[Analyse SMM] Perspectives futures sur la capacité de minerai de manganèse et les changements de l'offre et de la demande

La plupart des mines de manganèse dans le monde sont confrontées au problème de l'épuisement progressif des ressources. Cette année, un ouragan a provoqué l'arrêt de la production de la mine GEMCO, exposant davantage sa crise de durée de vie insuffisante. Bien que de nombreuses mines australiennes soient confrontées à l'épuisement des ressources, les mines d'Afrique du Sud et du Gabon ont une durée de vie restante plus longue. Cependant, du point de vue de la production et du transport des mines sud-africaines, la courbe des coûts mondiaux du minerai de manganèse pourrait devenir plus raide à l'avenir. L'Afrique du Sud est le plus grand producteur mondial de minerai de manganèse, la plupart du minerai de manganèse y est du rocher semi-carbonaté extrait en souterrain. En revanche, l'Australie et le Gabon ont des gisements riches et peu profonds de haute qualité, principalement exploités par des méthodes à ciel ouvert, ce qui pose de plus grands défis pour l'Afrique du Sud en termes de coûts et de fluctuations des prix. Le minerai de manganèse sud-africain est transporté par une combinaison de rail et de route, avec des capacités de contrôle des coûts inférieures à celles de l'Australie et du Gabon.

Dans les 10 à 20 prochaines années, la croissance de la demande de minerai de manganèse proviendra principalement des matériaux actifs de cathode de batterie lithium-ion, tandis que la demande de sidérurgie diminuera progressivement. Selon les institutions concernées, d'ici 2040, la proportion de la demande de minerai de manganèse provenant de la sidérurgie passera de 94 % à 87 %, tandis que la demande de batteries lithium-ion augmentera de 2 % à 10 %. Bien que la demande mondiale de manganèse devrait continuer à croître, le changement de structure de la demande deviendra plus significatif dans le contexte du pic de la production mondiale d'acier brut.

À l'avenir, l'offre et la demande mondiales de manganèse feront face à des changements significatifs. Le potentiel de croissance du côté de l'offre est principalement concentré sur le développement de minerai de manganèse de qualité batterie, tandis que l'augmentation des dépenses en capital pour les principales mines de manganèse est limitée. Certaines mines australiennes sont proches de l'épuisement, et des plans d'extension de la durée de vie sont urgemment nécessaires. Pendant ce temps, le taux d'expansion de la capacité dans les principaux pays producteurs comme l'Afrique du Sud et le Gabon a considérablement ralenti, en accord avec le taux de croissance de la demande de sidérurgie. Bien qu'il y ait un potentiel de croissance considérable pour la demande de manganèse provenant des batteries lithium-ion, il est difficile de renverser l'impact significatif de la demande de sidérurgie sur le manganèse. À long terme, le minerai de manganèse sera dans un schéma de double réduction de l'offre et de la demande, ce qui exacerbéra les fluctuations des prix et augmentera la sensibilité de l'offre aux prix.