Noticias SMM del 2 de septiembre:
Mercado de metales:
Al cierre de la sesión matinal, los metales básicos en el mercado nacional cayeron en su mayoría. El cobre en la SHFE cayó un 1,52% y el aluminio en la SHFE bajó ligeramente. El plomo en la SHFE subió un 0,25%. El zinc en la SHFE cayó un 1,78%. El estaño en la SHFE cayó un 2,19%. El níquel en la SHFE cayó un 0,84%.
Además, el contrato de futuros de aluminio fundido más activo bajó ligeramente, mientras que el contrato de alúmina más activo subió un 1,27%. El contrato de carbonato de litio más activo cayó un 3,29%. El contrato de silicio metálico más activo cayó un 1,25%. El contrato de futuros de polisilicio más activo subió ligeramente.
Los metales ferrosos cayeron en su mayoría. El mineral de hierro cayó un 1,32%, la barra de refuerzo cayó un 0,91% y la bobina laminada en caliente cayó un 0,29%. El acero inoxidable cayó un 0,51%. En cuanto al carbón de coque y al coque: el contrato de carbón de coque más negociado cayó un 0,47%, mientras que el contrato de coque más negociado subió un 0,75%.
Metales básicos en el extranjero: a las 11:41, los metales en la LME cayeron en todos los ámbitos. El zinc en la LME cayó un 1,11%. El cobre en la LME cayó un 0,56% y el aluminio en la LME cayó un 0,32%. El plomo en la LME cayó un 0,26%. El estaño en la LME cayó un 0,5%. El níquel en la LME cayó un 0,3%.
Metales preciosos: a las 11:41, el oro en COMEX cayó un 1,31% y la plata en COMEX cayó un 1,86%. Metales preciosos nacionales: el oro en la SHFE cayó un 3,04% y el contrato de plata más activo en la SHFE cayó un 4,34%.
Además, al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de platino más activo cayó un 4,2% y el contrato de futuros de paladio más activo cayó un 5,85%.
Al cierre de la sesión matinal, el contrato de futuros de transporte marítimo europeo más negociado subió un 5,52% hasta 1.932 puntos.
A las 11:41 del 2 de septiembre, movimientos de mediodía en algunos futuros:
Mercado al contado y fundamentos
Cobre:Precios al contado del cátodo de cobre n.º 1 en Guangdong frente al contrato del mes en curso: el cobre de alta calidad se cotizó con una prima de 260 yuanes/t, 30 yuanes/t menos que el día de negociación anterior; el cobre de calidad estándar se cotizó con una prima de 180 yuanes/t, 10 yuanes/t menos que el día de negociación anterior; el cobre SX-EW se cotizó con una prima de 110 yuanes/t, 20 yuanes/t menos que el día de negociación anterior. El precio medio al contado del cátodo de cobre n.º 1 en Guangdong fue de 108.665 yuanes/t, 1.595 yuanes/t menos que el día de negociación anterior, mientras que el precio medio del cobre SX-EW fue de 108.555 yuanes/t, 1.595 yuanes/t menos que el día de negociación anterior. Mercado al contado: el inventario de Guangdong había disminuido durante 12 días hábiles consecutivos y ahora había caído por debajo de las 10.000 toneladas...
Frente macroeconómico
China:
[Las operaciones de repo inverso del Banco Popular de China resultaron en un retiro neto de 598.500 millones de yuanes en el día]El Banco Popular de China no realizó operaciones de repo inverso hoy. Como vencieron 239.500 millones de yuanes de repos inversos a 7 días y 359.000 millones de yuanes de repos inversos a un día, se produjo un retiro neto de 598.500 millones de yuanes en el día. (APP de Datos Jinshi)
[Las opciones sobre coque comenzaron a cotizar oficialmente hoy]Hoy (día 2), las opciones sobre coque comenzaron a cotizar oficialmente en la Bolsa de Productos Básicos de Dalian. El coque es una materia prima fundamental e indispensable para la fundición de acero y la industria química del carbón. Tras la cotización de las opciones sobre coque, funcionarán en coordinación con los futuros de coque, los futuros y opciones de carbón de coque, y los futuros y opciones de mineral de hierro para construir un sistema de herramientas de gestión de riesgos más completo que cubra las materias primas y los combustibles del acero, satisfaciendo mejor las necesidades refinadas y de cobertura de precios por cartera de las empresas a lo largo de la cadena industrial. (Noticias CCTV)
En el frente del dólar estadounidense:
Hasta las 11:41, el índice del dólar subió un 0,12% hasta 99,78. Los precios del petróleo subieron y el mercado apostó a que la Reserva Federal de EE. UU. podría necesitar subir las tasas de interés para frenar la inflación, lo que respaldó al dólar. Según el "FedWatch" de CME: la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios hasta septiembre es del 33,1%, y la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 66,9%. La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios hasta octubre es del 22,5%, la probabilidad de una subida acumulada de 25 puntos básicos es del 56,0% y la probabilidad de una subida acumulada de 50 puntos básicos es del 21,5%.
El gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr, dijo que si la inflación no retrocede, la Reserva Federal debería estar preparada para subir las tasas. Advirtió que la inflación ha superado el objetivo durante más de cinco años y existe el riesgo de que las presiones sobre los precios se arraiguen. Barr dijo que si los próximos datos muestran que la inflación se está enfriando, las autoridades pueden mantener la paciencia. En un discurso preparado para un evento en Washington el martes, Barr dijo: "Si la tendencia de los datos me da confianza en que la inflación se está moderando hacia el objetivo del 2%, entonces creo que podemos tomarnos más tiempo para evaluar la postura de la política. Pero si la inflación no parece estar enfriándose lo suficiente, entonces creo que deberíamos actuar con decisión y subir las tasas". (APP de Datos Jin10)
Sobre otras monedas:
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda decidió por unanimidad subir la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos hasta el 2,75%. El RBNZ dijo que, debido al aumento de los precios de los combustibles causado por el conflicto en Oriente Medio, la inflación subió al 4,1% en el trimestre de junio. La inflación subyacente, el crecimiento salarial esperado y las expectativas de inflación siguen siendo coherentes con que la inflación vuelva al rango objetivo del 1% al 3% a mediados de 2027 y regrese al punto medio del objetivo del 2% más adelante el próximo año. La economía de Nueva Zelanda probablemente ha reanudado su recuperación tras el débil crecimiento del trimestre de junio, pero la recuperación sigue siendo desigual. Se espera que la recuperación económica se fortalezca y se amplíe aún más. La economía mundial enfrenta riesgos significativos que podrían afectar los precios de las materias primas y la demanda de exportaciones. La fortaleza de la recuperación económica de Nueva Zelanda podría ser mayor o menor de lo esperado, y las presiones sobre los precios también podrían hacer que la inflación persista más tiempo del previsto. El Comité permanecerá vigilante y actuará según sea necesario para garantizar que la inflación regrese de manera sostenible al punto medio del objetivo del 2% a medio plazo. El Comité considera que retirar gradualmente el estímulo de la política monetaria ayudará a que la inflación vuelva al punto medio del objetivo del 2% mientras respalda el crecimiento económico y el empleo. Esta decisión reduce el riesgo de necesitar subidas de tasas mayores en el futuro. Las futuras decisiones de política dependerán de la evaluación del Comité sobre el equilibrio de los riesgos de inflación a medio plazo. (APP de Datos Jin10)
El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, dijo que considerará los riesgos al alza de los precios al decidir la política monetaria, una declaración que puede alimentar aún más la especulación del mercado sobre una subida de tasas en la reunión de política del BOJ a finales de este mes. Ueda dijo después de la reunión de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20 que el BOJ mantendrá discusiones exhaustivas sobre la política monetaria en su próxima reunión, como lo hace en cada reunión. Ueda se negó a comentar sobre las fuertes expectativas del mercado de una subida de tasas en septiembre.Pero dijo que los datos económicos recientes son coherentes con las perspectivas anteriores del BOJ. Esta frase clave sugiere que el BOJ está en camino de subir las tasas aún más según lo previsto.El BOJ ha dicho anteriormente que las futuras discusiones de política se centrarán en los riesgos al alza de los precios. Las declaraciones de Ueda se produjeron cuando el secretario del Tesoro de EE. UU., Scott Bessent, instó esta semana aún más al BOJ a tomar medidas de política apropiadas, reforzando las expectativas del mercado de que el BOJ está a punto de subir las tasas. Los swaps de índices a un día muestran que el mercado ve una probabilidad de aproximadamente el 99% de una subida de tasas del BOJ en septiembre. (APP de Datos Jin10)
En el frente de datos:
Hoy se publicarán la tasa anual del PIB del segundo trimestre de Australia, la decisión de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda hasta el 2 de septiembre, el cambio de empleo ADP de agosto de EE. UU., la decisión de tasas del banco central de Canadá hasta el 2 de septiembre y la tasa mensual de pedidos de fábrica de julio de EE. UU., entre otros datos. Además, hay que estar atentos a: la decisión de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda y su declaración de política monetaria; la decisión de tasas del Banco de Canadá; y una conferencia de prensa de política monetaria del gobernador del Banco de Canadá, Macklem, y del vicegobernador senior Rogers.
