Harga minyak mentah terus merosot tajam, logam secara umum menguat, tembaga LME, timbal LME dan SHFE, serta batu bara kokas naik lebih dari 1%, dan perak COMEX dan SHFE melonjak lebih dari 3% [Pasar Semalam]

SMM 5 Agustus:

Pasar logam:

Semalam, logam dasar di pasar domestik naik secara luas. Tembaga SHFE naik 0,68%. Aluminium SHFE naik 0,08%. Timbal SHFE naik 1,79%, seng SHFE naik 0,84%, dan timah SHFE naik 0,63%. Nikel SHFE turun 0,75%. Selain itu, kontrak berjangka alumina paling aktif diperdagangkan naik 0,19%, dan kontrak aluminium cor paling aktif diperdagangkan naik 0,09%.

Semalam, logam besi menunjukkan kinerja beragam. Baja tahan karat turun 1,25%, bijih besi datar pada 699,5 yuan/mt, baja tulangan turun 0,07%, dan gulungan baja canai panas sedikit naik. Batubara kokas dan kokas: kontrak batubara kokas paling aktif naik 1,01%, dan kontrak kokas paling aktif naik 0,63%.

Semalam, di pasar luar negeri, logam dasar LME naik secara luas. Tembaga LME naik 1,41%. Aluminium LME turun 0,29%. Timbal LME naik 1,23%. Seng LME naik 0,74%. Timah LME naik 0,84%. Nikel LME turun 0,35%.

Semalam, logam mulia : Emas COMEX naik 1,07%, dan perak COMEX naik 3,27%. Semalam, kontrak emas SHFE paling aktif naik 0,87%, dan kontrak perak SHFE paling aktif naik 3,45%.

CITIC Securities menyatakan dalam catatan riset bahwa harga emas melonjak lalu turun cepat tahun ini, tetapi mereka meyakini emas masih berada dalam pasar bullish utama, dengan alasan percepatan ekspansi defisit fiskal AS, kesenjangan geopolitik yang sulit disembuhkan di tengah deglobalisasi, dan dukungan berkelanjutan dari pembelian emas bank sentral global. Oleh karena itu, mereka melihat koreksi saat ini hanya sebagai koreksi sementara dalam pasar bullish. Penurunan saat ini telah mendekati titik ekstrem historis, dan kisaran US$4.000/oz kemungkinan merupakan zona dasar untuk putaran ini. Ke depan, situasi di Selat Hormuz diperkirakan akan berubah dari hambatan menjadi pendorong harga emas, kebijakan moneter Fed mungkin lebih optimistis daripada ekspektasi pasar, dan lonjakan belanja militer AS mendorong defisit; harga emas diperkirakan akan kembali ke jalur kenaikan dalam tahun ini. (Aplikasi Data Jin10)

Hingga pukul 7:11 pada 5 Agustus, harga penutupan perdagangan semalam adalah:

Bagian makro

China:

