Prix des wafers divergents, les cotations des cellules 210R dérivent à la hausse [Compte rendu de la réunion matinale SMM sur le PV à base de silicium]

SMM, 18 septembre :

Silice

prix

Cette semaine, les prix du marché de la silice sont restés globalement stables. Les prix départ mine de la silice de haute qualité dans le Hubei se sont maintenus entre 310 et 350 yuans/tonne, et ceux de Mongolie intérieure entre 290 et 330 yuans/tonne.

Production

L'offre de silice est généralement abondante, avec des conditions d'offre et de demande fondamentalement stables.

Demande

Les usines de silicium ont principalement acheté selon leurs besoins.

Silicium métal

prix

Hier, le silicium #553 soufflé à l'oxygène de SMM dans l'est de la Chine était à 9 300-9 400 yuans/tonne, et le silicium #441 à 9 400-9 600 yuans/tonne. En début de semaine, le sentiment baissier du marché a dominé les prix du silicium métal dans un contexte d'anticipations de réductions de production de polysilicium au T4 et de reprises de production chez certaines entreprises de silicium dans le nord-ouest de la Chine, maintenant les prix dans la morosité. Bien que les fondamentaux du silicium métal en septembre montrent encore des réductions d'offre en glissement mensuel et un léger déstockage, les inquiétudes croissantes concernant la demande en aval ont maintenu les prix sous pression. Alors que le contrat de silicium métal le plus échangé est tombé autour de 8 400-8 500 yuans/tonne, le soutien des coûts et l'intérêt d'achat sous les prix à terme se sont renforcés, et les prix pourraient évoluer vers une consolidation. La tendance ultérieure dépendra de la concrétisation des attentes de réduction de production de polysilicium, des variations des taux d'exploitation des entreprises du nord et du sud, et du sentiment des capitaux.

Production

En septembre, les taux d'exploitation des différentes entreprises de silicium ont évolué dans les deux sens. À la mi-septembre, les entreprises de silicium ont principalement augmenté leur production, le taux d'exploitation du secteur étant en hausse par rapport au début septembre mais toujours en baisse par rapport à fin août.

Stocks

Les statistiques de SMM montrent qu'au 17 septembre, le stock social total de silicium métal dans les principales régions s'élevait à 486 000 tonnes, en baisse de 4 000 tonnes en glissement hebdomadaire (hors Mongolie intérieure, Ningxia, Gansu et autres régions).

Plaquette

prix :

Les prix du marché des plaquettes 18X étaient de 0,994-1,002 yuan/pièce, ceux des plaquettes 210RN de 1,027-1,039 yuan/pièce, et ceux des plaquettes 210N de 1,119-1,145 yuan/pièce. Après la forte baisse des prix précédente, certaines spécifications ont montré des signes de stabilisation, voire de légers rebonds, mais l'amélioration des transactions sur le marché reste limitée. Côté coûts, les attentes de réduction de la production de polysilicium ont apporté un certain soutien aux prix, mais la transmission du soutien des coûts au segment des wafers doit encore être vérifiée. Côté demande, l’amélioration reste insuffisante et certaines entreprises subissent encore des pressions sur les stocks et les expéditions. Les prix des wafers devraient continuer d’afficher des tendances divergentes selon les spécifications à court terme.

Production

Selon la dernière enquête de SMM, la production de wafers en septembre devrait augmenter de 1 à 2 GW en glissement mensuel, l’offre rebondissant légèrement.

Stocks

La réduction des stocks de wafers a été relativement lente, les niveaux de stocks affichant encore une légère tendance à la hausse.

