Actualités SMM, 28 août : les cotations au comptant des produits au cobalt cette semaine ont prolongé la tendance morose précédente. Bien que les cotations au comptant du cobalt raffiné aient été soutenues en début de semaine par les achats, par des mineurs étrangers, de produits intermédiaires à bas prix, et que les contrats à terme aient cessé de baisser pour rebondir, la demande en aval est restée en basse saison, avec une amélioration limitée des transactions au comptant, et les gains ont ensuite été effacés. Le sulfate de cobalt, affecté par des transactions à bas prix hors de Chine et par l’affaiblissement du soutien des coûts, a vu son prix moyen reculer à 71 000 yuans/t ; le chlorure de cobalt et le Co3O4 sont restés globalement faibles mais stables…… SMM a compilé comme suit les variations des prix au comptant des produits au cobalt cette semaine :
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Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant du cobalt raffiné ont d’abord augmenté puis baissé cette semaine. Après une hausse de 2 500 yuans/t le 25 août, elles ont reculé de 2 500 yuans/t le 28 août, effaçant les gains précédents. Au 28 août, les cotations au comptant du cobalt raffiné se maintenaient à 300 000-310 000 yuans/t, avec une moyenne de 305 000 yuans/t, inchangée par rapport au 21 août.
Côté offre et demande : du côté de l’offre, des mineurs étrangers ont annoncé en début de semaine qu’ils achèteraient des produits intermédiaires à bas prix sur le marché, envoyant un signal clair de maintien des prix. Portés par cela, les bas prix sur les plateformes de trading électronique ont rebondi d’environ 290 000 yuans/t à plus de 300 000 yuans/t, puis ont évolué latéralement dans une fourchette. Avec le redressement du sentiment de marché, les négociants qui avaient auparavant suspendu leurs cotations ont progressivement repris les cotations externes cette semaine, avec un écart spot-terme coté avec une prime de 1 000-13 000 yuans/t ; les prix départ usine (EXW) des fondeurs dominants ont été abaissés à 310 000 yuans/t. Du côté de la demande, les congés d’été des entreprises en aval n’étaient pas encore terminés, et les achats ont globalement consisté principalement en réapprovisionnements pour besoins incompressibles, avec une amélioration limitée de l’activité de transaction. À court terme, les efforts des mineurs pour maintenir les prix ont apporté un certain soutien, mais, la demande de suivi étant insuffisante en basse saison, la marge de hausse d’un rebond des prix pourrait être limitée. À l’avenir, il convient de surveiller le rythme du réapprovisionnement en aval après la fin des congés d’été et la durabilité des achats de produits intermédiaires.
Prix des produits intermédiaires au cobalt :
Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant des produits intermédiaires au cobalt (CIF Chine) sont restées stables cette semaine après avoir baissé de 2,5 $/lb le 24 août. Au 28 août, les cotations au comptant des produits intermédiaires de cobalt (CIF Chine) se situaient autour de 18-20 $/lb, avec une moyenne de 19 $/lb.
Selon SMM, l’impasse sur le marché des produits intermédiaires de cobalt est restée inchangée cette semaine, mais le centre du rapport de force s’est nettement déplacé à la baisse. Récemment, certaines entreprises étrangères ont vendu de faibles volumes de lots hors spécifications à 15 $/lb, portant un coup clair au sentiment de marché. Afin de stabiliser les anticipations, un mineur étranger a annoncé en début de semaine qu’il achèterait des produits intermédiaires à bas prix à 16 $/lb et en dessous, envoyant un signal clair de fermeté des prix. D’après les cotations, les prix cibles de la plupart des mineurs se maintenaient encore au-dessus de 20 $/lb, mais les prix d’achat cibles en aval, tirés vers le bas par la baisse des prix des sels de cobalt, se sont encore repliés à 15-18 $/lb. L’écart entre prix d’achat et de vente persistait ; les appels d’offres récents ont globalement échoué et les transactions restaient difficiles. À court terme, l’initiative des mineurs visant à soutenir les prix en achetant des cargaisons à bas prix pourrait apporter un certain soutien au plancher, mais tant que l’écart psychologique de prix entre l’amont et l’aval ne se resserre pas, le marché a peu de chances de voir des transactions substantielles, et l’impasse devrait se poursuivre.
Sels de cobalt ( et ) :
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Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations du sulfate de cobalt au comptant sont restées stables cette semaine après une brève baisse en début de semaine. Au 28 août, les cotations du sulfate de cobalt au comptant se maintenaient temporairement à 70 000-72 000 yuans/t, avec une moyenne de 71 000 yuans/t, en baisse de 2 500 yuans/t par rapport à 73 500 yuans/t le 21 août, soit un recul de 3,4 %.
