Baisse hebdomadaire du dollar américain, poussée hebdomadaire du pétrole brut, métaux de base : le marché intérieur a surperformé le marché extérieur, l'alumine, l'étain SHFE et l'argent SHFE ont augmenté de plus de 1 % [Mouvements nocturnes]

SMM, 18 juillet :

Marché des métaux :

La nuit dernière, les métaux de base sur le marché intérieur ont presque tous progressé. Le cuivre SHFE a augmenté de 0,15 %, l'aluminium SHFE de 0,22 %, le plomb SHFE de 0,69 %, le zinc SHFE a reculé de 0,85 % et l'étain SHFE a bondi de 1,57 %. Le nickel SHFE a légèrement cédé 0,28 %. Par ailleurs, les contrats à terme d'alumine les plus actifs ont gagné 1,64 % et ceux d'aluminium de fonderie ont grimpé de 0,67 %.

La nuit dernière, les métaux ferreux ont majoritairement baissé. L'acier inoxydable a perdu 0,3 %, le minerai de fer 0,46 %, les barres d'armature 0,35 % et les bobines laminées à chaud 0,36 %. Pour le charbon à coke et le coke : le contrat de charbon à coke le plus actif a progressé de 1,34 % et celui de coke de 0,56 %.

La nuit dernière sur le marché étranger, les métaux de base du LME ont globalement reculé. Le cuivre LME a légèrement baissé de 0,11 %, l'aluminium LME de 0,33 %, le plomb LME a gagné 0,96 %, le zinc LME a chuté de 1,48 %, l'étain LME a timidement progressé de 0,73 % et le nickel LME a cédé 0,38 %.

La nuit dernière, les métaux précieux : L'or COMEX a gagné 0,77 %, sa ligne hebdomadaire reculant avec une baisse de 2,2 % sur la semaine ; l'argent COMEX a grappillé 0,06 %, sa ligne hebdomadaire chutant pour une deuxième semaine consécutive, en repli de 6,56 % sur la semaine. La nuit dernière, le contrat d'or SHFE le plus actif a progressé de 0,67 %, sa ligne hebdomadaire dévissant pour une deuxième semaine d'affilée, en baisse de 3,07 % sur la semaine ; le contrat d'argent SHFE le plus actif a gagné 1,05 %, reculant pour deux semaines consécutives avec une perte hebdomadaire de 7,85 %.

Selon le Conseil mondial de l'or, les prix de l'or ont fléchi en juin, effaçant les gains antérieurs, si bien que le premier semestre s'est achevé en baisse. Malgré des sorties de capitaux en juin, les ETF sur l'or en Chine ont tout de même enregistré des entrées nettes significatives au premier semestre, portant l'actif sous gestion (AUM) à un niveau légèrement supérieur de 243 milliards de yuans et les avoirs totaux en hausse de 29 tonnes à 277 tonnes. En juin, les ETF sur l'or en Chine ont subi des sorties de 15 milliards de yuans, leur pire performance mensuelle jamais enregistrée. (Source : application Wall Street CN)

À 8h45 le 18 juillet, cours de clôture de la nuit :

Contexte macroéconomique

National :

[Le ministère des Finances et deux autres départements ajustent la politique de taxe à la consommation pour certaines batteries] Le 17 juillet, le ministère des Finances a annoncé qu'à compter du 1er septembre 2026, une taxe à la consommation de 2 % sera prélevée sur les piles primaires sans mercure, les batteries nickel-hydrure métallique, les piles primaires au lithium, les batteries lithium-ion et les batteries à flux redox au vanadium ; à partir du 1er septembre 2027, un taux de 4 % s'appliquera à ces produits de batterie. À compter du 1er avril 2027, une taxe sur la consommation de 2 % sera prélevée sur les cellules solaires ; à partir du 1er avril 2028, le taux appliqué aux cellules solaires passera à 4 %. Du 1er septembre 2026 au 31 décembre 2028, la taxe sur la consommation sera exonérée pour les batteries sodium-ion, les batteries à état solide, les piles à combustible, ainsi que pour les cellules pérovskites, les cellules tandem et les cellules à l’arséniure de gallium parmi les cellules solaires.

