Minyak mentah turun lima hari berturut-turut, sebagian besar logam menguat, nikel LME dan SHFE, perak COMEX dan SHFE, aluminium cor naik lebih dari 1% [Pasar semalam]

SMM, 23 September:

Di pasar logam:

Semalam, logam dasar naik secara luas di pasar domestik dan luar negeri. Di pasar domestik, hanya timbal SHFE yang turun, turun 0,18%. Di pasar luar negeri, seng LME memimpin penurunan dengan penurunan 0,36%, timbal LME turun 0,16%, dan aluminium LME turun 0,12%. Semua logam lainnya naik, dengan nikel LME naik 1,1% dan nikel SHFE naik 1,3%, sementara kenaikan lainnya berada dalam kisaran 1%. Kontrak utama alumina naik 0,62%, dan kontrak utama aluminium cor naik 1,08%.

Semalam, logam besi naik secara luas. Baja tahan karat naik 0,95%, bijih besi naik 0,56%, dan rebar serta baja canai panas berfluktuasi ringan. Untuk batu bara kokas dan kokas, batu bara kokas turun 0,03% dan kokas turun 0,05%.

Semalam di logam mulia, hingga penutupan semalam, emas COMEX naik 0,28% dan perak COMEX naik 1,8%. Di domestik, emas SHFE naik 0,36% dan perak SHFE naik 1,14%.

Harga penutupan semalam per pukul 6:42 pada 23 September:

Sisi makro

Domestik:

[Volume perdagangan pasar listrik nasional Tiongkok naik 19,2% YoY pada Januari-Agustus 2026] Pada Agustus 2026, lembaga perdagangan listrik di seluruh Tiongkok menyelesaikan 754,8 miliar kWh listrik yang diperdagangkan, naik 15,2% YoY. Berdasarkan cakupan perdagangan, volume perdagangan intra-provinsi adalah 563,8 miliar kWh, naik 16,0% YoY; volume perdagangan lintas-provinsi dan lintas-wilayah adalah 191 miliar kWh, naik 11,4% YoY. Berdasarkan jenis produk, volume perdagangan jangka menengah dan panjang adalah 681,9 miliar kWh, dan volume perdagangan spot adalah 72,9 miliar kWh. Volume perdagangan listrik hijau adalah 26,4 miliar kWh, naik 7,7% YoY. Pembelian listrik proksi berbasis pasar oleh perusahaan jaringan listrik totalnya 78,2 miliar kWh. (Administrasi Energi Nasional) (Aplikasi Data Jin10)

[Nilai tambah industri di atas ukuran yang ditentukan di Chengdu naik 6,3% YoY pada Januari-Agustus] Menurut akun WeChat resmi Biro Statistik Chengdu, dari Januari hingga Agustus, nilai tambah industri di atas ukuran yang ditentukan di kota tersebut naik 6,3% YoY. Berdasarkan sektor, 26 dari 37 kategori industri utama mencatat pertumbuhan. Di antaranya, manufaktur mesin dan peralatan listrik naik 19,1% YoY, manufaktur peralatan tujuan khusus tumbuh 14,5%, pengolahan minyak bumi, batu bara, dan bahan bakar lainnya tumbuh 14,1%, dan manufaktur komputer, komunikasi, serta peralatan elektronik lainnya tumbuh 12,6%. Dari sisi output produk industri utama, baterai lithium-ion naik 152,7% YoY, TV pintar tumbuh 45,5%, dan robot industri tumbuh 16,3%. Dari Januari hingga Agustus, tingkat penjualan produk perusahaan industri di atas ukuran tertentu adalah 96,0%. (Statistik Chengdu)

Dolar AS:

Hingga penutupan semalam, indeks dolar AS naik 0,11% menjadi 100,54. Williams dari Fed pada hari Selasa membela sistem yang digunakan Fed AS untuk menerapkan kebijakan moneter, sambil mencatat bahwa sistem tersebut dapat disesuaikan dan dioptimalkan seiring berkembangnya pasar keuangan. Williams mengatakan bahwa menggunakan perangkat saat ini untuk mengelola suku bunga jangka pendek dan menyediakan cadangan yang "memadai" bagi sistem keuangan "telah terbukti sangat efektif dalam mencapai kendali suku bunga dan mendukung kelancaran fungsi pasar keuangan inti." Pernyataan Williams hari itu tidak menyentuh kebijakan moneter atau prospek suku bunga, dan dia tidak dijadwalkan untuk menjawab pertanyaan setelah pidatonya. Presiden Fed New York itu mengatakan bahwa meskipun kerangka kendali suku bunga Fed bekerja dengan baik, itu tidak bersifat permanen dan dapat disesuaikan seiring perubahan kondisi pasar. Williams berkata: "Seiring pasar terus berkembang, kita harus memastikan bahwa perangkat kebijakan kita dapat memenuhi tujuannya dan menjalankan fungsi yang diperlukan. Sederhananya, evolusi struktur pasar keuangan juga akan mendorong evolusi cara kita menerapkan kebijakan moneter secara efektif." (Aplikasi Data Jin10)

