Harga Wafer Berbeda, Penawaran Sel 210R Naik Sedikit [Risalah Rapat Pagi PV Berbasis Silikon SMM]

SMM, 18 September:

Harga

silika

Pekan ini, harga pasar silika secara umum stabil. Harga silika kadar tinggi di mulut tambang di Hubei tetap di 310-350 yuan/mt, dan harga silika kadar tinggi di mulut tambang di Mongolia Dalam berada di 290-330 yuan/mt.

Produksi

Pasokan silika secara umum melimpah, dengan kondisi penawaran-permintaan pada dasarnya stabil.

Permintaan

Pabrik silikon terutama membeli sesuai kebutuhan.

Harga

logam silikon

Kemarin, harga silikon #553 tiup oksigen SMM di Tiongkok timur berada di 9.300-9.400 yuan/mt, dan silikon #441 berada di 9.400-9.600 yuan/mt. Pada awal pekan, sentimen pasar yang bearish mendominasi harga logam silikon di tengah ekspektasi pemangkasan produksi polisilikon pada Q4 dan dimulainya kembali produksi di beberapa perusahaan silikon di Tiongkok barat laut, sehingga harga tetap lesu. Meski fundamental logam silikon pada September masih menunjukkan penurunan pasokan secara bulanan (MoM) dan destocking persediaan yang tipis, meningkatnya kekhawatiran atas permintaan hilir membuat harga tetap tertekan. Seiring kontrak logam silikon yang paling banyak diperdagangkan turun ke sekitar 8.400-8.500 yuan/mt, dukungan biaya dan minat beli di bawah harga berjangka menguat, dan harga mungkin beralih ke konsolidasi. Tren selanjutnya akan bergantung pada apakah ekspektasi pemangkasan produksi polisilikon terealisasi, perubahan tingkat operasi perusahaan di wilayah utara dan selatan, serta sentimen modal.

Produksi

Pada September, tingkat operasi di berbagai perusahaan silikon bergerak dua arah. Pada pertengahan September, perusahaan silikon terutama meningkatkan produksi, dengan tingkat operasi industri naik dibanding awal September namun masih turun dibanding akhir Agustus.

Persediaan

Statistik SMM menunjukkan bahwa per 17 September, total persediaan sosial logam silikon di wilayah utama mencapai 486.000 mt, turun 4.000 mt dibanding pekan sebelumnya (WoW) (tidak termasuk Mongolia Dalam, Ningxia, Gansu, dan wilayah lainnya).

Harga

wafer:

Harga pasar wafer 18X berada di 0,994-1,002 yuan/lembar, wafer 210RN di 1,027-1,039 yuan/lembar, dan wafer 210N di 1,119-1,145 yuan/lembar. Setelah penurunan harga yang cepat sebelumnya, beberapa spesifikasi menunjukkan tanda-tanda stabilisasi atau bahkan sedikit rebound, tetapi perbaikan transaksi pasar masih terbatas. Sisi biaya, ekspektasi pemangkasan produksi polisilikon memberikan sedikit dukungan terhadap harga, tetapi transmisi dukungan biaya ke segmen wafer masih perlu verifikasi lebih lanjut. Sisi permintaan, perbaikan masih belum memadai, dan sebagian perusahaan masih menghadapi tekanan inventori dan pengiriman. Harga wafer diperkirakan akan terus menunjukkan tren yang berbeda antarspesifikasi dalam jangka pendek.

Produksi

Menurut survei terbaru SMM, produksi wafer September diperkirakan naik 1-2 GW secara bulanan, dengan pasokan sedikit pulih.

Inventori

Penurunan inventori wafer relatif lambat, dengan tingkat inventori masih menunjukkan sedikit tren naik.

