Dua puluh dua bulan, peningkatan 13 kali lipat.
Pada Oktober 2024, UE hanya mengimpor sekitar 3.800 kendaraan hibrida dari Tiongkok dalam satu bulan. Pada Juli 2026, angka itu naik menjadi 50.400 unit. Dalam empat bulan pertama 2026, nilai impor hibrida UE dari Tiongkok mencapai 3,176 miliar euro, untuk pertama kalinya dalam sejarah melampaui impor listrik murni sebesar 2,808 miliar euro. Hibrida plug-in—jalur yang berada di bawah tekanan tanpa henti dari kendaraan listrik murni di pasar Tiongkok—justru menjadi mesin pertumbuhan tercepat bagi ekspor produsen mobil Tiongkok di Eropa.
Brussels tidak bisa lagi tinggal diam. Pada 8 dan 9 Oktober, pertemuan rutin kedua Mekanisme Konsultasi Perdagangan dan Investasi Tiongkok-UE diadakan di Beijing, menghasilkan 16 kesepakatan konsensus, empat di antaranya terkait langsung dengan otomotif: kesepahaman perdagangan hibrida yang dicapai dengan cara yang konsisten dengan aturan WTO; kemajuan berkelanjutan dalam komitmen harga dan prosedur peninjauan untuk kendaraan listrik murni dalam kasus anti-subsidi, dengan model mobil yang disetujui dibebaskan dari bea masuk imbalan; akses jalur hijau yang berkelanjutan untuk ekspor tanah jarang dan magnet permanen Tiongkok ke UE; dan sebagai langkah pendukung, Tiongkok menurunkan tarif atas barang UE senilai sekitar 4 miliar euro yang diekspor ke Tiongkok, termasuk suku cadang mobil.
Apa sebenarnya cakupan kesepahaman ini
Pertama, pernyataan pihak UE. Perwakilan UE Šefčovič menyatakan bahwa tujuannya adalah agar ekspor hibrida Tiongkok ke UE selama empat tahun ke depan berkurang lebih dari setengahnya dibandingkan dengan proyeksi tanpa kesepakatan. Bloomberg, mengutip sumber yang mengetahui masalah ini, melaporkan bahwa langkah pengamanan—yaitu kuota tarif—mungkin akan diterapkan, dengan tingkat kuota sekitar 400.000 unit per tahun, berlaku paling cepat Desember, masih menunggu persetujuan dari 27 negara anggota UE. Namun, angka-angka ini semuanya dikutip oleh media dan tidak muncul dalam dokumen resmi kedua belah pihak.
Selanjutnya, posisi resmi Tiongkok, yang merupakan kunci untuk memahami kesepahaman ini. Pernyataan Kementerian Perdagangan menekankan tiga prinsip dasar. Pertama, penghormatan terhadap fakta: menurut data Eurostat, UE mengimpor 107.000 kendaraan hibrida dari Tiongkok pada 2024 dan 302.000 pada 2025, dan kedua belah pihak mencapai pengaturan peningkatan berdasarkan angka 2025, memastikan ruang ekspor dan pertumbuhan yang stabil bagi perusahaan Tiongkok. Kedua, non-diskriminasi: tidak ada tindakan yang secara khusus menargetkan produk Tiongkok, dan kuota yang diperoleh Tiongkok tidak akan lebih rendah daripada sumber impor lain mana pun ke UE. Ketiga, kepatuhan: pengaturan perdagangan harus sesuai dengan aturan WTO, dan Tiongkok memiliki semua hak untuk menggunakan penyelesaian sengketa dan mencari kompensasi perdagangan dalam kerangka WTO.
