SMM Actualités du 3 janvier :
Le 3 janvier, le sentiment de refuge a soutenu les contrats à terme et les actions des métaux précieux, qui ont tous deux augmenté au cours des deux jours de négociation après les vacances. À 14h50 le 3 janvier, les contrats à terme sur les métaux précieux étaient tous en hausse, avec l'or COMEX poursuivant sa tendance haussière des deux jours précédents, augmentant de 0,19 % à 2 674,2 $/oz ; l'argent COMEX a prolongé ses gains de la veille, augmentant de 0,45 % à 30,035 $/oz ; l'or SHFE a augmenté de 0,87 %, poursuivant ses gains de la veille ; l'argent SHFE a augmenté de 0,46 %, poursuivant sa tendance haussière de deux jours, atteignant 7 632 yuans/kg.
Sur le marché boursier, bien que le marché global ait connu des ajustements significatifs, le secteur des métaux précieux a augmenté au cours des deux jours de négociation après les vacances. À la clôture de la séance de jour du 3, le secteur des métaux précieux a augmenté de 1,86 %, avec Xiaocheng Technology et Sichuan Gold en hausse de plus de 6 %, et Shandong Gold et Hunan Gold en hausse de plus de 4 %.
La demande de réapprovisionnement avant les vacances a augmenté les transactions de l'argent au comptant.
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Sur le marché au comptant, l'argent au comptant du 3 janvier a poursuivi sa légère tendance haussière de la veille. Selon SMM, le prix moyen de référence départ usine de l'argent SMM 1# le matin du 3 janvier était de 7 607 yuans/kg, en hausse de 23 yuans/kg par rapport au jour de négociation précédent, soit une augmentation de 0,3 %. Selon SMM, alors que le marché a vidé ses stocks avant les vacances, il y avait une demande de réapprovisionnement après les vacances du Nouvel An. Bien que les prix de l'argent aient continué à augmenter légèrement après les vacances, le réapprovisionnement avant les vacances a tout de même stimulé l'activité des transactions sur le marché. Concernant les perspectives des métaux précieux, le marché se concentre actuellement sur les données et déclarations influençant les perspectives des taux d'intérêt de la Fed américaine, ainsi que sur l'impact des politiques tarifaires américaines sur les métaux précieux.
Commentaires institutionnels
Le rapport de recherche de Jinyuan Futures a déclaré : Le premier jour de 2025, les actions américaines ont connu une volatilité significative, le dollar américain a augmenté de plus de 1 % pour atteindre un sommet de plus de deux ans, et les métaux précieux se sont renforcés en raison du sentiment de refuge. Les données publiées hier soir ont montré que l'indice PMI manufacturier Markit des États-Unis pour décembre était de 49,4, dépassant les attentes, mais l'optimisme pour l'année à venir a diminué. La semaine dernière, les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis ont chuté à 211 000, le niveau le plus bas depuis près de huit mois. Par ailleurs, les demandes continues d'allocations chômage pour la semaine se terminant le 21 décembre ont également chuté à un creux de trois mois de 1,844 million. La moyenne mobile sur quatre semaines a chuté à 223 250, le niveau le plus bas depuis fin novembre, indiquant que le marché du travail américain reste résilient. Le sentiment de refuge actuel pousse les prix de l'or et de l'argent à la hausse, et l'or et l'argent devraient continuer à rebondir à court terme. Cependant, Jinyuan Futures reste prudent quant à l'ampleur du rebond.
Le chef analyste de marché de KCM Trade, Tim Waterer, a déclaré : "Nous observons une augmentation de la demande de refuge, ce qui soutient les prix de l'or."
La PDG de Mind Money, Julia Khandoshko, a déclaré : Les tendances mondiales continueront de jouer un rôle clé et d'influencer la trajectoire ultérieure du marché de l'or. Cette année, les prix de l'or devraient augmenter progressivement et s'apprécier régulièrement tout au long de l'année.
JPMorgan a déclaré que bien que les prix internationaux de l'or puissent fluctuer à court terme en raison de la réduction des attentes de baisse des taux d'intérêt américains, le marché haussier structurel reste intact à long terme. Les prix internationaux de l'or devraient atteindre 3 000 $/oz d'ici la fin de 2025.
Goldman Sachs a noté dans son rapport de recherche que les moteurs structurels des prix internationaux de l'or restent robustes en 2025. En raison des achats des banques centrales et des baisses des taux d'intérêt américains, les prix internationaux de l'or devraient atteindre un record de 3 000 $/oz.
CITIC Securities a souligné que les achats d'or des banques centrales mondiales devraient se poursuivre, avec un effet de démonstration des annonces d'achats d'or par les banques centrales devenant plus prononcé. L'enthousiasme du marché mondial pour l'investissement dans l'or pourrait persister, caractérisé structurellement par "Asie en baisse, Europe et États-Unis en hausse". Les conflits géopolitiques au Moyen-Orient, en Russie et en Ukraine pourraient devenir plus instables en 2025, favorisant les augmentations des prix de l'or. À moyen terme, les cryptomonnaies et l'or ne constituent pas encore des options concurrentes pour l'allocation de refuge. Selon les prévisions du modèle de CITIC Securities, sous une hypothèse neutre, les prix des contrats à terme sur l'or COMEX pourraient dépasser 3 100 $/oz d'ici mi-2025.
Le rapport du Conseil mondial de l'or a noté que les prix de l'or sont en voie de réaliser leur meilleure performance annuelle depuis plus d'une décennie, ayant augmenté de 28 % à fin novembre. Cela a été soutenu par les achats des banques centrales et des investisseurs compensant un ralentissement significatif de la demande des consommateurs. En regardant vers l'avenir, tous les regards sont tournés vers l'impact du deuxième mandat de Trump sur l'économie mondiale. Les attentes actuelles pour le PIB, les rendements et l'inflation suggèrent que l'or connaîtra une croissance positive mais beaucoup plus modérée en 2025. La hausse pourrait bénéficier de taux d'intérêt significativement plus bas, d'une volatilité accrue ou d'une demande soutenue au-dessus de la moyenne des banques centrales pour l'or. À l'inverse, des taux d'intérêt à long terme plus élevés ou une faible demande des consommateurs pour l'or pourraient constituer des vents contraires.
Les données du FMI montrent qu'en octobre 2024, l'Inde a augmenté ses réserves d'or de 14,147 tonnes pour atteindre 867,807 tonnes. Les réserves d'or de la Pologne ont augmenté de 21,050 tonnes en novembre 2024, atteignant 448,246 tonnes. Les réserves d'or du Kazakhstan ont augmenté de 5,067 tonnes en novembre 2024, atteignant 295,225 tonnes.
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