Les métaux de base progressent globalement, l'argent au SHFE bondit de plus de 3 %, le carbonate de lithium chute de plus de 4 %, le charbon à coke, le coke et le minerai de fer mènent la baisse [SMM midday comment]

SMM, 21 juillet –

Marché des métaux :

À la clôture de la mi-journée, les métaux de base sur le marché intérieur ont largement augmenté. L'étain du SHFE a progressé de 0,77 %. Le cuivre du SHFE a augmenté de 0,99 %, tandis que l'aluminium du SHFE a baissé de 0,34 %. Le zinc du SHFE a gagné 0,27 %. Le plomb du SHFE a légèrement baissé et le nickel du SHFE a légèrement augmenté.

Par ailleurs, le contrat le plus traité sur l'aluminium de fonderie a baissé de 0,3 %, le contrat le plus traité sur l'alumine a progressé de 0,78 %, le contrat le plus traité sur le carbonate de lithium a chuté de 4,45 %, le contrat le plus traité sur le silicium métal a baissé de 0,36 % et le contrat le plus traité sur le polysilicium a augmenté de 0,22 %.

Les métaux ferreux ont majoritairement baissé. Le minerai de fer a reculé de 1,39 %, tandis que les barres d'armature et les bobines laminées à chaud ont respectivement baissé de 0,84 % et 0,73 %. L'acier inoxydable a progressé de 0,48 %. Charbon à coke et coke : le contrat le plus traité sur le charbon à coke a chuté de 2,58 %, et celui sur le coke de 2,76 %.

Métaux de base à l'étranger, à 11h44, tous les métaux du LME étaient en hausse. Le cuivre du LME a augmenté de 0,14 %, l'aluminium du LME de 0,51 %, le plomb du LME de 0,45 %. Le zinc et l'étain du LME ont respectivement progressé de 0,6 % et 0,35 %. Le nickel du LME a gagné 0,59 %.

Métaux précieux, à 11h44, l'or du COMEX a augmenté de 0,83 % et l'argent du COMEX de 1,61 %. Métaux précieux intérieurs : l'or du SHFE a progressé de 1,03 % ; le contrat le plus traité sur l'argent du SHFE a bondi de 3,27 %.

De plus, à la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur le platine a augmenté de 1,03 %, et celui sur le palladium de 1,53 %.

À la clôture de la mi-journée, le contrat le plus traité sur la route européenne du transport maritime a baissé de 0,73 % à 2 792 points.

À 11h44 le 21 juillet, situation des marchés à terme à la mi-journée :

Physique et fondamentaux

Argent : Les négociations de cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran ont montré un tournant ; l'argent a connu un rebond technique mais manquait de catalyseurs positifs substantiels, avec une force de rebond limitée. Le marché au comptant a connu une offre et une demande faibles, les transactions étaient proches de la parité et le sentiment d'attentisme était fort...

Front macroéconomique

Chine :

[Ministère des Transports : le 15e Plan quinquennal se concentrera sur la promotion de la substitution à faible émission de carbone dans l'énergie des transports et l'avancement de la transformation verte des infrastructures de transport] Cai Tuanjie, Directeur général du Département de la supervision de la sécurité et chef par intérim du Département des services de transport du Ministère des Transports, a déclaré lors d'une conférence de presse du Bureau de l'information du Conseil des Affaires d'État qu'au cours de la période du 15e Plan quinquennal, le pays promouvra vigoureusement la substitution à faible émission de carbone de l'énergie des transports, fera avancer la transformation verte des infrastructures de transport, accélérera l'optimisation et l'ajustement de la structure des transports, continuera à approfondir les efforts de prévention et de contrôle de la pollution, améliorera le système de statistiques, de comptabilité et de surveillance des émissions de carbone pour les transports, et avec des efforts accrus conduira la transformation verte et à faible émission de carbone dans le secteur des transports, jetant ainsi une base solide pour la construction d'un pays fort en transports et d'une belle Chine. (Application de données Jin10)

[La Chine allouera 22 milliards de yuans pour soutenir le retrait et le renouvellement des vieux camions en exploitation] Le 21 juillet, Cai Tuanjie, Responsable en chef de la sécurité et Directeur général du Département des services de transport au Ministère des Transports, a déclaré lors d'une conférence de presse du Bureau de l'information du Conseil des Affaires d'État que la Chine continuera de mettre en œuvre la campagne de retrait et de renouvellement des vieux camions en exploitation en 2026, allouant 22 milliards de yuans provenant d'obligations d'État spéciales à très long terme pour soutenir cet effort, en mettant l'accent sur leur remplacement par des camions lourds à énergie nouvelle, et pour intensifier les efforts de stimulation de la consommation sur le marché des camions lourds à énergie nouvelle par le biais du programme de modernisation des équipements à grande échelle et de reprise des biens de consommation. (Agence de presse Xinhua)