Proses negosiasi juga membuktikan logika ini. UE awalnya mengupayakan "pembatasan ekspor sukarela"—pembatasan eksplisit jumlah kendaraan yang diekspor oleh produsen mobil Tiongkok—model yang ditolak Tiongkok dengan alasan kontrol kuantitatif tidak sesuai dengan aturan WTO. Rumusan dalam dokumen bersama akhir adalah "mencapai kesepahaman melalui konsultasi dengan cara yang sesuai dengan aturan WTO," yang oleh Kementerian Perdagangan, dalam interpretasinya pada 10 Oktober, digambarkan secara efektif melindungi kepentingan ekspor aktual perusahaan Tiongkok dan perkembangan stabil perdagangan kendaraan hibrida Tiongkok-UE. Dengan kata lain, yang ditolak Tiongkok adalah model pembatasan sepihak, tetapi kedua belah pihak jelas mencapai pengaturan tertentu mengenai kerangka volume—dasar pengaturan ini adalah impor aktual tahun 2025, dengan arah ke atas. Adapun apakah mekanisme spesifiknya adalah kuota tarif atau model komitmen harga yang serupa dengan kasus BEV, itu baru akan dikonfirmasi ketika tindakan tersebut berlaku pada bulan Desember.
Kedua narasi tampak kontradiktif, tetapi penyebutnya berbeda. "Pengurangan setengah" UE menggunakan proyeksi volume dalam skenario tanpa kesepakatan sebagai penyebut—angka yang secara linear mengekstrapolasi momentum impor tahun ini dan jelas meningkat. "Pengaturan ke atas" Tiongkok menggunakan impor aktual 302.000 unit pada tahun 2025 sebagai penyebut. Garis kuota yang sama tampak seperti pengurangan setengah terhadap proyeksi yang meningkat, tetapi pertumbuhan terhadap volume aktual tahun lalu. Pemahaman SMM adalah bahwa makna sebenarnya dari pengaturan ini terletak pada kemiringan pertumbuhan: ekspor PHEV Tiongkok ke Eropa tidak akan didorong kembali ke level 2025, tetapi laju pertumbuhannya akan jauh lebih rendah daripada ekstrapolasi alami dalam kondisi tanpa batasan. Tingkat kuota spesifik dan pengaturan tahunan baru akan dikonfirmasi ketika tindakan tersebut berlaku pada bulan Desember.
Dua bulan di Q4: lonjakan ekspor akan terjadi, tetapi produksi sel baterai tidak akan ikut melonjak
Tindakan tersebut akan berlaku paling cepat bulan Desember, dan lonjakan ekspor sangat mungkin terjadi sebelum itu. Produsen mobil akan memusatkan pengiriman pesanan PHEV ke Eropa, menyelesaikan bea cukai lebih awal untuk volume yang sudah diproduksi dan dalam perjalanan, serta mempercepat produksi yang semula dijadwalkan pada Desember.
Jadi, apakah lonjakan ekspor akan mendorong jadwal produksi sel baterai? Penilaian SMM adalah pada dasarnya tidak.
Ada empat alasan. Pertama, waktunya terlalu sempit. Dari pesanan sel baterai hingga kendaraan melewati bea cukai untuk ekspor, seluruh rantai membutuhkan sekitar 5 hingga 8 minggu. Satu-satunya jendela yang tersedia sekarang adalah enam hingga tujuh minggu sebelum akhir November, sehingga setiap pesanan sel yang ditambahkan sekarang hampir tidak akan mengejar kereta terakhir dan hanya akan mencakup volume marjinal yang sangat kecil. Kedua, ekspor sudah merupakan produksi berbasis pesanan. Sebagian besar kendaraan yang ditujukan ke Eropa pada kuartal keempat sudah ada dalam rencana produksi Oktober produsen mobil, sehingga lonjakan ekspor ini menarik dari jadwal produksi dan inventaris produk jadi yang ada—ini adalah pengiriman, bukan produksi. Ketiga, tidak ada kapasitas cadangan. Pasokan bahan penunjang seperti foil tembaga saat ini ketat, dan produksi sel baterai sudah terkendala. Yang dibutuhkan lonjakan ekspor justru lini sel daya LFP yang paling ketat. Keempat, rincian mekanismenya masih belum diputuskan, yang sebenarnya menghambat pesanan tambahan—bagaimana dasar kuota ditetapkan dan bagaimana tingkat tahunan diatur belum final, sehingga produsen mobil yang memperluas secara agresif sekarang akan terjebak dengan volume berlebih.
