Les métaux de base progressent globalement, l'argent au SHFE bondit de plus de 3 %, le carbonate de lithium chute de plus de 4 %, le charbon à coke, le coke et le minerai de fer mènent la baisse [SMM midday comment]

SMM, 21 juillet –

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché domestique ont globalement progressé. L’étain au SHFE a augmenté de 0,77 %. Le cuivre au SHFE a gagné 0,99 %, tandis que l’aluminium au SHFE a reculé de 0,34 %. Le zinc au SHFE a augmenté de 0,27 %. Le plomb au SHFE a légèrement baissé et le nickel au SHFE a légèrement progressé.

En outre, le contrat à terme sur l’aluminium de moulage le plus actif a baissé de 0,3 %, le contrat d’alumine le plus actif a progressé de 0,78 %, le contrat de carbonate de lithium le plus actif a chuté de 4,45 %, le contrat de silicium métal le plus actif a reculé de 0,36 % et le contrat à terme de polysilicium le plus actif a augmenté de 0,22 %.

Les métaux ferreux ont principalement baissé. Le minerai de fer a reculé de 1,39 %, tandis que les barres d’armature et les bobines laminées à chaud ont chuté de 0,84 % et 0,73 % respectivement. L’acier inoxydable a progressé de 0,48 %. Charbon à coke et coke : le contrat de charbon à coke le plus actif a baissé de 2,58 % et le contrat de coke le plus actif a chuté de 2,76 %.

Métaux de base à l’étranger, à 11 h 44, les métaux du LME ont tous progressé. Le cuivre au LME a augmenté de 0,14 %, l’aluminium au LME de 0,51 % et le plomb au LME de 0,45 %. Le zinc et l’étain au LME ont respectivement progressé de 0,6 % et 0,35 %. Le nickel au LME a gagné 0,59 %.

Métaux précieux, à 11 h 44, l’or au COMEX a augmenté de 0,83 % et l’argent au COMEX de 1,61 %. Métaux précieux domestiques : l’or au SHFE a progressé de 1,03 % ; le contrat d’argent le plus actif au SHFE a bondi de 3,27 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat à terme sur le platine le plus actif a gagné 1,03 % et celui sur le palladium a augmenté de 1,53 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat de fret sur la route européenne le plus actif a reculé de 0,73 % à 2 792 points.

Situation du marché à terme à la mi-journée du 21 juillet à 11 h 44 :

Marché au comptant et fondamentaux

Argent : Les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran ont marqué un tournant ; l’argent a connu un rebond technique mais manquait de catalyseurs positifs substantiels, avec une force de rebond limitée. Le marché au comptant a été marqué par une offre et une demande faibles, les transactions se sont faites presque à parité et le sentiment d’attentisme était fort...

Front macro

Chine :

[Ministère des Transports : la période du 15e plan quinquennal se concentrera sur la promotion de la substitution bas carbone dans l’énergie des transports et la transformation verte des infrastructures de transport] Cai Tuanjie, directeur général du département de la supervision de la sécurité et également chef du département des services de transport du ministère des Transports, a déclaré lors d’une conférence de presse du Conseil des Affaires d’État que durant le 15e plan quinquennal, le pays promouvra vigoureusement la substitution bas carbone de l’énergie dans les transports, accélérera la transformation verte des infrastructures de transport, optimisera et ajustera la structure des transports, approfondira la prévention et le contrôle de la pollution, améliorera le système de statistiques, de comptabilité et de surveillance des émissions de carbone dans les transports, et intensifiera ses efforts pour conduire la transformation verte et bas carbone du secteur des transports, jetant ainsi une base solide pour la construction d’une puissance de transport et d’une belle Chine. (Jin10 Data APP)

[La Chine allouera 22 milliards de yuans pour soutenir le retrait et le renouvellement des vieux camions en exploitation] Le 21 juillet, Cai Tuanjie, chef de la sécurité et directeur général du département des services de transport du ministère des Transports, a déclaré lors d’une conférence de presse du Conseil des Affaires d’État que la Chine continuera de mettre en œuvre la campagne de retrait et de renouvellement des vieux camions en exploitation en 2026, en allouant 22 milliards de yuans issus d’obligations d’État spéciales à très long terme pour soutenir cet effort, en mettant l’accent sur leur remplacement par des camions lourds à énergie nouvelle, et d’intensifier les efforts pour stimuler la consommation sur le marché des camions lourds à énergie nouvelle via le programme de modernisation à grande échelle des équipements et de reprise des biens de consommation. (Agence Xinhua)