[La Chine construira plus de 3 000 stations de recharge et d'échange de batteries pour les camions lourds électriques] Le 21 juillet, Cai Tuanjie, Responsable en chef de la sécurité et Directeur général du Département des services de transport au Ministère des Transports, a déclaré lors d'une conférence de presse du Bureau de l'information du Conseil des Affaires d'État que, en se concentrant sur les sections de fret très fréquentées des autoroutes nationales et des routes nationales et provinciales ordinaires, les groupes de villes et les zones métropolitaines telles que la région Beijing-Tianjin-Hebei, le delta du Yangtsé, la Grande Baie Guangdong-Hong Kong-Macao et la région Chengdu-Chongqing, ainsi que les nœuds clés comme les centres de fret, les ports, les zones minières, les zones industrielles et les parcs industriels, la Chine prévoit de construire plus de 3 000 stations de recharge et d'échange de batteries pour les camions lourds électriques, en faisant progresser la mise en réseau des installations de réapprovisionnement énergétique en reliant les points pour former des lignes et des réseaux. (Agence de presse Xinhua)

[La Banque populaire de Chine réalise une injection nette de 16,5 milliards de yuans via des opérations de prise en pension inversée aujourd'hui] La Banque populaire de Chine a effectué aujourd'hui 253 milliards de yuans d'opérations de prise en pension inversée à 7 jours. Avec 236,5 milliards de yuans de prises en pension inversée arrivant à échéance aujourd'hui, cela a entraîné une injection nette de 16,5 milliards de yuans pour la journée.

Du côté du dollar :

À 11h44, l'indice du dollar américain était stable à 100,97. « Le chuchoteur de la Fed » Nick Timiraos : sur la base d'estimations qui convertissent les données PPI et CPI en termes PCE, l'inflation sous-jacente PCE des États-Unis pour juin devrait augmenter légèrement de 0,18 % (en hausse de 3,3 % en glissement annuel), ce qui marquerait la plus faible hausse mensuelle depuis novembre dernier. Le PCE global pour juin devrait baisser de 0,07 %, ramenant la hausse en glissement annuel sur 12 mois à 3,7 %. Selon le « FedWatch » du CME : la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en juillet est de 84,5 %, tandis que la probabilité d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 15,5 %. La probabilité de taux inchangés d'ici la réunion de septembre est de 36 %, celle d'une hausse cumulée de 25 points de base est de 55,1 %, et celle d'une hausse cumulée de 50 points de base est de 8,9 %.

Sur les autres devises :

Un stratège en devises de Commerzbank a déclaré que, étant donné l'escalade des tensions au Moyen-Orient et la hausse des prix de l'énergie, l'euro devrait bénéficier si la Banque centrale européenne signale fortement sa volonté de relever davantage les taux. La BCE devrait maintenir ses taux inchangés cette semaine mais les relever à nouveau en septembre. Si le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie davantage, la clarté avec laquelle la BCE signale sa volonté de continuer à relever les taux au-delà de septembre sera un facteur décisif pour limiter la marge de baisse de l'EUR/USD. Les stratèges de Mitsubishi UFJ ont noté qu'une hausse consécutive des taux par la Banque centrale européenne cette semaine était hautement improbable, même les responsables plutôt bellicistes comme le président de la Bundesbank Joachim Nagel indiquant une préférence pour un maintien des taux. Le rebond continu des prix de l'énergie soutient les attentes d'une nouvelle hausse de 25 points de base en septembre. Les marchés des taux d'intérêt de la zone euro ont presque entièrement intégré deux hausses supplémentaires des taux de la BCE d'ici la fin de l'année, poussant les taux à court terme près de leurs plus hauts niveaux de l'année. Les données d'inflation plus faibles aux États-Unis ont atténué l'impact de la hausse des prix de l'énergie sur les attentes de resserrement des taux de la Fed américaine, déplaçant l'écart de prix en faveur de l'euro. (Application de données Jin10)

Du côté des données :

Ce jour-là, des données comprenant la balance commerciale de la Suisse pour juin, le taux de chômage au sens du BIT au Royaume-Uni pour le trimestre de mai, l'emprunt net du secteur public britannique pour juin, le taux de chômage britannique pour juin, la variation des demandeurs d'emploi au Royaume-Uni pour juin, l'indice ZEW du sentiment économique en Allemagne pour juillet, l'indice ZEW du sentiment économique dans la zone euro pour juillet et la variation hebdomadaire de l'emploi ADP aux États-Unis pour la semaine se terminant le 4 juillet sont attendues.

Pétrole brut :

À 11h44, les deux indices de référence du pétrole étaient en baisse, le WTI reculant de 0,34 % et le Brent de 0,68 %. Les espoirs du marché concernant les négociations sur le conflit entre les États-Unis et l'Iran ont pesé sur les prix du pétrole.

Malgré un repli mardi, les tensions au Moyen-Orient restent une perturbation potentielle du marché. Les menaces des forces houthies de bloquer les voies d'exportation de la mer Rouge ont maintenu l'attention du marché sur la question de savoir si les exportations saoudiennes seraient affectées. Les stratèges de BlackRock estiment qu'il n'y a actuellement aucune preuve qu'une escalade au Moyen-Orient provoquerait un choc suffisamment grave pour la croissance économique afin de modifier la position d'appétit pour le risque du marché. (Wall Street CN)

Tour d'horizon du marché au comptant :

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