[MIIT: Perkuat pemeriksaan dan pengujian/verifikasi risiko dan bahaya tersembunyi dalam desain inovatif "agresif" produk kendaraan bermotor jalan raya, dan perkuat evaluasi keselamatan fungsi bantuan pengemudi gabungan dan mengemudi otonom] Pada 4 Agustus, Departemen Peralatan Industri I Kementerian Perindustrian dan Teknologi Informasi (MIIT) mengadakan diskusi dengan lembaga inspeksi dan pengujian kendaraan bermotor jalan raya untuk menganalisis situasi keselamatan produk dan pekerjaan inspeksi saat ini serta mengatur upaya untuk mengatur tatanan persaingan dan meningkatkan kualitas inspeksi dan pengujian di sektor kendaraan bermotor jalan raya. Pertemuan tersebut menyerukan agar lembaga inspeksi dan pengujian menerapkan secara menyeluruh keputusan dan rencana Komite Sentral Partai dan Dewan Negara, dengan tegas menolak persaingan tidak rasional, dan mengendalikan pengujian produk secara ketat. Pertama, melakukan pemeriksaan mandiri secara mendalam untuk mengidentifikasi secara sistematis masalah dalam inspeksi dan pengujian produk kendaraan bermotor jalan raya dan melaksanakan perbaikan dengan sungguh-sungguh. Kedua, memperkuat disiplin diri industri, fokus pada tanggung jawab utama, memperkuat tanggung jawab, meningkatkan integritas dan disiplin diri, dan bersama-sama menjaga kredibilitas seluruh industri. Ketiga, mempertahankan garis bawah keselamatan produk dengan menerapkan langkah-langkah pengendalian mutu untuk manajemen kendaraan sampel, manajemen personel, dan manajemen proses, memperkuat penyaringan dan pengujian/verifikasi risiko dan bahaya tersembunyi dalam desain inovatif "agresif", serta meningkatkan evaluasi keselamatan fungsi bantuan pengemudi gabungan dan mengemudi otonom. Keempat, meningkatkan kemampuan dengan berpartisipasi aktif dalam penyusunan dan revisi standar dan peraturan, mempercepat pembentukan sistem pengujian dan evaluasi untuk kendaraan terhubung cerdas, memperkuat kapasitas inspeksi dan pengujian kendaraan bermotor jalan raya, serta menyediakan informasi yang objektif, adil, dan pendapat profesional kepada industri. Ke depannya, MIIT akan bekerja sama dengan departemen terkait untuk melaksanakan secara mendalam aksi konsistensi produksi dan peningkatan mutu untuk produk kendaraan bermotor jalan raya, mengintensifkan inspeksi kerja, mendorong dan membimbing lembaga inspeksi dan pengujian untuk menjalankan peran mereka sebagai "penjaga gerbang" keselamatan produk, meningkatkan kualitas pekerjaan inspeksi dan pengujian, memberlakukan sanksi bersama pada lembaga yang bermasalah, dan dengan tegas mempertahankan garis bawah keselamatan produk. (Dari Aplikasi Wallstreetcn)

[PBOC: Injeksi bersih 50 miliar yuan melalui transaksi obligasi pemerintah pasar terbuka pada bulan Juli] PBOC merilis data injeksi likuiditas untuk berbagai instrumen pada Juli 2026. Dalam hal pinjaman bank sentral, fasilitas pinjaman berdiri (SLF) mencatat penarikan bersih 1 miliar yuan; fasilitas pinjaman jangka menengah (MLF) mencatat injeksi bersih 100 miliar yuan; dan pinjaman tambahan yang dijaminkan (PSL) mencatat penarikan bersih 116,1 miliar yuan. Dalam hal operasi pasar terbuka, reverse repo 7 hari mencatat injeksi bersih 249,5 miliar yuan, transaksi obligasi pemerintah pasar terbuka mencatat injeksi bersih 50 miliar yuan, dan pengelolaan kas perbendaharaan pusat mencatat injeksi bersih 30 miliar yuan.

Prospek Dolar:

Semalam, indeks dolar AS turun 0,11% ke 99,86. Menurut CME "Fed Watch," probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga tidak berubah pada September sebesar 41,6%, sementara probabilitas kenaikan suku bunga kumulatif 25 basis poin sebesar 58,4%. Probabilitas The Fed mempertahankan suku bunga hingga Oktober sebesar 30,5%, probabilitas kenaikan kumulatif 25 bp sebesar 53,9%, dan probabilitas kenaikan kumulatif 50 bp sebesar 15,5%.

Menteri Keuangan AS Bessent, dalam wawancara dengan CNBC, mengatakan Ketua The Fed Warsh ingin menjaga fleksibilitas demi hasil terbaik. Saat membahas strategi The Fed dan Warsh, ia menyebutnya sebagai "detoks" bagi The Fed. Ia mengatakan setiap pertemuan harus hidup (penuh kemungkinan) dan para partisipan harus menggunakan penilaian sendiri. Ia yakin The Fed akan menyeimbangkan target pertumbuhan dan inflasi, serta percaya Warsh akan membantu The Fed mencapai keseimbangan di antara keduanya. Mengenai ekonomi dan inflasi, ia mencatat bahwa setelah mengeluarkan sektor yang terpengaruh harga energi, kinerja inflasi inti sangat stabil, dan data inflasi dasar sangat ringan, tren yang ia perkirakan akan berlanjut. Ia juga mencatat inflasi inti tengah melambat.

