웨스턴 골드(601069.SH)는 지배주주의 자회사인 신장 메이성 광업 유한회사(이하 "신장 메이성")의 지분 100%를 16.55억 위안에 인수할 계획이다. 거래 완료 후 회사는 광산의 금광석 자원량을 약 2.5배 늘리게 되며, 해당 광산은 올해 하반기 생산을 시작할 예정이다.
웨스턴 골드는 이날 저녁 공시를 통해, 회사와 지배주주인 신장 비철금속 산업(그룹) 유한회사(이하 "신장 비철금속")가 지난 5월 7일 "현금 자산 매입 계약"을 체결했다고 밝혔다. 오늘 양측은 자체 자금 및 차입금을 활용해 신장 비철금속이 보유한 신장 메이성의 지분 100%를 인수하기 위한 "현금 자산 매입 계약의 보충 계약(I)"을 체결했으며, 거래 대금은 약 16.55억 위안으로 장부 가치 대비 1,421.66%의 프리미엄을 나타낸다.
회사는 신장 메이성이 현재 2025년 하반기 생산을 시작할 것으로 예상된다고 밝혔다. 이는 앞서 신장 비철금속이 밝힌 약속을 이행하고, 잠재적인 수평적 경쟁 문제를 적절히 해결하며, 웨스턴 골드가 해당 광산 프로젝트의 발전 전망을 긍정적으로 평가함에 따라, 양측은 웨스턴 골드가 신장 비철금속이 보유한 신장 메이성의 지분 100%를 현금으로 인수하기로 합의한 것이다.
재무 데이터에 따르면, 신장 메이성의 2024년(감사 완료) 및 2025년 1분기(미감사) 영업 수익은 각각 27만 6,700위안과 0위안이며, 순손실은 각각 3,594만 3,000위안과 1,416만 2,100위안이다.
공시에 따르면, 2021년 신장 비철금속이 신장 메이성의 지분 100%를 인수한 후, 신장 메이성은 신위안현 카테바수 금-구리 다금속 광산 프로젝트의 소유권을 확보했다. 신장 비철금속의 인수 완료 이후 신장 메이성은 생산이나 사업 활동을 전혀 하지 않았으며, 이로 인해 해당 활동으로 인한 영업 수익도 발생하지 않았다.
자산 평가 측면에서는 이번 거래에 자산 기반 접근법이 채택되었다. 2024년 12월 31일 기준, 신장 메이성의 순자산 장부 가치는 1억 900만 위안, 평가 가치는 16.55억 위안으로, 15.46억 위안의 가치 상승이 발생했다. 이 상승분은 주로 무형 자산에서 비롯되었으며, 무형 자산의 장부 가치는 13.97억 위안, 평가 가치는 29.46억 위안으로, 평가 상승률은 110.89%이다.
이번 거래의 자산 평가 보고서에 따르면, 평가 범위에 포함되어 무형 자산으로 계상된 광업권의 장부 가치는 11.65억 위안이며, 총 2건의 광업권이 포함된다. 여기에는 신장 메이성 카테바수 금-구리 광산의 채광권과 신장 신위안현 카테바수 금-구리 다금속 광산의 탐사권이 포함된다.
광석 매장량 측면에서, 신장 메이성 카테바수 금-구리 광산의 확인된 총 광석 매장량은 2,567만 톤(금 자원량 78.7톤 포함)이다. 사업이 완공되어 전체 생산에 도달하면 일일 4,000톤의 처리 규모를 갖추게 되며, 연간 광석 생산량 120만 톤, 금속 금 약 3.3톤을 생산할 예정이다.
금 자원 외에도 구리 금속 함량 48,800톤, 부산물 은 125,544.92kg, 부산물 황 원소 166.24만 톤이 부존한다.
2024년 말 기준, 웨스트골드 리소시스(Westgold Resources Co., Ltd.)의 자체 광산 자원량은 약 32톤, 매장량은 약 12톤이며, 광산의 연간 금 생산량은 약 1톤이다.