[MIIT : Les constructeurs automobiles tenus de résister fermement à la concurrence irrationnelle et de renforcer les tests, la vérification et l’évaluation de la sécurité des produits] Le 17 juillet, le Département I de l’industrie de l’équipement du ministère de l’Industrie et des Technologies de l’information (MIIT) a réuni un symposium des principaux constructeurs automobiles, déployant des efforts pour réguler davantage l’ordre de la concurrence dans l’industrie automobile, améliorer la conformité de la production et les niveaux de qualité et de sécurité des produits automobiles, et mener des tâches clés telles que les enquêtes sur les risques et les dangers en matière de sécurité, ainsi que les inspections et la surveillance des produits automobiles. (de l’application Wall Street CN)

[Ministère du Logement et du Développement urbain-rural : Promouvoir la rénovation urbaine de haute qualité et intensifier la mise en œuvre de la rénovation des vieux quartiers résidentiels urbains] Le 17 juillet, le groupe dirigeant du Parti du ministère du Logement et du Développement urbain-rural a tenu une session d’étude élargie du groupe central d’étude théorique. La réunion a souligné que mener à bien le travail urbain dans la nouvelle ère et le nouveau parcours est une mission glorieuse aux tâches ardues. Elle a appelé à faire progresser la rénovation urbaine de haute qualité, à promouvoir la gouvernance urbaine avec une grande efficacité et à construire, selon des normes élevées, la construction des « quatre bons » : de bonnes maisons, de bonnes communautés résidentielles, de bons quartiers et de bons districts urbains. Elle a insisté sur l’intensification des efforts pour mettre en œuvre des projets liés aux conditions de vie tels que la rénovation des vieux quartiers résidentiels urbains, la construction de communautés complètes, l’amélioration de la qualité des services immobiliers, l’assainissement de l’environnement des ruelles et des passages, le développement de parcs de poche et l’ouverture et le partage des espaces verts. Elle a appelé à déployer de grands efforts pour résoudre les difficultés et les problèmes les plus pressants auxquels la population est confrontée, tels que l’installation d’ascenseurs, le stationnement et la recharge, en s’efforçant de rendre la vie urbaine plus pratique, confortable et belle, et à saisir l’élan pour ouvrir de nouvelles perspectives dans la modernisation et la construction de villes axées sur les personnes. (Journal de la construction de Chine)

[Publication des « Plusieurs mesures pour promouvoir davantage le développement de l’IA + fabrication » à Shanghai] La Commission municipale de l’économie et de l’informatisation de Shanghai a publié les « Plusieurs mesures pour promouvoir davantage le développement de l’IA + fabrication » à Shanghai. Il mentionne la promotion de percées dans les technologies clés et essentielles. Un soutien sera apporté aux avancées dans des technologies telles que l'intégration de graphes de connaissances et la conception de pièces par conversion texte-3D, en se concentrant sur des domaines de pointe tels que les grands modèles verticaux industriels, les grands modèles de programmation IA, l’IA physique, les agents industriels, les logiciels industriels et l’Internet industriel, avec un soutien maximal de 20 millions de yuans. Pour la R&D de solutions de sécurité globales pour les grands modèles industriels et les agents, un soutien maximal de 10 millions de yuans sera accordé. Ces mesures visent à réduire le coût d’utilisation des éléments intelligents. Les plateformes cloud de calcul intelligent industriel sont encouragées à fournir aux entreprises manufacturières des plateformes de développement d’agents à faible code et des essais gratuits d’agents industriels, à distribuer des coupons d’essai de jetons de plateforme et à proposer des forfaits avantageux en puissance de calcul aux entreprises. Un soutien sera accordé pour la location de ressources de calcul intelligent non affiliées afin de mener la R&D et l'application de grands modèles industriels et d'agents industriels, avec une subvention maximale de 40 millions de yuans. Il soutient l’utilisation de grands modèles tiers ou le déploiement privé de grands modèles tiers pour faire progresser les applications verticales industrielles, avec une subvention maximale de 5 millions de yuans. Il soutient l’achat de corpus de haute qualité pour la R&D et l’application de grands modèles verticaux industriels et d’agents industriels, avec une subvention maximale de 5 millions de yuans. (Jin10 Data APP)

Sur le dollar :

L'indice du dollar américain a légèrement augmenté de 0,03 % dans la nuit pour atteindre 100,76. Sur le graphique hebdomadaire : L'indice du dollar américain a baissé sur la semaine, en recul de 0,2 %.

