원찬 홀딩스: 충칭 사핑바 공장은 계획대로 순조롭게 진행 중이며 올해 하반기 가동될 예정입니다. 안후이 공장은 이미 생산을 시작했습니다.

원찬 홀딩스 주가는 6월 30일 상승했습니다. 30일 오전 9시 41분 현재 원찬 홀딩스는 0.34% 올라 주당 20.84위안에 거래되고 있습니다.

'각 공장의 생산 능력 증설이 완료되면 귀사의 매출총이익률이 효과적으로 개선될까요? 다양한 자동차 OEM이 약속한 60일 결제 기간이 귀사에 어떤 영향을 미칠까요?'라는 질문에 원찬 홀딩스는 6월 27일 투자자 소통 플랫폼에서 다음과 같이 답변했습니다: 신규 공장 주문이 고객 계획 기대치를 충족하면 단위당 원가 절감에 도움이 되어 매출총이익률 개선에 긍정적 영향을 줍니다. 그러나 복잡하고 급변하는 시장 환경과 원자재 가격, 시장 경쟁 등의 요인으로 인해 매출총이익률 개선의 구체적 폭과 시기를 정확히 예측하기는 어렵습니다. 고객이 결제 기간을 단축하면 이는 어느 정도 회사의 자금 회전 효율에 도움이 될 것입니다.

'2분기 해외 공장의 수주량이 개선되었나요? 해외 공장의 에너지 비용은 통제되고 있나요?'라는 질문에 원찬 홀딩스는 6월 27일 투자자 소통 플랫폼에서 다음과 같이 답변했습니다: 해외 공장 수주량은 현지 시장 수요와 관세 정책 등 복합적 요인으로 인한 공급망의 단기 조정을 포함해 다양한 요인의 영향을 받습니다. 구체적인 운영 상황은 회사의 추후 공시를 참고하시기 바랍니다. 에너지 비용 통제 측면에서는 해외 공장이 일련의 조치를 취해 에너지 비용이 회사에 미치는 영향을 상쇄하고 있습니다.

'루안 공장은 주로 어떤 고객을 대상으로 하나요? 공장의 설계 생산 능력은 얼마이며, 올해 예상 가동률은 어떻게 되나요? 하반기 실적에 어떤 영향을 미칠까요?'라는 질문에 원찬 홀딩스는 6월 27일 투자자 소통 플랫폼에서 다음과 같이 답변했습니다:안후이 공장은 가동을 시작했으며, 주로 허페이 및 주변 지역 고객을 대상으로 합니다. 이후 고객 주문에 따라 단계적으로 생산 능력을 확대해 회사의 전체 사업 발전을 지원할 것입니다.

원찬 홀딩스는 6월 27일 투자자 소통 플랫폼에서도 답변했습니다: 안후이의 신에너지 자동차 산업은 다양한 이점을 지니고 있습니다. 안후이는 중국의 중요한 자동차 생산 성입니다. 회사의 안후이 공장은 주로 인근 지역 고객의 여러 차종 생산 수요를 충족시키고 있습니다. 안후이 공장은 보유 수주량에 따라 순차적으로 생산 능력을 확충하는 한편, 생산 과정에서 기술 혁신과 효율성 향상에 집중하여 생산 효율성과 제품 품질을 지속적으로 높여 회사의 지속 가능한 성장을 위한 견고한 기반을 다지고 있습니다.

"충칭 공장의 현재 진행 상황은 어떻습니까? 올 하반기 가동 예정으로, 하반기 실적에 어떤 영향을 미칠까요? 이 공장도 루안 공장처럼 스마트 공장인가요?"라는 질문에 원찬 홀딩스는 6월 27일 투자자 소통 플랫폼에서 다음과 같이 답변했습니다: 충칭 사핑바 공장은 계획에 따라 순조롭게 진행 중이며, 고객의 다양한 제품 수요에 대응하기 위해 올 하반기 가동될 예정입니다. 공장 가동 후에는 회사의 판매 규모 확대에 기여할 것입니다. 안후이 공장과 마찬가지로 충칭 사핑바 공장도 업계를 선도하는 스마트 공장을 목표로 하여 생산 효율성 향상, 제품 품질 보장, 생산 비용 절감을 추구하고 있습니다.