Sel surya

Harga

Tren harga sangat berbeda antarukuran. 183 dan 210N tetap stabil minggu ini, dengan rentang transaksi masing-masing 0,298-0,301 Yuan/W dan 0,285-0,292 Yuan/W. 210R tampil relatif kuat, dengan rentang harga naik ke 0,299-0,31 Yuan/W—produsen menjaga keseimbangan inventori yang ketat, pasokan diprioritaskan untuk pesanan ekspor, dan dikombinasikan dengan dukungan biaya dari kenaikan harga wafer silikon sebelumnya, sentimen bullish di kalangan produsen menguat, dengan harga transaksi utama bertahan di 0,31 Yuan/W. Pelepasan permintaan kaku di hilir masih belum memadai, dengan produsen modul sebagian besar mengambil sikap menunggu dan hanya pesanan kecil yang tersebar ditransaksikan di pasar. Dalam jangka pendek, harga antarukuran kemungkinan tetap stabil.

Produksi

Jadwal produksi industri September sedikit mundur dari Agustus. Sebagian pabrik sel surya khusus mengalami pertumbuhan dari lini produksi transformasi teknologi yang baru diluncurkan, sementara produsen terintegrasi tertentu secara proaktif menyesuaikan laju produksi karena permintaan lemah, dan sebagian produsen utama mengalami pemangkasan produksi terkait pemeliharaan. Setelah mengimbangi kenaikan dan penurunan, total pasokan industri sedikit menyusut secara bulanan.

Inventori

Tekanan penumpukan inventori industri belum mereda, dengan inventori terus naik dan perbedaan antarukuran semakin nyata. 183 paling terdampak penumpukan inventori, terseret oleh melemahnya permintaan di Tiongkok dan luar negeri. Sel efisiensi tinggi 210N ketat, sementara perdagangan efisiensi menengah dan rendah biasa saja, menunjukkan stratifikasi internal yang jelas. 210R menjaga keseimbangan inventaris yang ketat didukung oleh pesanan ekspor. Pesanan domestik tidak menunjukkan peningkatan volume yang substansial, dengan pemulihan permintaan tertinggal dari kontraksi pasokan, dan akumulasi inventaris yang berkelanjutan membatasi ruang kenaikan harga.

Film PV

Harga:

EVA/EVA kelas PV POE:

Harga transaksi utama saat ini untuk kargo spot resin EVA kelas PV domestik adalah 10.500-10.600 yuan/mt, dengan ekspektasi pasar bullish yang masih bertahan. Harga minyak mentah baru-baru ini tetap tinggi, dan harga bahan baku untuk etilena dan vinil asetat juga tetap kuat, menjaga dukungan biaya untuk resin EVA relatif solid. Dari sisi pasokan, beberapa penghentian pemeliharaan pabrik belum berakhir, membuat pasokan pasar yang tersedia untuk dijual relatif ketat, dengan beberapa pedagang menghentikan penawaran. Dalam jangka pendek, kontraksi pasokan dikombinasikan dengan dukungan biaya mempertahankan sentimen penetapan harga yang kuat, dan harga resin EVA diperkirakan masih memiliki ruang kenaikan.

Film PV:

Harga saat ini adalah 5,42-5,5 yuan/m² untuk film EVA transparan 420g dan 5,28-5,36 yuan/m² untuk film EPE 380g. Dari sisi biaya, harga bahan baku baru-baru ini tetap tinggi, semakin memperkuat ekspektasi pasar untuk kenaikan harga resin EVA berikutnya. Minggu ini, produsen film telah berturut-turut memulai putaran baru negosiasi harga, dengan niat keseluruhan yang relatif jelas untuk mempertahankan harga tetap kuat. Laju tawar-menawar, saat ini pertengahan bulan, pembuat modul relatif pasif dalam negosiasi harga, sementara masih perlu mengamankan pasokan bahan baku. Meskipun ada resistensi terhadap kenaikan harga, ruang tawar-menawar aktual relatif terbatas. Secara keseluruhan, putaran kenaikan harga film ini memiliki dasar yang solid untuk implementasi, dengan fokus selanjutnya pada hasil transaksi aktual.

Produksi

Minggu ini, unit EVA mengalami pergantian kelas produk dan penghentian pemeliharaan, menyebabkan berkurangnya produksi EVA kelas PV; jadwal produksi film pada bulan September hanya sedikit berfluktuasi MoM dari Agustus.

Inventaris

Inventaris pabrik petrokimia saat ini berada pada tingkat rendah, sementara perusahaan film mempertahankan inventaris pada tingkat yang wajar.