Selon la dernière enquête, la confiance des consommateurs américains a bondi à un sommet de cinq mois début juillet, portée par la baisse des prix de l'essence. Les résultats de l'enquête publiés vendredi ont montré que l'indice préliminaire de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan de juillet est passé à 54,4 contre 49,5 en juin, alors que les attentes du marché étaient de 51. Les prix de l'essence ont baissé régulièrement de juin à début juillet, allégeant efficacement la pression sur les budgets des ménages. Cependant, les tensions renouvelées au Moyen-Orient ont depuis commencé à pousser les prix du pétrole à la hausse et à assombrir davantage les perspectives d'inflation. L'enquête a couvert la période du 23 juin au 13 juillet, mais le rapport indique que plus de 70 % des réponses ont été complétées avant les frappes aériennes américaines contre l'Iran début juillet. L'amélioration de la confiance des consommateurs a été généralisée à travers l'âge, les groupes de revenus et les affiliations politiques. (d'après l'application Wallstreetcn)

Les mises en chantier de logements aux États-Unis ont bondi en juin après une forte baisse le mois précédent, stimulées par un rebond de la construction d'appartements. Les données officielles publiées vendredi ont montré que les mises en chantier ont augmenté de 19 % pour atteindre un taux annualisé de 1,43 million d'unités, soit le plus haut niveau depuis mars et dépassant les attentes des économistes'. Les mises en chantier de logements collectifs ont bondi de plus de 76 % pour s'établir à un taux annualisé de 532 000 unités, après une chute de près de 40 % le mois précédent. Pendant ce temps, les mises en chantier de maisons individuelles ont reculé de 0,2 %, une nouvelle baisse après un printemps morose pour les constructeurs. Le rebond de la construction de logements collectifs souligne la volatilité des données mensuelles, en particulier dans le secteur des appartements. Cependant, les prix élevés des logements et les taux hypothécaires hauts ont pesé sur la demande de maisons individuelles, des facteurs qui pourraient soutenir la demande d'appartements. Dans le même temps, les constructeurs de maisons individuelles ont généralement été confrontés à des stocks élevés et à une faible demande. Cela a contraint de nombreux constructeurs à attirer les acheteurs par des mesures incitatives.

Simona Mocuta, économiste en chef chez State Street Global Advisors, a déclaré que le dollar a été soutenu cette année par des flux vers les valeurs refuges et par l'anticipation par le marché des hausses de taux de la Fed, mais que ces facteurs sont déjà intégrés dans le taux de change, de sorte que le dollar devrait reprendre sa tendance à la dépréciation sur plusieurs années. Sa prévision de base est que la Fed maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de l'année, mais Mokuta a déclaré que le risque d'une hausse des taux demeure. Même si une hausse se produit, elle a déjà été intégrée dans le dollar et n'aurait donc pas beaucoup d'impact supplémentaire ; tandis que si une hausse des taux ne se matérialise pas, cela affaiblira le dollar. Alors que les inquiétudes concernant les perspectives budgétaires américaines persistent, le dollar retrouvera sa tendance à la dépréciation à long terme. (de Wallstreetcn APP)

Sur le plan macroéconomique :

La semaine prochaine seront publiés notamment le taux préférentiel de prêt (LPR) à un an de la Chine pour le 20 juillet, l’IPP mensuel de l’Allemagne pour juin, l’IPC mensuel du Canada pour juin, l’indice avancé du Conference Board des États-Unis pour juin, la balance commerciale de la Suisse pour juin, le taux de chômage au sens du BIT sur trois mois au Royaume-Uni pour mai, l’emprunt net du secteur public britannique pour juin, le taux de chômage britannique pour juin, la variation du nombre de demandeurs d’emploi au Royaume-Uni pour juin, l’indice ZEW du sentiment économique en Allemagne pour juillet, l’indice ZEW du sentiment économique en zone euro pour juillet, les variations de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 4 juillet, l’IPC mensuel du Royaume-Uni pour juin, l’indice des prix de détail (RPI) mensuel du Royaume-Uni pour juin, la part du yuan chinois dans les paiements mondiaux selon SWIFT pour juin, le taux de chômage corrigé des variations saisonnières en Australie pour juin, le solde des commandes industrielles CBI au Royaume-Uni pour juillet, la décision de la BCE sur le taux de facilité de dépôt en zone euro le 23 juillet, la décision de la BCE sur le taux de refinancement principal en zone euro le 23 juillet, les ventes au détail mensuelles du Canada pour mai, les demandes initiales d’allocations chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 18 juillet, l’indice de confiance des consommateurs en zone euro pour juillet (préliminaire), l’indice de confiance des consommateurs GfK au Royaume-Uni pour juillet, l’IPC de base annuel du Japon pour juin, l’indice de confiance des consommateurs GfK en Allemagne pour août, les ventes au détail corrigées des variations saisonnières au Royaume-Uni pour juin, l’indice PMI manufacturier flash de la France pour juillet, l’indice PMI manufacturier flash de l’Allemagne pour juillet, l’indice PMI manufacturier flash de la zone euro pour juillet, l’indice PMI manufacturier flash du Royaume-Uni pour juillet, l’indice PMI des services flash du Royaume-Uni pour juillet, l’indice PMI manufacturier flash S&P Global des États-Unis pour juillet, l’indice PMI des services flash S&P Global des États-Unis pour juillet, et les ventes annualisées de logements neufs aux États-Unis pour juin, parmi d’autres données.