원찬 홀딩스의 2024년 연례 보고서에 따르면, 2024년에는 전동화 가속화, 일체형 다이캐스팅 보급 확대, 유럽과 미국 공급망의 현지화 추세에 대응하여 회사는 국내외 생산 능력에 대한 투자와 최적화를 지속하여 영업 수익이 지속적으로 증가하여 처음으로 60억 위안을 넘어섰습니다. 순이익은 1억 1,500만 위안으로 전년 대비 128.16% 증가했습니다. 자회사인 베르트란트 그룹의 실적을 제외하면 순이익은 1억 2,700만 위안으로 전년 대비 166.79% 증가했습니다. 순이익 증가 이유에 대해 원찬 홀딩스는 판매 규모 확대와 제품 구성 최적화가 주된 원인이며, 특히 고객의 신차 모델 인도량이 증가하면서 차체 구조 부품과 일체형 대형 주조품의 매출 비중이 크게 늘어나 공급망의 원가 절감 압력과 환율 변동이라는 외부 영향을 효과적으로 상쇄했다고 설명했습니다.

원찬홀딩은 연례 보고서를 통해 2025년에도 대외적으로 많은 불확실성이 존재하고 세계 경제에 충분한 성장 동력이 부족할 것이라고 밝혔다. 회사는 국내 생산능력 배치, 신에너지차 고객의 신차 모델 출시, 해외 시장 기회를 바탕으로 현지화 고객 융합과 지원 서비스 역량 구축을 심화하고, 프랑스 베르트랑트 그룹과의 시너지 효과를 강화해 사업 증분을 공동으로 확대하며, 정보 시스템의 배치와 반복을 가속화해 공급, 생산, 판매, 서비스 전체 체인의 정밀 관리 수준을 향상시켜 생산능력 가동률과 납품 품질을 동시에 높여 경쟁 우위를 지속적으로 강화할 것이라고 밝혔다.

2025년 사업 계획에 대해 원찬홀딩은 2024년 연례 보고서에서 2025년 산업 경쟁이 더욱 격화되면서 고객 제품의 가격 경쟁과 연간 단가 인하 압력이 더욱 커질 것이라고 설명했다. 또한 회사의 신규 생산 기지가 잇달아 가동되면서 생산능력 확대와 제품 가격 인하라는 이중의 어려움이 발생해 회사 발전과 경영에 더 큰 도전이 될 것이므로, 회사는 발전 전략을 철저히 이행하고 고품질 발전을 고수해 생산능력 가동률을 높이고 경영 효율과 제품 규모의 향상을 통해 제품 가격 경쟁과 연간 단가 인하가 회사 수익성에 미치는 영향을 상쇄할 것이라고 했다. 독창성과 혁신으로 산업 발전과 회사 주주에게 더 큰 가치를 창출해 다이캐스팅 업계에서 회사의 새로운 전략적 위상을 정립할 것이라고 강조했다. 동시에 회사는 디지털 전환을 통한 글로벌 운영 관리 프로세스 최적화를 적극 추진해 글로벌 운영 역량을 통합하고 회사의 글로벌화 배치 과정에 부응하며 경영 효율과 경쟁 우위를 향상시킬 것이라고 덧붙였다. 이와 같은 사업 목표를 달성하기 위해 회사는 지속적으로 운영 통제를 최적화하고 자산 운영 효율을 높일 것이며 구체적인 전략과 조치는 다음과 같다.

1. 적극적으로 업계 기회를 포착해 생산능력을 지속적으로 확대하고 가동률을 향상시킨다. 2025년까지 회사 여러 고객의 차종이 양산 및 납품 단계에 접어들어 각 공장의 가동률이 현저히 높아지고, 특히 초대형 일체형 구조 부품의 주문이 급증하며 대형 톤수의 다이캐스팅 기계가 풀가동 단계로 진입할 것이다. 고객 주문 수요에 대응하기 위해 회사는 현재 1100T~4500T급 대형 다이캐스팅 기계 70여 대, 6000T 다이캐스팅 기계 2대, 7000T 다이캐스팅 기계 3대, 9000T 이상 다이캐스팅 기계 6대를 보유하고 있다. 회사는 다이캐스팅과 기계 가공의 생산 계획을 적극적으로 수립하고 공정 기술 향상을 통해 생산 효율을 더욱 높이며 제품 수율을 안정적으로 유지해 시장과 고객의 다양한 수요 및 변화에 신속하게 대응함으로써 회사 실적을 향상시킬 예정이다. 동시에 지속적으로 여러 가지 원가 개선 조치를 실행하고, R&D 초기 단계부터 프로젝트 수명 주기 말까지 원가 관리에 반영하며, 공정 및 기술 개선, 표준화 작업, 생산 자동화, 품질 향상, 공급망 자원 최적화, 에너지 절감 및 소비 감소, 보조 자재 수명 연장 등 일련의 원가 통제 조치를 통해 수익성을 강화할 것이다.