Jadi pola data yang mungkin ke depan adalah ekspor November melonjak, tetapi produksi sel baterai gagal mengimbangi secara bulanan.
Tiga alur di luar kesepakatan: pemulihan BEV, pengalihan ke Inggris, dan percepatan lokalisasi
Untuk tahun 2027 dan seterusnya, dampak kesepahaman ini harus dilihat melalui tiga alur.
Pertama, pusat pertumbuhan ekspor ke Eropa bergeser secara marjinal ke arah kendaraan listrik murni. EV murni tidak tercakup dalam kesepahaman hibrida, dan saluran komitmen harga untuk pembebasan bea masuk penyeimbang sudah dibentuk—Cupra Tavascan yang diproduksi Volkswagen Anhui pertama kali menerima pembebasan pada Februari tahun ini, dengan syarat komitmen mencakup harga jual minimum, volume impor, dan investasi Eropa. Di bawah pembatasan kuota, pertumbuhan ekspor hibrida akan lebih lambat daripada ekstrapolasi alami, dan produsen mobil akan mengalihkan sebagian sumber daya saluran dan pemasaran yang semula dialokasikan untuk hibrida plug-in kembali ke EV murni. Dalam jangka waktu yang lebih panjang, kemiringan pertumbuhan ekspor hibrida plug-in akan terkendala, dan pangsa EV murni diperkirakan akan pulih.
Kedua, Inggris telah menjadi pasar paralel. Pemahaman ini mencakup 27 negara anggota UE, sementara Inggris, Norwegia, dan Swiss berada di luar kerangka tersebut. Chery sudah memanfaatkan Inggris untuk menyerap penjualan hibrida, dan Jaecoo 7-nya menjadi model terlaris di seluruh pasar Inggris pada September tahun ini; BYD dan Leap Motor juga meningkatkan kehadiran mereka di Eropa Utara. Setelah UE memberlakukan pembatasan, nilai relatif Inggris bagi produsen mobil Tiongkok sebenarnya meningkat. Timur Tengah dan Amerika Latin, di mana elektrifikasi semakin cepat tahun ini, akan menjadi tujuan baru untuk ekspor hibrida.
Ketiga, dan yang paling mendasar: lokalisasi semakin cepat. Produksi lokal di Eropa tidak dikenakan kuota impor—pabrik BYD di Hungaria memiliki kapasitas Tahap 1 sebesar 150.000 unit per tahun dan berencana memulai perakitan kendaraan pada kuartal keempat tahun ini, bertepatan dengan penerapan langkah kuota; pabrik patungan Chery dengan Ebro Spanyol di Barcelona sudah mulai berproduksi, dengan target produksi sekitar 30.000 unit tahun ini; Leap Motor B10 akan diproduksi di pabrik Stellantis di Zaragoza; XPeng telah menugaskan pabrik Magna di Austria untuk pemrosesan tol, dan empat model sudah mendarat di jalur produksi Eropa dalam setahun; proyek SAIC di Spanyol juga telah ditetapkan lokasinya, dengan rencana memulai konstruksi pada 2027 dan mulai berproduksi pada 2028. Dikombinasikan dengan arah kebijakan UE yang mendorong lokalisasi komponen EV, "diproduksi di Tiongkok, diekspor ke Eropa" bergeser menuju "diproduksi di Eropa, dijual di Eropa."