Barkin dari Fed memperingatkan bahwa guncangan inflasi mungkin membutuhkan waktu untuk mereda, dan ada risiko tekanan inflasi tetap tinggi dan mengakar. Barkin mengatakan kenaikan suku bunga Fed minggu lalu akan membantu memperlambat inflasi, tetapi dia tidak secara eksplisit menyatakan apakah pengetatan lebih lanjut diperlukan. Sebaliknya, pejabat Fed itu menekankan bahwa guncangan pasokan bukan lagi fenomena sporadis atau sementara, melainkan tekanan harga yang persisten yang memengaruhi seluruh perekonomian. "Kondisi ini mungkin memudar seiring waktu, tetapi saya perkirakan masih akan memakan waktu," kata Barkin. "Selama periode ini, inflasi yang saat ini tinggi dapat memengaruhi inflasi di masa depan." Barkin mencatat, "Apa yang kita lakukan selanjutnya? Kami berkomitmen untuk secara berkelanjutan menurunkan inflasi ke target 2% kami. Kenaikan suku bunga minggu lalu akan membantu hal itu. Apakah kenaikan lebih lanjut diperlukan, dan berapa banyak? Kita lihat saja nanti." Pejabat Fed itu juga memaparkan dua skenario inflasi: yang pertama adalah guncangan baru-baru ini berangsur memudar dan tekanan harga mereda dengan cepat; yang kedua adalah tekanan inflasi tetap bertahan. "Saya terbuka terhadap kemungkinan inflasi bisa segera turun. Beberapa guncangan baru-baru ini mungkin berbalik," kata Barkin, menambahkan bahwa konsumen mungkin "mencapai batas kemampuan mereka," pertumbuhan investasi mungkin melambat, dan lapangan kerja juga mungkin "berfluktuasi." "Di sisi lain, inflasi mungkin terbukti lebih sulit dijinakkan dari perkiraan. Guncangan sementara bisa bertahan," katanya. "Tekanan biaya baru bisa muncul. Permintaan yang lebih kuat bisa berlanjut ke harga, dan dampak inflasi saat ini bisa melakukan hal yang sama." (Aplikasi Data Jin10)

Presiden Fed Boston Collins mengatakan dia mendukung keputusan Fed untuk menaikkan suku bunga minggu lalu, dengan mengatakan langkah tersebut akan membantu membawa inflasi kembali turun ke target bank sentral sebesar 2%. Collins menulis: "Kenaikan moderat pada suku bunga dana federal akan membantu memastikan inflasi kembali secara tahan lama ke target. Seiring membaiknya kondisi pasar tenaga kerja, kebijakan moneter dapat fokus pada pemulihan stabilitas harga secara tepat waktu—terutama setelah lima setengah tahun inflasi yang tinggi." Collins, yang tidak memiliki hak suara dalam keputusan kebijakan moneter tahun ini, mengatakan "probabilitas telah meningkat" bahwa inflasi akan tetap "secara signifikan di atas 2%" secara berkelanjutan. (Aplikasi Data Jin10)

Menurut CME "FedWatch": Probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% pada pertemuan Oktober adalah 45,8%, dan probabilitas kenaikan 25bp adalah 54,2%. Probabilitas Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada 3,75%-4,00% hingga Desember adalah 10,8%, probabilitas kenaikan kumulatif 25bp adalah 47,8%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50bp adalah 41,4%. (Aplikasi Data Jin10)

Mata uang lainnya:

Anggota Dewan Gubernur ECB dan Presiden Bundesbank Nagel mengatakan ECB mungkin harus menaikkan suku bunga ke tingkat yang menahan pertumbuhan ekonomi. Dia berkata: "Jika harga energi tinggi tetap tinggi, kami tidak dapat mengesampingkan harus memasuki wilayah kebijakan moneter yang sedikit restriktif." Namun dia menambahkan bahwa masih terlalu dini untuk menilai. Nagel khawatir bahwa negosiasi upah yang akan datang di negara-negara termasuk Jerman dapat memicu efek putaran kedua. "Semakin lama ini berlangsung, semakin besar kemungkinan kita melihat efek putaran kedua. "Oleh karena itu," kita harus tetap waspada." Saat ditanya mengenai Instrumen Perlindungan Transmisi (TPI), Nagel mengatakan alat tersebut hanya dapat diaktifkan ketika terdapat masalah dalam transmisi kebijakan moneter, dan "tidak terkait dengan tantangan fiskal di negara mana pun di kawasan euro." (Aplikasi Data Jin10)

Sisi makro:

Hari ini akan dirilis data awal PMI manufaktur Global S&P AS bulan September, data awal PMI jasa Global S&P AS bulan September, data awal PMI manufaktur Prancis bulan September, data awal PMI manufaktur Jerman bulan September, data awal PMI manufaktur zona euro bulan September, data awal PMI manufaktur Inggris bulan September, dan data awal PMI jasa Inggris bulan September, serta data lainnya.