2. 신에너지차 고객 및 대형 일체형 구조 부품 제품 개발을 강화한다. 2025년까지 회사는 자동차 경량화 및 대형 일체형 구조 부품 제품에 축적된 우위를 활용하여 신에너지차 고객 및 대형 일체형 구조 부품 제품 개발을 강화하고 전략적 고객 축적 및 제품 지정의 이점을 확보할 것이다. 기술적으로 더욱 진보된 제품을 통해 배터리 박스와 섀시 구조 부품 제품의 R&D, 확장 및 마케팅을 한층 강화한다. 동시에 상용차 경량화 시장 수요에 부응하여 유명 상용차 고객을 추가로 발굴하고 더 높은 품질의 대형 경량화 자동차 부품을 제공할 방침이다.

3. 마그네슘 합금 제품의 R&D 및 시생산을 추진하여 자동차 경량화 신제품 계열을 추가로 개척한다. 마그네슘 합금은 알루미늄 합금의 3분의 2에 불과할 정도로 무게가 가볍지만 강성과 강도는 비슷하며, 우수한 에너지 흡수 및 진동 감쇠 성능을 가지고 경량화, 방진 및 소음 저감 효과가 뛰어나고 열전도율도 높다. 또한 마그네슘 합금은 매장량이 풍부해 자동차 경량화 수요를 더욱 충족시킬 잠재력이 있다. 다만 화학적 반응성이 높아 가연성, 산화, 낮은 내식성, 상온에서의 낮은 소성 변형성 등 대규모 제품 응용을 위한 해결 과제가 남아 있다. 현재 마그네슘 합금 성형의 주요 기술 경로에는 일반 냉간 챔버 마그네슘 합금 다이캐스팅, 반응고 다이캐스팅, 반응고 틱소 성형 등이 있다. 이 보고서 작성일 기준으로 회사는 알루미늄 합금 주조에서 쌓은 경험을 바탕으로 이미 여러 마그네슘 합금 제품의 R&D 및 시생산 작업을 진행했으며, 성공적으로 시생산을 마치고 성능이 우수함을 확인했다. 현재 회사는 첫 번째 마그네슘 합금 제품에 대한 고객 지정을 받았으며, 향후 마그네슘 합금 제품 R&D와 고객 수요를 바탕으로 자동차 경량화 신제품 계열을 지속적으로 확장할 계획이다.

4. 고객 협업의 새로운 모델을 시작하고 신규 공장 건설을 꾸준히 추진한다. 2025년 회사는 신규 추진 중인 안후이 공장이 공장 건물을 완공하고 1차 생산 라인 설치 및 시운전을 마쳐 제품 샘플링 단계에 진입했다. 충칭 공장과 포산 제2공장도 신속하게 건설을 진행 중이며 최대한 빠른 시일 내에 가동될 예정이다. 동시에 회사가 세레스 자동차 슈퍼 팩토리 내 공장 건물을 임차하여 투자 건설한 고압 주조 작업장이 2023년 4분기부터 운영 생산 단계에 들어갔다. 이 작업장은 주로 세레스 자동차에 서비스를 제공하며 초대형 일체형 구조 부품의 생산에 초점을 맞추고 있다. 현재 7000T~9800T 다이캐스팅 기계 총 5대를 배치했으며, 이는 회사와 세레스 자동차 간의 새로운 협력 모델인 '공장 내 공장 모델'을 대표한다. 충분한 고객 주문을 바탕으로 한 이 모델은 생산 원가를 더욱 절감하고 생산 효율을 높이며 깊은 연대를 형성하고 윈윈 협력의 새로운 모델을 창출하여 회사의 종합 경쟁력을 한층 더 강화할 것이다.

