La solidité des matières premières soutient la hausse des coûts tandis que la pression sur l'offre s'accumule [Revue hebdomadaire des anodes précuites SMM]

SMM, 10 septembre :

Matières premières : Cette semaine, l'activité commerciale sur le marché chinois du coke de pétrole a montré un certain affaiblissement, les prix globaux se consolidant légèrement. Parmi les raffineurs, CNOOC a relevé modestement les prix du coke de pétrole dans l'ensemble de ses usines, avec des ajustements concentrés dans une fourchette de 50 à 100 yuans/tonne ; les prix du coke à faible teneur en soufre de PetroChina dans la région du nord-est et les expéditions dans le nord-ouest de la Chine sont restés stables ; les raffineries de Sinopec ont enregistré des ventes fluides de coke de qualité anodique, et leurs cotations de coke de pétrole ont poursuivi leur tendance haussière. Les expéditions globales des raffineurs indépendants ont été modérées, avec des prix intrajournaliers mitigés. Les dernières données de SMM montrent que l'indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 1 dans le nord-est de la Chine s'établit à 4 635,46 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire ; l'indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 2 dans le Shandong à 4 326,89 yuans/tonne, en hausse de 0,52 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 3 dans le Shandong à 3 861,55 yuans/tonne, en hausse de 2,21 % en glissement hebdomadaire ; l'indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 4 dans le Shandong à 2 279,19 yuans/tonne, en baisse de 0,43 % en glissement hebdomadaire ; et l'indice des prix au comptant du coke de pétrole n° 3 dans le nord-ouest de la Chine à 4 202,47 yuans/tonne, stable en glissement hebdomadaire. Récemment, certains raffineurs nationaux ont terminé leur maintenance et repris leurs activités, la croissance de l'offre nationale étant progressivement libérée, et une nouvelle croissance supplémentaire est encore attendue ; alors que le réapprovisionnement et la constitution de stocks de début de mois s'achevaient, le rythme d'approvisionnement des entreprises en aval a quelque peu ralenti, mais le soutien de la demande rigide demeure. À court terme, les prix du coke de pétrole en Chine devraient maintenir une configuration divergente, avec des prix du coke à faible teneur en soufre fermes et des prix du coke à teneur moyenne à élevée en soufre rencontrant une résistance. Cette semaine, le marché du brai de goudron de houille s'est bien tenu. Au jeudi de cette semaine, le prix moyen du brai de goudron de houille était de 6 076,67 yuans/tonne, en hausse de 11,13 % en glissement hebdomadaire par rapport à jeudi dernier. Dans l'ensemble, le soutien des coûts pour l'anode pré-cuite est resté solide cette semaine.

Côté offre : Les entreprises d'anodes pré-cuites ont continué de produire en fonction des ventes, avec de nouveaux projets dans le Guangxi mis en service successivement et de nouvelles capacités libérées régulièrement ; certaines entreprises ont vu leurs taux d'exploitation légèrement reculer en raison de la maintenance, mais la capacité d'approvisionnement globale du secteur s'est améliorée régulièrement. Côté demande : la capacité de production d’aluminium en exploitation en Chine est restée élevée, offrant un soutien rigide et stable à la consommation d’anodes. À l’export, les nouveaux projets d’aluminium en Indonésie ont continué d’entrer en service, stimulant l’amélioration des exportations nationales d’anodes. Globalement, les taux d’exploitation élevés de l’aluminium ont efficacement soutenu la demande intérieure, et le marché à l’export s’est légèrement amélioré, mais l’arrivée concentrée de nouvelles capacités a rendu la croissance de l’offre légèrement plus rapide que celle de la demande, intensifiant la concurrence sur le marché.

Commentaire : cette semaine, le côté matières premières des anodes précuites en Chine s’est bien tenu, et les coûts de production globaux du secteur ont continué de se déplacer vers le haut. Selon le suivi des données de SMM, au 10 septembre, le coût de production des anodes précuites en Chine s’élevait à 5 972,67 yuans/tonne, en hausse de 2,05 % par rapport à jeudi dernier. Pour l’avenir, le soutien des coûts est relativement solide : le centre du marché du coke de pétrole se maintient bien avec une divergence selon les qualités, et les prix du brai de goudron de houille sont fortement poussés à la hausse par le soutien des matières premières, le soutien global des matières premières aux prix des anodes restant fort ; toutefois, l’arrivée concentrée de nouvelles capacités dans le secteur rend la croissance de l’offre plus rapide que celle de la demande, intensifiant encore la concurrence sur le marché. Il faudra à l’avenir suivre l’évolution de l’équilibre offre-demande et les tendances des prix des anodes précuites et de leurs matières premières en amont.