La semaine prochaine également, l'attention se portera sur : la décision de taux de la BCE ; la conférence de presse de politique monétaire de la présidente Lagarde.

Pétrole brut :

Dans la nuit, les contrats à terme sur le pétrole brut ont tous deux bondi, le WTI progressant de 4,46 % et le Brent de 4,78 %. Sur la semaine : les contrats à terme WTI ont progressé pour la deuxième semaine consécutive, en hausse de 14,51 % sur la semaine ; les contrats à terme Brent ont également progressé pour la deuxième semaine consécutive, en hausse de 16,12 %. Vendredi, la situation au Moyen-Orient s'est encore détériorée, et l'escalade des conflits géopolitiques a entraîné une vive remontée du pétrole brut.

Les données publiées le 17 par Kpler, un fournisseur de services de marché international, ont montré que le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz a continué de faiblir le 16, les transits confirmés tombant à 8 navires, le niveau le plus bas en près de trois semaines. (De Wallstreetcn APP)

Le directeur exécutif de l'AIE, Birol Fatih, a averti le 16 que si les expéditions de pétrole via le détroit d'Ormuz ne sont pas rétablies d'ici quelques semaines, la sécurité énergétique mondiale sera menacée. Selon des sources britanniques, Birol a déclaré lors d'un événement organisé par le Council on Foreign Relations que la sécurité de l'approvisionnement pétrolier reste une préoccupation majeure, et si la situation dans le détroit d'Ormuz ne s'améliore pas dans les semaines à venir, le monde devrait s'inquiéter. Il a déclaré que les mesures prises par certains pays "ne peuvent pas durer éternellement" ; même si les États-Unis augmentent considérablement leur production de pétrole, cela sera loin de compenser le déficit d'approvisionnement causé par le blocage du détroit d'Ormuz. (CCTV News)

La société de services pétroliers Baker Hughes a indiqué que les entreprises énergétiques américaines ont augmenté le nombre d'appareils de forage de pétrole et de gaz pour la cinquième semaine consécutive cette semaine, la première série de ce type depuis début juin, portant le total à son plus haut niveau depuis avril 2025. En tant qu'indicateur avancé de la production future, le nombre total d'appareils a augmenté de 7 pour atteindre 588 au cours de la semaine se terminant le 17 juillet. Baker Hughes a déclaré que la hausse de cette semaine a porté le total à 44 appareils de plus, soit 8 %, par rapport à la même période l'an dernier. Baker Hughes a précisé que le nombre d'appareils de forage pétrolier a augmenté de 7 pour atteindre 452 cette semaine, le plus haut depuis mai 2025 ; les appareils de gaz naturel sont restés inchangés à 126, et les appareils divers sont restés inchangés à 10. (De Wallstreetcn APP)

À noter : Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI d'août du NYMEX seront affectés par le roulement des contrats, la dernière séance de négociation au parquet s'achevant à 2 h 30 le 22 juillet et la dernière séance de négociation électronique à 5 h 00 du matin. Veuillez prêter attention aux annonces d'expiration et de roulement de la bourse pour gérer les risques. De plus, pour certaines plateformes de trading, l'expiration du contrat WTI est généralement un jour plus tôt que l'expiration officielle du NYMEX ; veuillez être attentif.

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