5. 베르트랑트 그룹의 시너지 및 관리를 더욱 강화하고 글로벌 비즈니스의 보완적 배치를 적극적으로 가속화한다. 베르트랑트 그룹은 전 세계에 10개의 공장을 보유하고 있으며, 멕시코에 2개, 헝가리에 3개, 세르비아에 1개, 프랑스에 1개, 중국에 3개가 있다. 2025년 회사는 베르트랑트 그룹의 조직 구조와 인사 조정을 더욱 개선하고 운영 및 관리 효율을 높이며, 양측 인력의 상호 교대 및 시너지를 강화하여 심층적인 통합을 이루고 서로의 장점을 상호 학습할 것이다. 베르트랑트 그룹과의 고객 및 제품을 더욱 분석하고 통합하며, 멕시코와 세르비아의 생산 문제를 해결하고 지리적 이점을 활용해 해외에서 고압 주조 공정 생산 라인의 투자 건설을 질서 있게 진행하여 글로벌 고객에게 유연하고 차별화된 제조 서비스 솔루션을 제공할 예정이다. 현재 고압 주조 대형 일체형 구조 부품은 이미 유럽 고객과 심도 있는 협의를 진행 중이다.

6. 공정 전환을 강화하고 디지털 관리 역량을 향상시킨다. 회사는 공정 아키텍처와 모범 사례를 지속적으로 반복 개선하여 각종 비즈니스 활동이 효율적이고 질서 있으며 리스크가 낮게 운영되도록 보장할 것이다. 재무와 업무의 통합 운영 관리 모델을 전면적으로 시행하고, 차세대 ERP 시스템 도입을 계획 중이며 구매, 생산, 창고 등 핵심 실행 시스템을 연결하여 관리의 디지털화를 가속화할 것이다. IT 공정 최적화를 통해 시장 수요에 신속하게 대응하고 표준화되고 가시화된 운영 메커니즘을 마련하며 조직 효율을 지속적으로 향상시켜 지속 가능한 발전을 위한 장기적인 동력을 주입할 방침이다.

7. 인센티브 및 육성 메커니즘을 최적화한다. 전략적 발전 목표를 중심으로 회사는 경쟁력 있는 보상 및 인센티브 시스템을 전면적으로 구축하고, 다양한 직급의 직원에게 차별화된 인센티브 방안을 설계하며, 깊은 연대를 형성하고 직원의 삶의 질을 향상시키며, 전 직원 스킬 업그레이드 계획을 시행하고 내부 인재 육성 메커니즘을 개선하며 글로벌 인재를 양성하고 유치할 것이다.

또한 원찬주식회사는 앞서 2025년 1분기 재무 보고서를 발표했는데, 1분기 회사의 총 영업 수익은 12억 7천만 위안으로 전년 동기 대비 2억 1천만 위안 감소하여 14.17%의 하락률을 기록했다. 주주 귀속 순이익은 386만 300위안으로 전년 동기 대비 5,820만 2,200위안 감소하여 93.78%의 하락률을 나타냈다. 순이익 하락 원인과 관련해 원찬주식회사는 국내 공장의 순이익은 전년 동기와 대체로 비슷했으나, 주로 베르트랑트 그룹의 매출 감소와 유럽 내 에너지 가격 급등으로 인한 베르트랑트 그룹의 에너지 비용 대폭 증가로 자회사인 베르트랑트 그룹이 1분기에 손실을 기록하여 회사 전체 1분기 순이익의 전년 동기 대비 하락에 영향을 미쳤다고 설명했다.

민성증권은 4월 29일 발표한 연구 보고서에서 원찬주식회사에 대해 추천 의견을 제시했다. 주요 근거는 다음과 같다. 1) 2024년 4분기 수익성 개선, 2025년 1분기는 베르트랑트 그룹 실적 부진으로 압박, 2) 일체형 다이캐스팅 업계 선두 지속 유지, 마그네슘 합금 다이캐스팅 무에서 유 창출, 3) 핵심 고객 물량 급증으로 실적 회복 견인 전망. 리스크 요인으로는 원자재 가격 상승, 일체형 다이캐스팅 업계 경쟁 심화, 환율 변동 등이 제시되었다.