Selon SMM, la faiblesse du marché du sulfate de cobalt est restée inchangée cette semaine, le centre des prix continuant de s’abaisser et le bras de fer entre acheteurs et vendeurs s’intensifiant davantage. Récemment, des transactions à bas prix de sulfate de cobalt indonésien à 63 000 yuans/t ont provoqué un choc net sur le marché, devenant la principale source de pression baissière cette semaine. Du côté de l’offre, le coefficient cobalt du MHP s’est replié vers une décote d’environ 70 %, et les coûts de production au comptant ont baissé à environ 69 000 yuans/t, affaiblissant encore le soutien des coûts. Les stratégies de cotation des entreprises de matières primaires et de matières recyclées ont eu tendance à converger, les deux se maintenant fermes au seuil de 70 000 yuans/t ; si les entreprises en aval exprimaient une volonté d’achat claire, elles pourraient envisager de vendre autour de 65 000-68 000 yuans/t
Du côté de la demande, les prix cibles d’achat en aval se sont généralement alignés sur les précédentes transactions à bas prix à 63 000 yuans/t, les prix cibles étant comprimés à 63 000 yuans/t et en dessous. L’écart de prix entre acheteurs et vendeurs était important, et les transactions effectives restaient difficiles. À l’approche de la fin de mois, certaines entreprises ont commencé à signer de nouvelles commandes. Actuellement, les prix cibles en aval se situaient à 90 % et moins du bas de la fourchette de prix SMM, tandis que les objectifs des entreprises en amont étaient de 93-95 %. À court terme, à l’approche de la haute saison de septembre-octobre, la demande en aval devrait se redresser lentement et les entreprises ont des besoins de constitution de stocks ; fin août à début septembre, les prix pourraient progressivement cesser de baisser et se stabiliser. Cependant, le sentiment de marché actuel restait faible, et une amélioration des prix devra attendre des signaux clairs d’achats concentrés en aval.
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Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant du chlorure de cobalt sont restées stables cette semaine après deux séances consécutives de baisse en début de semaine. Au 28 août, les cotations au comptant du chlorure de cobalt se maintenaient temporairement à 85 000-89 000 yuans/t, avec une moyenne de 87 000 yuans/t, en baisse de 2 000 yuans/t par rapport à 89 000 yuans/t le 21 août, soit un recul de 2,3 %.
Selon SMM, le marché du chlorure de cobalt a légèrement fléchi cette semaine, les transactions restant atones, sans amélioration notable. Du point de vue des coûts, même le recyclage aux coûts les plus bas faisait désormais face à des pertes sur le nickel, le cobalt et le lithium ; du point de vue du sentiment, bien que le moral des entreprises reste pessimiste, une amélioration était clairement perceptible. Face à des stocks à prix élevés en entrepôt et à des matières premières à coût élevé, la volonté des entreprises de maintenir fermement les prix du chlorure de cobalt s’est renforcée. Du côté de la demande, la demande actuelle restait faible ; le marché pourrait voir des achats, mais des achats de faible volume ne suffisaient pas à soutenir les prix. Récemment, un acteur amont de premier plan avait l’intention d’acheter des produits intermédiaires à 16 $ sans plafond, ce qui a apporté un certain soutien à la confiance du marché, mais restait insuffisant pour déclencher un rebond des prix. Dans l’ensemble, les prix du chlorure de cobalt devraient rester faibles mais stables à court terme.
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Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant du Co3O4 ont continué de se maintenir stables cette semaine. Au 28 août, les cotations au comptant du Co3O4 se maintenaient à 275 000-300 000 yuans/t, avec une moyenne de 287 500 yuans/t, stables par rapport au 21 août.
Selon SMM, les transactions sur le marché du Co3O4 sont également restées relativement limitées cette semaine, avec une performance globale stable mais faible. Bien que les prix en amont du chlorure de cobalt aient reculé, les cotations externes des acteurs de premier plan sont restées relativement fermes et n’ont pas fortement baissé en suivant les prix des matières premières, ce qui reflète que les entreprises privilégiaient encore la stabilisation des anticipations de prix dans un contexte de commandes insuffisantes. La volonté d’achat en aval était faible, avec un fort sentiment d’attentisme, et les transactions effectives concernaient principalement de petits volumes répondant à une demande incompressible. SMM s’attend à ce qu’à court terme, les prix du Co3O4 évoluent surtout latéralement dans une fourchette étroite, avec un potentiel de baisse limité et des moteurs insuffisants pour une hausse.
Sur le plan de l’actualité, cette semaine, le Gouvernement populaire municipal de Shanghai a publié le « 15e plan quinquennal » visant à accélérer le développement de Shanghai en tant que centre international du commerce. Il y est question d’accélérer l’élargissement des catégories de négoce de matières premières, d’augmenter l’échelle des échanges pour des métaux clés tels que le cuivre et l’aluminium, d’accélérer l’amélioration de la gamme de produits à terme pour des métaux émergents tels que le lithium, le cobalt et le nickel, d’améliorer le système de services pour les produits liés aux nouvelles énergies, et de soutenir la zone spéciale de Lin-gang dans la construction d’une plateforme d’échanges d’énergie verte basée sur l’hydrogène.
Côté entreprises, auparavant, Tengyuan Cobalt, en réponse à des questions d’investisseurs, a indiqué que pour son projet de fonderie hydrométallurgique en RDC, d’une capacité annuelle de 30 000 t de cuivre et 2 000 t de cobalt, de l’approbation du projet à l’achèvement et à la mise en service, l’entreprise a pleinement tiré parti de ses avantages clés — conception interne des lignes de production, R&D de procédés propriétaires et fabrication en interne des équipements essentiels —, achevant efficacement la construction en moins de 15 mois. Au 9 juillet 2026, le projet était achevé et était entré en phase de production d’essai avec alimentation, produisant avec succès des produits conformes.
