Les métaux ont largement progressé, le carbonate de lithium, le zinc SHFE et le charbon à coke ayant augmenté de plus de 2 %, et le platine, le palladium, l'argent SHFE, l'étain SHFE et le cuivre SHFE en tête des hausses [SMM Midday Review]

SMM 29 juin :

Marchés des métaux :

À la clôture de midi, les métaux de base sur le marché domestique ont enregistré des gains quasi généralisés. Le cuivre du SHFE a progressé de 1,11 %, l’aluminium du SHFE a légèrement progressé de 0,48 %, le plomb du SHFE a reculé de 0,43 %, le zinc du SHFE a gagné 2,01 %, l’étain du SHFE a augmenté de 1,19 % et le nickel du SHFE a grappillé 0,1 %.

En outre, le contrat à terme sur l’aluminium de fonderie le plus traité a augmenté de 1,08 %, le contrat sur l’alumine le plus traité a ajouté 0,86 %, le contrat sur le carbonate de lithium le plus traité a bondi de 2,27 %, le contrat sur le silicium métal le plus traité a augmenté de 0,24 % et le contrat à terme sur le polysilicium le plus traité a gagné 0,59 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement progressé. Le minerai de fer a gagné 0,47 %, les barres d’armature et les bobines laminées à chaud ont légèrement baissé, et l’acier inoxydable a progressé de 0,03 %. Charbon à coke et coke : le contrat sur le charbon à coke le plus traité a bondi de 2,25 % et le contrat sur le coke le plus traité a gagné 1,32 %.

Sur le marché des métaux de base à l’étranger, à 11h43, les métaux du LME ont affiché une performance mitigée. Le cuivre du LME a augmenté de 0,29 %, l’aluminium du LME a baissé de 0,44 %, le plomb du LME a gagné 0,24 %, le zinc du LME a reculé de 0,1 %, l’étain du LME a chuté de 0,18 % et le nickel du LME a légèrement progressé.

Pour les métaux précieux, à 11h43, l’or du COMEX a baissé de 0,29 % et l’argent du COMEX a chuté de 0,84 %. Sur le marché domestique des métaux précieux : l’or du SHFE a progressé de 1,23 % ; le contrat sur l’argent du SHFE le plus traité a gagné 2,22 %.

En outre, à la clôture de midi, le contrat à terme sur le platine le plus traité a bondi de 2,77 % et le contrat à terme sur le palladium le plus traité a bondi de 3,78 %.

À la clôture de midi, le contrat à terme sur l’indice de fret du transport maritime conteneurisé le plus traité a grappillé 0,19 % à 3 715 points.

Prix sélectionnés des contrats à terme à midi, au 29 juin à 11h43 :

Marché au comptant et fondamentaux

Cuivre : Aujourd’hui, cathode de cuivre n°1 au comptant dans le Guangdong, par rapport au contrat du mois en cours : le cuivre de haute qualité était coté à 20 yuans/mt, en baisse de 50 yuans/mt par rapport à la séance précédente ; le cuivre de qualité standard était coté avec une décote de 60 yuans/mt, en baisse de 70 yuans/mt par rapport à la séance précédente ; le cuivre SX-EW était coté avec une décote de 120 yuans/mt, en baisse de 70 yuans/mt par rapport à la séance précédente. Le prix moyen de la cathode de cuivre n°1 du Guangdong s’établissait à 102 320 yuans/mt, en hausse de 535 yuans/mt par rapport à la séance précédente, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW s’élevait à 102 220 yuans/mt, en hausse de 525 yuans/mt…

Front macroéconomique

Chine :

[Le ministère du Commerce ajoute 20 entités japonaises à la liste de contrôle des exportations] Ministère du Commerce : Afin de préserver la sécurité et les intérêts nationaux et de remplir les obligations internationales telles que la non-prolifération, il a été décidé d’ajouter 20 entités japonaises, dont l’Institut national d’études de défense, impliquées dans le renforcement des capacités militaires du Japon, à la liste de contrôle des exportations. Premièrement, l’exportation de biens à double usage vers ces 20 entités par les opérateurs est interdite, et il est interdit aux organisations et individus à l’étranger de transférer ou de fournir à ces entités des biens à double usage originaires de la République populaire de Chine ; les activités en cours concernées doivent cesser immédiatement. Deuxièmement, si une exportation est véritablement nécessaire dans des circonstances particulières, l’exportateur doit déposer une demande auprès du ministère du Commerce.

[La centrale solaire thermodynamique la plus septentrionale de Chine entre en service] Aujourd’hui (29 juin), la première centrale solaire thermodynamique du nord-est de la Chine — la centrale solaire thermodynamique CGN Jixi Base de 100 000 kW — a été mise en service dans la ville de Da’an, province du Jilin, marquant une nouvelle percée dans l’application de la technologie solaire thermodynamique dans les régions de haute latitude et de grand froid de la Chine. Située à 45,36 degrés de latitude nord dans une zone de climat très froid, il s’agit de la centrale solaire thermodynamique la plus septentrionale de Chine, avec une capacité installée de 100 000 kW, une durée de stockage de chaleur pouvant atteindre 8 heures et la capacité de fonctionner en toute sécurité, de manière stable et continue 24 heures sur 24. Ce type de centrale utilise principalement de grands champs de miroirs pour concentrer la lumière du soleil sur des dispositifs de collecte de chaleur, réalisant ainsi le stockage d’énergie. (CCTV News)

La Banque populaire de Chine a effectué aujourd’hui une opération de prise en pension à 7 jours de 157,5 milliards de yuans, à un taux d’intérêt de 1,4 %, inchangé par rapport à l’opération précédente. Aujourd’hui, 476,5 milliards de yuans de prises en pension arrivaient à échéance. Parallèlement, la PBOC a réalisé une opération de prise en pension à un jour de 300 milliards de yuans.

