베테랑 투자자이자 룰 인베스트먼트 미디어의 사장 겸 CEO인 리크 룰은 최근 미국 달러 약세가 끝나지 않았다고 경고했습니다. 그는 향후 10년 내에 달러화의 구매력이 75% 하락하고 금 가격은 온스당 12,000달러까지 치솟을 수 있다고 예측합니다.
최근 인터뷰에서 그는 그 원인이 미국의 막대하고 증가하는 부채 부담이라고 지적했습니다. 미국 정부의 재무제표상 부채는 "빙산의 일각"에 불과하며, 메디케어, 메디케이드, 사회보장제도, 연방 연금, 군인 연금을 포함한 미적립 부채 규모는 최대 100조 달러에 달합니다.
현재 공식적으로 보고된 미국 연방 정부 총부채는 36.22조 달러이지만, 일부 전문가들은 미적립 부채가 70조 달러를 넘어 총 100조 달러를 초과할 것으로 추정하며, 이는 미국 가계 총순자산 141조 달러에 거의 육박하는 규모입니다. 더욱 우려스러운 점은 이 두 종류의 부채가 연간 약 2조 달러씩 증가하고 있다는 것입니다.
룰은 이러한 부채 상환이 일반 미국인들의 희생을 대가로 이루어질 것이라고 경고했습니다.
그는 인터뷰에서 다음과 같이 설명했습니다. "우리는 실질 부채를 상환하지 않고도 명목상 부채를 갚을 수 있도록 달러 구매력이 하락하도록 허용해야 할 것입니다.저는 이 100조 달러 규모의 미적립 채무로 인해 10년 안에 달러화의 구매력이 75% 하락할 것이라고 믿습니다."
트럼프 대통령의 공격적인 무역 정책이 미국 자산에 대한 신뢰를 약화시키고 글로벌 무역에서 달러의 지배력에 대한 재평가를 촉발하면서, 2025년 달러는 약세를 보이며 ICE 미국 달러 지수는 올해 들어 9% 이상 하락했습니다. 룰만 달러의 추가 하락을 예측하는 월스트리트 거물은 아닙니다.
더블라인 캐피털의 CEO이자 '새로운 채권왕'으로 불리는 제프리 건들라흐는 최근 달러가 장기 하락 추세를 맞이할 것이며 이러한 배경 속에서 글로벌 주식 시장이 미국 주식 시장을 지속적으로 앞설 것이라고 밝혔습니다.
한편, 룰은 금에 대해 낙관적입니다. 금 가격은 지난 12개월 동안 40% 이상 급등했습니다. 그러나 룰은 달러가 잃을 실질 가치를 고려할 때 이것은 시작에 불과하다고 봅니다.
그는 "향후 10년간 금 가치 상승은 적어도 명목상 달러 구매력 하락을 반영할 것입니다. 제가 금을 보유하는 이유는 3,500달러까지 오르길 바라서가 아니라,12,000달러에 도달할 것으로 예상하기 때문입니다." 현재 금 가격 추세를 고려할 때 12,000달러는 약 250%의 상승 잠재력을 나타냅니다.
금을 "핵심 안전 자산"으로 보는 사람은 룰만이 아닙니다. 세계 최대 헤지펀드 브리지워터 어소시에이츠의 창립자 레이 달리오 역시 금을 회복력 있는 포트폴리오의 핵심 구성 요소로 보고 있습니다.
"사람들은 보통 포트폴리오에 금을 충분히 보유하지 않습니다. 하락장이 닥치면 금은 매우 효과적인 분산 투자 도구가 됩니다,"라고 그는 올해 초 언급했습니다.