Beralih ke baterai dan material: kendalanya ada pada LFP, dengan dampak yang pada dasarnya tidak ada pada terner
Menguraikan model ekspor hibrida yang terkena kendala ini, struktur baterainya jelas sekilas. Seri DM-i BYD menggunakan baterai LFP blade, dan model hibrida utama dari Deepal dan MG juga menggunakan LFP. Lonjakan ekspor kuartal keempat dan pengaturan kuota setelah Desember akan membuat sebagian besar volume jatuh pada LFP. Menurut posisi resmi Tiongkok, intensitas kendala mungkin lebih ringan daripada yang awalnya dikhawatirkan pasar berdasarkan laporan media, tetapi arah kemiringan pertumbuhan yang lebih lambat tetap tidak berubah, dan ekspektasi pertumbuhan untuk ekspor hibrida LFP harus direvisi turun.
Paparan di sisi ternary sangat kecil. Model hibrida ternary yang saat ini bervolume di Eropa terutama adalah versi hibrida plug-in dari Lynk & Co 01 dan 08, dengan ekspor tahunan sekitar 50.000 unit, yang berarti permintaan sel baterai sekitar 1 GWh, dapat diabaikan dibandingkan dengan volume produksi bulanan sel baterai daya ternary. Selain itu, ketika MG HS mengalami pergantian model, baterainya dialihkan dari ternary ke LFP—ekspor PHEV mengulangi pola lama “de-ternarisasi” yang terlihat di pasar PHEV Tiongkok. Bahkan tanpa kuota ini, kontribusi ekspor hibrida terhadap permintaan ternary sudah melemah.
Yang lebih patut diperhatikan adalah efek pengimbang dari “dua kebijakan utama”. Pertama, pergeseran bauran ekspor dari PHEV kembali ke BEV menyiratkan peningkatan kapasitas baterai kendaraan per unit—BEV membawa 60 hingga 100 kWh dibandingkan 20 hingga 40 kWh untuk PHEV, sehingga permintaan baterai per unit penjualan meningkat, sebagian mengimbangi tekanan volume. Kedua, lini ekspor BEV kelas atas, yang memiliki kandungan ternary tinggi, tidak terpengaruh oleh kuota hibrida dan justru diuntungkan oleh pergeseran bauran kembali ke BEV.
Model BEV kelas atas akan semakin banyak dirakit secara lokal di Eropa dengan baterai lokal ke depannya, sehingga permintaan baterai akan bergeser ke kapasitas lokal Eropa. Logika ekspor sel baterai dan katoda Tiongkok ke Eropa akan bergantung pada laju peningkatan produksi pabrik baterai Eropa.
Titik pengamatan selanjutnya
Pada kuartal keempat, ada empat periode yang patut dicermati: KTT Uni Eropa minggu ini untuk persetujuan langkah pengamanan; Desember untuk rincian implementasi mekanisme—apakah itu kuota tarif atau pengaturan komitmen harga, tingkat dasar kuota, dan bagaimana penjadwalannya dari tahun ke tahun akan secara langsung menentukan batasan aktual ekspor hibrida pada 2027; kemajuan commissioning pabrik BYD di Hungaria pada kuartal keempat sebagai uji nyata pertama substitusi lokalisasi; dan data ekspor November untuk memverifikasi besaran aktual lonjakan ekspor.
Analis Baterai Lithium SMM Wang Yizhou
![[SMM Analysis] Ekspor Produk Litium Zimbabwe Melampaui US$2,159 Miliar dalam Tiga Kuartal Pertama 2026](https://imgqn.smm.cn/usercenter/wzbHd20251217171731.jpg)
![[Program Inovasi Sains dan Teknologi Perkeretaapian untuk Rencana Lima Tahun ke-15 Diterbitkan: Lokomotif Hibrida, Peralatan Angkutan Berat yang Lebih Cerdas]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/PPLUj20251217171727.jpg)
![[SMM Analysis] Harga LFP Black Mass Turun Signifikan Pasca Hari Nasional seiring Keraguan Penjual Mereda](https://imgqn.smm.cn/usercenter/QBuyW20251217171726.jpg)