Cellule solaire

Prix

Les tendances des prix ont fortement divergé selon les dimensions. Les 183 et 210N sont restés stables cette semaine, avec des fourchettes de transaction de 0,298 à 0,301 yuan/W et de 0,285 à 0,292 yuan/W respectivement. Le 210R s’est montré relativement ferme, la fourchette de prix remontant à 0,299-0,31 yuan/W — les producteurs détenaient un équilibre de stocks serré, l’offre était prioritairement destinée aux commandes d’exportation et, combiné au soutien des coûts issu des hausses antérieures des prix des wafers de silicium, le sentiment haussier des producteurs s’est renforcé, les prix de transaction dominants se maintenant à 0,31 yuan/W. La libération de la demande rigide en aval est restée insuffisante, les fabricants de modules adoptant pour la plupart une attitude attentiste, seules de petites commandes éparses étant traitées sur le marché. À court terme, les prix toutes dimensions confondues devraient rester stables.

Production

Les programmes de production de l’industrie en septembre ont légèrement reculé par rapport à août. Certaines usines spécialisées dans les cellules solaires ont connu une croissance grâce aux lignes de production de transformation technologique nouvellement lancées, tandis que certains producteurs intégrés ont ajusté de manière proactive leur rythme de production en raison de la faiblesse de la demande, et certains producteurs dominants ont subi des réductions de production liées à la maintenance. Après compensation des hausses et des baisses, l’offre totale de l’industrie s’est légèrement contractée en glissement mensuel.

Stocks

La pression d’accumulation des stocks dans l’industrie ne s’est pas encore atténuée, les stocks continuant d’augmenter et la divergence entre les dimensions devenant de plus en plus prononcée. Le 183 a été le plus touché par l’accumulation des stocks, pénalisé par l’affaiblissement de la demande en Chine et à l’étranger. Les cellules à haut rendement 210N étaient tendues, tandis que les échanges de rendement moyen et faible étaient médiocres, montrant une stratification interne claire. 210R a maintenu un équilibre de stocks serré, soutenu par les commandes à l'exportation. Les commandes domestiques n'ont pas montré d'augmentation substantielle en volume, la reprise de la demande étant en retard par rapport à la contraction de l'offre, et l'accumulation continue des stocks limitant la marge de hausse des prix.

Film PV

Prix :

EVA/POE de qualité PV :

Les prix de transaction courants pour les cargaisons au comptant de résine EVA de qualité PV domestique sont de 10 500 à 10 600 yuans/tonne, avec des attentes de marché haussières persistantes. Les prix du pétrole brut sont restés élevés récemment, et les prix des matières premières pour l'éthylène et l'acétate de vinyle sont également restés fermes, maintenant un soutien des coûts relativement solide pour la résine EVA. En termes d'offre, certains arrêts de maintenance d'usines ne sont pas encore terminés, laissant l'offre disponible à la vente relativement tendue, certains négociants suspendant leurs cotations. À court terme, la contraction de l'offre combinée au soutien des coûts maintient un sentiment de prix ferme, et les prix de la résine EVA devraient encore avoir une certaine marge de hausse.

Film PV :

Les prix actuels sont de 5,42 à 5,5 yuans/m² pour le film EVA transparent de 420 g et de 5,28 à 5,36 yuans/m² pour le film EPE de 380 g. Du côté des coûts, les prix des matières premières sont restés élevés récemment, renforçant davantage les attentes du marché concernant de futures hausses des prix de la résine EVA. Cette semaine, les producteurs de films ont successivement entamé une nouvelle série de négociations de prix, avec une intention globale relativement claire de maintenir des prix fermes. Au rythme actuel des négociations, en milieu de mois, les fabricants de modules sont relativement passifs dans les négociations de prix, tout en devant sécuriser l'approvisionnement en matières premières. Malgré la résistance aux hausses de prix, la marge de négociation réelle est relativement limitée. Dans l'ensemble, cette série de hausses des prix des films repose sur une base solide pour sa mise en œuvre, l'attention devant ensuite se porter sur les résultats réels des transactions.

Production

Cette semaine, les unités EVA ont subi des changements de grade de produit et des arrêts de maintenance, entraînant une réduction de la production d'EVA de qualité PV ; les calendriers de production de films en septembre n'ont fluctué que légèrement en glissement mensuel par rapport à août.

Stocks

Les stocks des usines pétrochimiques sont actuellement à des niveaux bas, tandis que les entreprises de films maintiennent des stocks à des niveaux raisonnables.