은 정기 보수를 지속했으며, 6개 제련소가 보수에 들어갔고, 그 중 2곳은 대규모 설비였다. 특히 7월 말부터 보수를 시작한 2곳의 원자재 마그네슘 제련소가 8월에 재가동되었고, 7월에 재가동한 2곳은 8월에 정상 가동되었다. 또한 2년 동안 보수 상태였던 제련소 하나가 월말에 투입을 재개하여 생산 증가에 기여했다. 그러나 고온이 제련 효율에 지속적으로 영향을 미친 점을 감안하면, 재가동으로 인한 생산 증가분보다 감소분이 더 커서 8월 원자재 마그네슘 생산량은 하락세를 보였다.

9월에는 이전에 가동 중단됐던 제련소들이 점차 재가동되며, 추가로 2곳이 가동되어 마그네슘 잉곳 공급이 증가할 것이다. 그러나 1곳의 제련소가 9월 설비 업그레이드를 진행할 가능성이 있어 생산량이 소폭 감소할 수 있다. 전반적으로 9월 원자재 마그네슘 생산량은 8만 8,000t으로 전월 대비 8.7% 증가할 전망이며, 마그네슘 잉곳 생산량은 7만 8,000t으로 9.7% 증가할 것으로 예상된다. SMM은 제련소들의 생산 업데이트를 지속적으로 모니터링할 것이다.

마그네슘 합금:SMM 데이터에 따르면 2025년 8월 중국 마그네슘 합금 생산량은 전월 대비 2.15%, 전년 동기 대비 4.72% 증가했으며, 가동률은 58.68%로 하락했다. 고온으로 인해 상위 기업들의 가동 준비가 지연되었음에도 불구하고 생산량은 소폭 상승했다. 이러한 증가는 주로 전기 이륜차 제조사들이 새로운 국가 표준의 무게 및 플라스틱 제한에 대응하기 위해 마그네슘 합금을 도입하여 차량 전체 무게 감량을 실현한 데 기인한다. SMM 조사에 따르면 일부 마그네슘 다이캐스팅 제조업체들이 Yadea, Aima, Luyuan 등 브랜드로부터 주문을 받았다. 광둥성의 한 마그네슘 다이캐스팅 제조업체는 이번 달에 전기차 마그네슘 합금 부품 2만 세트 주문을 받았다고 보고했다. 그 결과 8월 합금 수요는 전년 동기 대비 크게 개선되었으며, 마그네슘 합금 주문은 꾸준한 성과를 보였고 생산량도 증가 추세를 나타냈다.

9월을 전망하면 마그네슘 합금의 시장 경쟁력이 가속화되고 있다. 주요 생산업체들이 시장 프로모션을 지속적으로 강화하면서, 가성비의 핵심 장점이 업계 전반에 걸쳐 점차 널리 인정받고 있다. 이러한 긍정적인 신호는 산업 부문에서 실질적인 변화를 이끌고 있으며, 일부 다이캐스팅 업체들은 생산 공정을 조정하기 시작하여 기존의 알루미늄 합금을 마그네슘 합금으로 점진적으로 대체하고 있다. 현재 소재 대체 과정에서는 아직 대규모 주문이 발생하지 않았고 시장 수요의 방출도 점진적으로 이루어지고 있지만, 전체 마그네슘 합금 수요의 완만한 상승을 성공적으로 견인하여 향후 생산 증가의 기반을 마련하고 명확한 기대를 형성했다. 이전의 수요 회복과 안정적인 생산 준비에 힘입어 9월 마그네슘 합금 생산량은 상승 추세를 보일 전망이다.

마그네슘 분말: SMM 데이터에 따르면 2025년 8월 중국 마그네슘 분말 생산량은 10.41% 감소했으며, 가동률은 43.83%로 하락했다. 8월 마그네슘 분말 시장은 정책 요인의 영향으로 뚜렷한 분화 현상을 보였다. 마그네슘 분말 제조업체들의 생산 동향은 서로 상반되었으며, 일부 업체는 내수 및 해외 수요의 이중 압박에 직면했다. 국내 소비 시장의 지속적인 침체와 국제 철강 기업들의 구매 수요 축소로 수출 주문이 감소하면서 일부 업체들은 자발적으로 가동률을 낮추었다. 반면 다른 업체들은 양호한 실적을 보이며 마그네슘 분말 생산량이 증가 추세를 나타냈다. 그러나 마그네슘 분말 생산량 증가분이 감소분보다 적어 8월 생산량은 하락세를 보였다.

9월 마그네슘 가격 전망: 시장 약세 신호 점차 명확, 마그네슘 가격 압박 속에서 움직일 가능성

주요 마그네슘 생산 지역의 재가동이 진행됨에 따라 마그네슘 공급이 대폭 증가할 것이다. SMM 조사에 따르면 9월 원자재 마그네슘 생산량은 8만 8,000t으로 전월 대비 8.7% 증가할 전망이다. 공급이 크게 늘어나면서 마그네슘 가격에 대한 압박이 현저히 강화될 것이다. 수요 측면에서는 9월에 해외 바이어들이 여름 휴가에서 복귀하고 국경일 전 재고 확보 수요를 고려할 때, 신규 주문이 마그네슘 가격을 강력하게 지지할 것이다. 또한 전기차 신국가표준이 마그네슘 합금 적용을 촉진하고 하류 마그네슘 합금 제조사들이 지정 프로젝트가 3분기에 시작된다고 공지한 긍정적 소식에 따라 마그네슘 합금 수요가 꾸준히 증가할 것이다. 그러나 하류 수요 증가분이 공급 증가분을 상쇄할 수 있을지는 불확실하다. 더욱이 실제 거래 단계에서 하류 바이어들은 일반적으로 '가격이 계속 상승하면 앞다퉈 구매하고, 하락하면 관망한다'는 심리의 영향을 받아 일부 기업들은 구매 계획을 연기하는 선택을 한다. 이러한 시장 심리는 마그네슘 가격 안정성에 또 다른 불확실성을 더한다. 종합적으로, 9월 마그네슘 가격은 압박을 받을 가능성이 높으며, SMM은 마그네슘 시장을 지속적으로 면밀히 모니터링할 것이다.