[Revue hebdomadaire du minerai de manganèse SMM] Les stocks portuaires de minerai de manganèse continuent de s'accumuler, les prix au comptant sous pression

Actualités du 7 août :

Ports du Nord : morceaux australiens 46 % à 40-40,5 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux semi-carbonatés sud-africains à 32,7-33,2 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux gabonais à 37,8-38,2 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux sud-africains à haute teneur en fer à 28,5-29 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux sud-africains à teneur moyenne en fer à 35-35,5 yuans/mtu, en baisse sur une semaine.

Ports du sud de la Chine : morceaux australiens 46 % à 42,9-43,4 yuans/mtu, stable sur une semaine ; morceaux semi-carbonatés sud-africains à 36,3-36,8 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux gabonais à 40,6-41,1 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux sud-africains à haute teneur en fer à 31,2-31,7 yuans/mtu, en baisse sur une semaine ; morceaux sud-africains à teneur moyenne en fer à 38-38,5 yuans/mtu, stable sur une semaine.

Les prix du minerai de manganèse continuent de s’éroder, la demande finale reste atone et les baisses de prix consenties par les négociants sont relativement courantes.

Côté offre, CML a annoncé ses offres de minerai de manganèse pour la Chine, livraison septembre 2026, avec des morceaux australiens (Mn>46 % Fe<4 % Si02<18 %) à 5,1 $/mtu, en baisse de 0,2 $/mtu sur un mois. Les offres de South32 pour la Chine, expédition septembre 2026, sont : morceaux semi-carbonatés sud-africains à 4,5 $/mtu (en baisse de 0,25 $/mtu), morceaux australiens à 5 $/mtu (en baisse de 0,1 $/mtu). L’offre de Comilog pour la Chine de morceaux gabonais, livraison septembre 2026, est de 4,9 $/mtu (en baisse de 0,2 $/mtu). Les arrivages de minerai de manganèse se poursuivent et les stocks continuent de gonfler, incitant les négociants à brader le minerai au comptant.

Côté demande, les contrats à terme sur le silicomanganèse consolident faiblement, dans un climat de profond pessimisme, sans parvenir à stimuler les achats au comptant. Sur le marché physique, les producteurs d’alliages subissent généralement des pertes. Les taux d’exploitation en Mongolie-Intérieure restent relativement stables, avec quelques opérations de maintenance et de réduction de charge, mais il existe également des mises en service de capacités de fours à arc submergé précédemment démarrés. Globalement, les aciéries sont peu demandeuses de minerai de manganèse, le sentiment d’achat étant médiocre. Au Ningxia, les baisses et réductions de production sont fréquentes parmi les fonderies, les taux d’exploitation sont bas et l’appétit pour le minerai est faible. Dans le sud de la Chine, les usines d’alliages affichent les taux de fonctionnement les plus bas, s’approvisionnant principalement sur la base de besoins rigides, l’activité commerciale restant atone. Actuellement, les entreprises de SiMn adoptent principalement une stratégie d'approvisionnement de réapprovisionnement basé sur la demande rigide et de petites commandes suivant le marché, avec une faible activité commerciale en cette morte-saison. Les transactions sont dominées par de petites commandes dispersées, et la demande réelle de minerai de manganèse s'affaiblit marginalement.

Côté stocks, le port de Tianjin a connu une accumulation des stocks, le port de Qinzhou a légèrement déstocké, et les stocks globaux de minerai de manganèse restent à un niveau relativement élevé, ce qui freine la dynamique haussière des prix.

Actuellement, le soutien des coûts pour le plancher des prix du minerai s'affaiblit. La demande en aval dans le secteur des alliages est atone, les usines se réapprovisionnant uniquement pour répondre à la demande rigide. Ajoutés aux stocks portuaires élevés et à une quasi-absence de risque de pénurie, les prix du minerai manquent d'élan à la hausse. Les prix du minerai de manganèse dans les ports devraient continuer à s'éroder lentement à court terme.