[SMM Tinjauan Tengah Hari Nikel] Harga nikel rebound pada 19 Oktober karena posisi bear ditutup, pernyataan Waller cenderung dovish tetapi harga minyak mencapai level tertinggi lima bulan

SMM nikel, 19 Oktober:

Berita makro dan pasar:

(1) Pidato Ketua Fed Warsh di Washington bernada dovish, dan ekspektasi kenaikan suku bunga Oktober anjlok. Warsh secara eksplisit menyatakan pada pertemuan tahunan IMF-Bank Dunia bahwa ia akan "tidak memprasangkai hasil pertemuan" dan akan meninggalkan strategi panduan ke depan. Probabilitas pasar untuk kenaikan suku bunga pada pertemuan 27-28 Oktober turun tajam dari sekitar 27% menjadi di bawah 15%. Goldman Sachs memperkirakan Fed akan menahan suku bunga tetap pada Oktober dan memberikan kenaikan berikutnya pada Desember. Indeks dolar AS turun 0,21% ke 101,84, terendah dua minggu, sementara imbal hasil Treasury AS 10 tahun berada di 5,098% (Treasury AS mencatat kinerja mingguan terbaik sejak Februari).

(2) Harga minyak melonjak ke level tertinggi lima bulan. Ukraina melanjutkan serangan terhadap kilang minyak Rusia, dan anggota parlemen AS dari dua partai mengusulkan rancangan undang-undang untuk memblokir perjanjian pasokan diesel AS-Rusia. WTI naik 2,97% menjadi $98,94/barel, dan Brent naik 3,39% menjadi $107,58, tertinggi lima bulan. AS berencana menyediakan hingga 17 juta barel minyak mentah cadangan minyak strategis, dan IEA mempercepat pelepasan 100 juta barel dari cadangan.

(3) Tiongkok: Rapat eksekutif Dewan Negara menetapkan langkah-langkah untuk memperdalam dan memperluas inisiatif "AI+" dan menyetujui secara prinsip rancangan amendemen Undang-Undang Harga. Kementerian Perdagangan dan Kementerian Ilmu Pengetahuan dan Teknologi berencana memberlakukan kontrol ekspor pada 40 teknologi di tiga sektor: AI, biomedis, dan PV. Saham A mengalami lonjakan volume pada perdagangan akhir Jumat, dengan ETF berbasis luas menunjukkan tanda-tanda dukungan dasar. Saham Indonesia anjlok 11,57% pada Jumat, penurunan terbesar sejak 1998 (MSCI mengangkat kekhawatiran tentang investabilitas).

Pasar spot:

Pada 19 Oktober, harga rata-rata nikel rafinasi #1 SMM adalah 119.200 yuan/mt, naik 1.750 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Dalam hal premi spot, premi rata-rata untuk nikel rafinasi #1 Jinchuan adalah 4.650 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya, sementara merek domestik utama nikel elektrodeposisi dikutip dalam kisaran 0-600 yuan/mt.

Pasar berjangka:
Kontrak nikel SHFE yang paling aktif diperdagangkan (2611) dibuka datar dan melonjak pada perdagangan awal sebelum jatuh tajam. Hingga penutupan pagi, dilaporkan pada 116.810 yuan/mt, turun 1,28%.

Prospek jangka pendek:

Setelah pidato Warsh, ekspektasi kenaikan suku bunga mereda, dan tekanan makro agak berkurang. Pelepasan besar-besaran posisi jual nikel SHFE mendorong rebound, tetapi pasar masih kekurangan posisi beli yang aktif, sehingga keberlanjutan dan ketinggian rebound perlu diwaspadai. Dalam jangka pendek, kontrak nikel SHFE yang paling banyak diperdagangkan diperkirakan akan bergerak dalam kisaran 115.000-112.000 yuan/mt.