"Pembisik The Fed" Nick Timiraos menulis bahwa fungsi reaksi kebijakan Menteri Keuangan AS Bessent telah bergeser menjadi kurang dovish. Komentarnya tahun ini mengindikasikan The Fed harus terus menahan suku bunga. Awal tahun ini, Bessent mengutip model yang menunjukkan suku bunga kebijakan The Fed bisa serendah lebih dari 25 bp atau setinggi lebih dari 100 bp di atas suku bunga netral. Hari ini (4 Agustus), ia menyampaikan dua poin. Pertama, ia membela keputusan Warsh pekan lalu untuk tidak menjabarkan fungsi reaksi kebijakan apa pun: "Saya rasa setiap pertemuan harus terbuka, dan pelaku pasar harus membuat penilaian sendiri... Saya kira Warsh ingin tetap membuka opsi demi hasil terbaik." Kedua, ia memang menguraikan apa yang dapat dianggap sebagai fungsi reaksi dovish, menyarankan agar guncangan jangka pendek diabaikan: "Apa sebenarnya dampak kenaikan suku bunga jangka pendek? Kita lihat saja nanti." Ia melontarkan pertanyaan itu namun kemudian menjawab dengan menunjukkan bahwa inflasi dasar "sangat ringan... sangat stabil."“Dalam inflasi inti, setelah menghilangkan komponen volatil yang sangat dipengaruhi energi, sisanya sangat stabil. Saya pikir itu akan berlanjut.” (Aplikasi Data Jin10)

Front makro:

Data yang akan dirilis hari ini termasuk PMI Jasa RatingDog Juli Tiongkok, output industri Juni Prancis m/m, final PMI Jasa Juli Prancis, final PMI Jasa Juli Jerman, final PMI Jasa Juli Zona Euro, final PMI Jasa Juli Inggris, PPI Juni Zona Euro m/m, perubahan tenaga kerja ADP Juli AS, final PMI Jasa Global S&P Juli AS, dan PMI non-manufaktur ISM Juli AS. Juga dalam radar: pidato Presiden Fed Kansas City Schmid, pemilih FOMC 2028, mengenai the Fed, kebijakan moneter, dan prospek ekonomi pertanian.

Front minyak mentah:

Semalam, kedua futures minyak mentah melanjutkan penurunannya dari hari perdagangan sebelumnya, dengan WTI turun 6,47% dan Brent turun 6,08%.

Wallstreetcn mencatat bahwa pada Selasa, 4 Agustus (Waktu Timur AS), Reuters, mengutip sumber yang mengetahui, melaporkan bahwa Iran telah meninggalkan tuntutan sebelumnya untuk kendali penuh atas pengiriman dua arah di Selat Hormuz dan sebagai gantinya mengusulkan agar Iran mengelola semua navigasi kapal yang memasuki Selat sambil tetap memiliki hak pengawasan dan hak untuk campur tangan bila diperlukan atas kapal yang meninggalkan Selat. Kantor Berita Xinhua, mengutip media AS, melaporkan bahwa Menteri Keuangan AS Bessent mengatakan pada hari Selasa bahwa kesepakatan tentang Selat Hormuz dapat dicapai pada 4 atau 5 Agustus. Juga menurut Xinhua, Menteri Luar Negeri AS Rubio mengatakan pada hari yang sama bahwa negosiasi dengan Iran tentang pembukaan kembali Selat telah “membuat kemajuan” tetapi kesepakatan belum diselesaikan. Penurunan tajam harga minyak berarti pendinginan ekspektasi inflasi bagi pasar. Tony Miano dari Wells Fargo Investment Institute mencatat: “Pasar bereaksi terhadap prospek bahwa pembukaan kembali Hormuz dapat membantu menormalkan pasokan minyak global dan meredakan tekanan harga energi baru-baru ini, dan harga minyak yang lebih rendah dapat meredakan kekhawatiran inflasi.” Namun, ia memperingatkan bahwa inflasi tidak mungkin normal dalam semalam, dan bahkan setelah tekanan energi mereda, harga keseluruhan bisa tetap lengket dalam jangka pendek. (Wallstreetcn)