Selain itu, Presiden Xi Jinping akan melakukan kunjungan kenegaraan ke AS pada tanggal 23 hingga 25 September. Pemilih FOMC 2027 dan Presiden Fed Richmond Barkin akan menyampaikan pidato, dan Gubernur Fed Barr akan berbicara dengan tema "perumahan." Di Prancis, OECD akan merilis laporan sementara Prospek Ekonomi Global. Wakil Perdana Menteri He Lifeng akan memimpin delegasi ke AS pada tanggal 19-23 September untuk konsultasi ekonomi dan perdagangan dengan pihak AS, dan Presiden Iran Pezeshkian akan berpidato di Majelis Umum PBB. Karena peralihan kontrak, minyak mentah WTI NYMEX kontrak berjangka Oktober akan menyelesaikan perdagangan lantai terakhir pada pukul 2:30 tanggal 23 September dan perdagangan elektronik terakhir pada pukul 5:00 pagi. Harap perhatikan pemberitahuan bursa mengenai kedaluwarsa dan peralihan kontrak untuk mengelola risiko. Selain itu, tanggal kedaluwarsa kontrak minyak AS di beberapa platform perdagangan biasanya satu hari lebih awal dari tanggal resmi NYMEX, jadi harap diperhatikan.

Minyak mentah:

Hingga penutupan semalam, harga minyak turun di kedua pasar, dengan WTI turun 2,73% dan Brent turun 1,59%, keduanya mencatat penurunan harian kelima berturut-turut. Dalam berita, laporan menyebutkan Iran mengusulkan pembukaan Selat Hormuz "dalam 7 hari" setelah AS mencabut blokade. (Aplikasi Data Jin10)

Para pedagang minyak mentah berbondong-bondong membeli opsi yang bertaruh pada penurunan minyak mentah Brent, dengan taruhan bearish melonjak ke level yang belum pernah terjadi sebelumnya karena investor melakukan reposisi setelah kenaikan tajam baru-baru ini.
Menurut data awal dari pasar berjangka Eropa Intercontinental Exchange (ICE), volume perdagangan opsi jual Brent melonjak menjadi sekitar 764.000 kontrak pada hari Selasa, menandai level tertinggi yang pernah tercatat. Sebagian besar aktivitas terkonsentrasi pada spread jual yang sempit, yang terkadang digunakan sebagai lindung nilai untuk perdagangan biner over-the-counter. Sementara itu, Arab Saudi berupaya memulihkan aliran pada jalur pipa minyak mentah utama, dan terdapat tanda-tanda kemajuan diplomatik yang dapat membuka kembali Selat Hormuz. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

Ekspor minyak mentah Rusia menurun pada minggu terakhir, tepat saat sanksi baru AS mulai berlaku dan pasokan dari pantai barat Arab Saudi berangsur pulih, meningkatkan tekanan persaingan di pasar-pasar utama Moskow. Menurut data pelacakan kapal yang dikumpulkan Bloomberg, rata-rata ekspor minyak mentah Rusia dalam empat minggu berada di angka 3,53 juta barel per hari. Angka itu sedikit lebih rendah dari revisi 3,55 juta barel per hari untuk minggu yang berakhir 13 September. Untuk minggu yang berakhir 20 September, ekspor minyak mentah mingguan Rusia turun sekitar 320.000 barel per hari menjadi 3,57 juta barel per hari. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

Bank of America menaikkan perkiraan harga minyak mentah Brent untuk paruh kedua 2026 dari $83 per barel menjadi $95. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

Data American Petroleum Institute (API) menunjukkan bahwa minggu lalu, persediaan minyak mentah API AS naik 1,786 juta barel, setelah kenaikan 7,144 juta barel pada minggu sebelumnya. Minggu lalu, persediaan minyak mentah API di Cushing bertambah 2,082 juta barel, dibandingkan dengan penurunan 246.000 barel sebelumnya. Minggu lalu, persediaan bensin API turun 2,16 juta barel (dibandingkan kenaikan sebelumnya 1,462 juta barel), sementara persediaan distilat turun 2,164 juta barel (dibandingkan kenaikan sebelumnya 1,607 juta barel). (Dari Aplikasi Wallstreetcn)