마그네슘 시장, 6월 거래량 증가 및 가격 하락; 주요 산지 마그네슘 공장, 생산 재개 계획 순차적 추진, 7월 1차 마그네슘 생산량 소폭 증가 전망 [SMM 분석]

6월 초, 마그네슘 가격이 높은 수준으로 계속 상승함에 따라 구매자들이 점차 이성적으로 돌아섰다. 소규모 마그네슘 공장들의 저가 판매까지 더해지면서 마그네슘 가격 중심이 하락세로 전환되었다. 또한 마그네슘 공장 재가동 소식이 점차 확산되고 마그네슘 잉곳 공급 증가로 제련소의 재고 부담이 더욱 커지면서 가격 하락 채널이 다시 열렸고, 톤당 15,950위안까지 떨어졌다. 6월 중하순에는 하류 트레이더들이 집중적으로 매수에 나서며 수요 지지력을 제공했다. 마그네슘 가격은 여러 차례 반등했지만 앞서 접수된 주문 가격이 낮았던 점 등의 영향으로 6월 중하순에는 박스권 등락을 거듭했다.

2025년 6월 중국의 1차 마그네슘 생산량은 전월 대비 6.63% 증가했다. 국내 1차 마그네슘 생산업체들의 6월 생산량은 증감이 엇갈렸으나 전국 마그네슘 잉곳 생산량은 전월 대비 전체적으로 증가했다. 이번 달 생산량 증가는 주로 두 가지 요인에 기인한다. 첫째, 원자재 가격 하락으로 1차 마그네슘 제련소의 수익성이 실질적으로 개선되면서, 비용 손실로 가동을 중단했던 마그네슘 잉곳 제련소들이 6월 초부터 순차적으로 1차 마그네슘 생산을 재개해 생산량이 늘었다. 둘째, 앞서 정비에 들어갔던 신장 소재 두 곳의 1차 마그네슘 제련소가 점진적으로 생산을 재개하면서 1차 마그네슘 생산량을 크게 끌어올렸다. 이번 달 1차 마그네슘 생산량 감소는 주로 산시성 소재 두 곳의 1차 마그네슘 제련소가 정비 또는 감산에 들어가면서 해당 요인으로 약 1,500톤의 생산량이 줄어든 데 따른 것이다. 전체적으로 전국 1차 마그네슘 생산량은 증가폭이 감소폭을 상회하면서 6월 생산량이 전월 대비 6.63% 늘었다.

SMM 조사에 따르면 현재 주요 생산지역의 1차 마그네슘 제련소 4곳이 7월 생산 재개 계획을 보고했고, 1곳은 최근 가동을 시작했다. 다른 1차 마그네슘 제련소들의 구체적인 재가동 시점은 미정이며, SMM이 지속적으로 추적할 예정이다. 전반적으로 7월 국내 마그네슘 잉곳 제련업체의 생산량은 증가할 것으로 예상되며, 7월 국내 1차 마그네슘 생산량은 전월 대비 소폭 증가할 것으로 전망된다.

중국의 2025년 6월 마그네슘 합금 생산량은 전월 대비 감소했다. 국내 마그네슘 합금 생산업체의 생산량은 6월에도 계속 증가했으며, 최근 마그네슘 합금 시장은 등락을 거듭하는 추세를 보였다. 주요 생산업체들이 시장 판촉 노력을 강화하면서 마그네슘 합금 소재의 가성비 우위가 업계에서 점차 인정받게 되었고, 이에 따라 일부 다이캐스팅 기업들은 생산 공정을 조정하여 알루미늄 합금을 마그네슘 합금으로 점진적으로 대체하기 시작했다. 이러한 소재 대체 추세가 아직 대규모 주문으로 이어지지는 않았지만, 전체 수요가 완만하게 증가하는 데 기여했다. 주목할 점은 6월이 다이캐스팅 업계의 전통적인 성수기로서 마그네슘 합금의 단기 수요를 직접적으로 촉진했다는 점이다. 그러나 계절적 요인이 전환되면서 시장은 비수기 특성을 보이기 시작했고, 최근 구매량이 감소했다. 현재 시장 수급 변화를 바탕으로 업계에서는 일반적으로 7월 마그네슘 합금 생산량이 적당히 감소할 것으로 예상하고 있다.

SMM 데이터에 따르면, 2025년 6월 중국의 마그네슘 분말 생산량은 전월 대비 1.65% 감소했다. 6월 국내 마그네슘 분말 시장은 구조적 조정의 특징을 보였다. 내수 및 외수 모두의 압력에 직면했는데, 국내 소비 시장은 여전히 부진하고, 해외 철강 기업의 구매 수요 감소로 수출 주문이 몇 달 연속 감소했음에도 불구하고 시장은 뚜렷한 차별화를 보였다. 일부 중소형 생산업체는 자발적으로 가동률을 낮춘 반면, 선도적인 생산업체들은 주문 집중의 이점을 활용하여 오히려 가동 수준을 높였다. 이러한 한쪽은 감소하고 다른 쪽은 증가하는 역학 관계로 인해 전체 생산 감소 폭은 예상보다 좁아졌다. 전통적 성수기가 종료되면서 시장은 일반적으로 수요가 더욱 약화될 것으로 예상하며, 7월에는 업계가 더 큰 감산 압력에 직면할 가능성이 높다.