Du côté du dollar américain :

À 11h43, l’indice du dollar américain reculait de 0,05 % à 101,33. Selon le « Fed Watch » du CME, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 69,5 %, avec une probabilité de 30,5 % d’une hausse cumulée de 25 points de base. Pour septembre, les probabilités sont : inchangés (40,4 %), hausse cumulée de 25 points de base (46,9 %), hausse cumulée de 50 points de base (12,8 %). (Jin10 Data APP)

Gavekal Research a noté dans un rapport : « En 2025, le marché était largement préoccupé par le fait que Trump saperait l’indépendance de la politique monétaire américaine en nommant une marionnette politique à la présidence de la Fed, forçant la Fed à réduire les taux d’intérêt et entraînant une inflation dépassant constamment l’objectif de 2 % de la Fed. » « Les développements des sept derniers mois ont rendu ce scénario improbable. » Ces développements incluent la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Fed et la reconduction de 11 des 12 présidents des Fed régionales. Lors de la première réunion de la Fed présidée par Warsh plus tôt ce mois-ci, la Fed a souligné son engagement en faveur de la stabilité des prix, surprenant certains acteurs du marché qui s’attendaient à une position plus accommodante sous la nouvelle présidence. (Jin10 Data APP)

Selon le « Fed whisperer » Nick Timiraos, des sources ont révélé que le processus de sélection du nouveau président de la Banque fédérale de réserve d’Atlanta est dans l’impasse. La liste initiale de candidats n’a pas permis de choisir un nom définitif, obligeant la banque à relancer le processus de sélection, qui dure déjà depuis sept mois. En apparence, il ne s’agit que d’un couac procédural. Mais dans le même temps, l’indépendance de la Fed américaine est confrontée à de sérieux défis. Les présidents des banques régionales de la Réserve fédérale sont essentiels à l’indépendance de la Fed : ils participent à la fixation des taux d’intérêt et leur processus de nomination est délibérément conçu pour éviter d’être influencé par les manœuvres politiques de Washington. (Jin10 Data APP)

Côté données :

Les publications de données du jour comprendront notamment l’indice de confiance dans l’industrie de la zone euro de juin, l’indice de confiance économique de la zone euro de juin et l’indice d’activité des affaires de la Fed de Dallas de juin. À surveiller également : la Banque centrale européenne organise le Forum mondial des banques centrales à Sintra jusqu’au 1er juillet ; et la Conférence de Pékin 2026 sur le calcul spatial se tient du 29 au 30 juin.

Côté pétrole brut :

À 11h43, les prix du pétrole sur les deux marchés ont augmenté, le WTI gagnant 1,14 % et le Brent 0,87 %. Les États-Unis et l’Iran se sont de nouveau affrontés militairement durant le week-end, les négociations sont au point mort et les risques d’approvisionnement dans le détroit d’Ormuz ont été ravivés, soutenant les cours du brut.

Selon des journalistes de CCTV le 28 juin, un haut responsable américain a révélé que les deux parties ont convenu de cesser de s’attaquer mutuellement et prévoient de se rencontrer le 30 juin dans la capitale qatarie pour résoudre le différend lié au détroit d’Ormuz. Cependant, jusqu’à présent, ni les États-Unis et l’Iran, ni les médiateurs pakistanais et qataris n’ont fait de déclaration officielle. (Wall Street Insights)

Un rapport publié vendredi par la société de services énergétiques Baker Hughes a montré que le nombre de nouveaux appareils de forage ajoutés par les entreprises énergétiques américaines en une seule semaine a atteint un nouveau record depuis juin 2022. Le nombre total d’appareils de forage pétroliers et gaziers, indicateur avancé de la production future, a augmenté de 10 au cours de la semaine se terminant le 29 juin, soit la plus forte hausse hebdomadaire en quatre ans. Le nombre total d’appareils en activité a atteint 573, son plus haut niveau depuis mai 2025. Baker Hughes a précisé que cette hausse a porté le nombre total d’appareils à 26 de plus qu’il y a un an, soit une augmentation de 5 %. La société a indiqué que le nombre d’appareils de forage pétrolier a augmenté de 7 pour s’établir à 440 cette semaine, son plus haut niveau depuis juin 2025. Les appareils de forage de gaz naturel ont augmenté de 3 à 125, tandis que les appareils classés dans la catégorie « autres » sont restés inchangés à 8. (Jin10 Data APP)

Par ailleurs, le président russe Vladimir Poutine a déclaré que les propriétaires de voitures et diverses entreprises rencontrent encore des difficultés d’approvisionnement en carburant, les files d’attente étant fréquentes dans les stations-service du pays. Affectée par l’arrêt de plusieurs raffineries, la Russie met en place des mesures pour stabiliser le marché intérieur, et Poutine a confirmé qu’une interdiction totale des exportations de diesel fait partie des options en discussion. Après des réunions avec les producteurs de pétrole et les ministères vendredi, le ministère russe de l’Énergie a recommandé de ne pas imposer pour l’instant d’interdiction d’exportation de diesel, estimant que cela pourrait entraîner des problèmes tels qu’une accumulation des stocks de diesel ; le gouvernement réévaluera la situation du marché lundi. Jinshi Data App)

Aperçu du marché au comptant :

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