[La Chine construira plus de 3 000 stations de recharge et d’échange de batteries pour les camions lourds électriques] Le 21 juillet, Cai Tuanjie, chef de la sécurité et directeur général du département des services de transport du ministère des Transports, a déclaré lors d’une conférence de presse du Conseil des Affaires d’État qu’en se concentrant sur les sections à fort trafic de fret des autoroutes nationales et des routes nationales et provinciales ordinaires, les agglomérations et zones métropolitaines telles que la région Pékin-Tianjin-Hebei, le delta du Yangtsé, la région de la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao et la région de Chengdu-Chongqing, ainsi que les nœuds clés comme les hubs de fret, les ports, les zones minières, les zones industrielles et les parcs industriels, la Chine prévoit de construire plus de 3 000 stations de recharge et d’échange de batteries pour les camions lourds électriques, faisant progresser la mise en réseau des installations de réapprovisionnement en énergie en reliant les points pour former des lignes et des réseaux. (Agence Xinhua)

[La Banque populaire de Chine réalise une injection nette de 16,5 milliards de yuans via des opérations de prise en pension inversée aujourd’hui] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd’hui des opérations de prise en pension inversée à 7 jours pour un montant de 253 milliards de yuans. Avec 236,5 milliards de yuans de prises en pension inversée arrivant à échéance, cela a entraîné une injection nette de 16,5 milliards de yuans pour la journée.

Côté dollar :

À 11 h 44, l’indice du dollar américain était stable à 100,97. « Le chuchoteur de la Fed » Nick Timiraos : Selon les estimations qui convertissent les données de l’IPP et de l’IPC en équivalent PCE, l’indice PCE de base américain pour juin devrait augmenter légèrement de 0,18 % (en hausse de 3,3 % sur un an), ce qui constituerait la plus faible hausse mensuelle depuis novembre dernier. L’indice PCE global pour juin devrait baisser de 0,07 %, ramenant la hausse sur 12 mois à 3,7 %. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 84,5 %, tandis que la probabilité d’une hausse cumulée des taux de 25 points de base est de 15,5 %. La probabilité de taux inchangés d’ici la réunion de septembre est de 36 %, celle d’une hausse cumulée de 25 pb de 55,1 % et celle d’une hausse cumulée de 50 pb de 8,9 %.

Sur les autres devises :

Un stratège forex de la Commerzbank a déclaré que, compte tenu de l’escalade des tensions au Moyen-Orient et de la hausse des prix de l’énergie, l’euro devrait bénéficier si la Banque centrale européenne signale fortement sa volonté de relever encore ses taux. La BCE devrait maintenir ses taux inchangés cette semaine mais procéder à une nouvelle hausse en septembre. Si le conflit entre les États-Unis et l’Iran s’intensifie, la clarté du signal de la BCE quant à sa volonté de continuer à relever ses taux au-delà de septembre sera un facteur décisif pour limiter la marge de baisse de l’EUR/USD. Les stratèges de Mitsubishi UFJ ont noté qu’une hausse consécutive des taux par la Banque centrale européenne cette semaine était très improbable, même des responsables bellicistes comme le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, indiquant une préférence pour le maintien des taux. Le rebond continu des prix de l’énergie soutient les attentes d’une nouvelle hausse de 25 pb en septembre. Les marchés des taux de la zone euro ont presque entièrement intégré deux hausses de taux supplémentaires de la BCE d’ici la fin de l’année, ramenant les taux à court terme près de leurs plus hauts de l’année. Les données d’inflation américaine plus faibles ont atténué l’impact de la hausse des prix de l’énergie sur les attentes de resserrement des taux de la Fed, déplaçant l’écart de prix en faveur de l’euro. (Jin10 Data APP)

En termes de données :

Ce jour, des données telles que la balance commerciale de la Suisse pour juin, le taux de chômage au sens du BIT au Royaume-Uni pour les trois mois se terminant en mai, l’emprunt net du secteur public britannique pour juin, le taux de chômage britannique de juin, la variation du nombre de demandeurs d’emploi au Royaume-Uni en juin, l’indice du sentiment économique ZEW pour l’Allemagne en juillet, l’indice ZEW du sentiment économique de la zone euro en juillet, et la variation de l’emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 4 juillet, seront publiées.

Pétrole brut :

À 11 h 44, les deux prix de référence du pétrole étaient en baisse, le WTI reculant de 0,34 % et le Brent de 0,68 %. Les espoirs du marché concernant les négociations sur le conflit américano-iranien ont pesé sur les prix du pétrole.

Malgré un repli mardi, les tensions au Moyen-Orient restaient une perturbation potentielle du marché. Les menaces des forces houthistes de bloquer les routes d’exportation de la mer Rouge ont maintenu l’attention sur l’impact éventuel sur les exportations saoudiennes. Les stratèges de BlackRock estiment qu’il n’y a actuellement aucune preuve qu’une escalade au Moyen-Orient causerait un choc suffisamment grave pour la croissance économique et modifierait la position d’appétit pour le risque du marché. (Wall Street CN)

Résumé du marché au comptant :

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