En el frente del crudo:
Hasta las 11:41, los precios del petróleo subieron en ambas bolsas, con el WTI subiendo un 0,54% y el Brent un 0,82%. La escalada de los conflictos en Oriente Medio ha aumentado la preocupación del mercado por las interrupciones del suministro, lo que respalda los precios del petróleo.
Los datos preliminares de transporte marítimo mostraron que el martes, un total de 4 buques de carga de productos básicos pasaron por el estrecho de Ormuz, por debajo de los 10 del día anterior y por debajo del promedio diario de aproximadamente 13 de los últimos 10 días. Los datos preliminares publicados el miércoles por la empresa de seguimiento de buques Kpler mostraron que los 4 buques que pasaron por el estrecho incluían 1 petrolero de crudo muy grande, 1 petrolero Panamax, 1 granelero Kamsarmax y 1 petrolero de alcance medio. De estos cuatro buques, uno entró en el estrecho de Ormuz y tres salieron. Dado que algunos buques suelen apagar sus transpondedores durante los viajes, los datos anteriores aún pueden cambiar. Mientras tanto, el martes, un total de 18 buques de carga de productos básicos pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb, otro punto de estrangulamiento marítimo clave en Oriente Medio, con siete entrando y 11 saliendo. En comparación, el promedio diario de buques que pasaron por el estrecho de Bab el-Mandeb en los últimos 10 días fue de aproximadamente 24. Los buques que pasaron por el estrecho incluían dos petroleros Aframax y un petrolero Suezmax.
El secretario del Tesoro de EE. UU., Bessent, señaló durante una charla informal en la reunión del G20 que el plan "3-3-3" del sector energético de EE. UU. apunta al equivalente de crudo, y que desde que Trump asumió el cargo, la producción diaria promedio de petróleo de EE. UU. ha aumentado entre 1,6 y 2,2 millones de barriles. Dijo que los riesgos deben reducirse y que el estrecho de Ormuz logrará un "paso de derivación" en dos años, momento en el que el estrecho se convertirá en "aguas sin valor", con el petróleo transportado por oleoductos terrestres en lugar de a través del estrecho de Ormuz. Sobre la cuestión de Irán, mencionó que el 85%-90% de las fábricas iraníes tienen capacidad de reconstrucción y que Irán podría poseer los terceros mayores recursos energéticos del mundo. Además, EE. UU. podría anunciar sanciones bancarias esta semana y la próxima, y ya ha asegurado un fuerte apoyo de la UE, el Banco Central Europeo, el Reino Unido, los Emiratos Árabes Unidos y Baréin, con tolerancia cero hacia Irán y un plan para estrangular su desarrollo económico; EE. UU. también se centrará en las empresas de arrendamiento de aviación vinculadas a Irán. Bessent dijo: "Sabemos de cuentas en las Islas Vírgenes Británicas vinculadas a Irán. Los fondos robados al pueblo iraní pueden devolvérseles, o los fondos iraníes pueden usarse para ayudar a las víctimas del terrorismo". (APP de Datos Jin10)
El secretario de Energía de EE. UU., Wright, dijo el martes tras llegar a Venezuela que los acuerdos que firmarán las compañías petroleras de EE. UU. y otros países en Caracas el miércoles impulsarán la producción de crudo de Venezuela a más del doble en los próximos años. La producción de crudo de Venezuela superó los 3 millones de barriles por día a finales de la década de 1990, pero desde entonces ha caído drásticamente debido a la falta de inversión, la mala gestión y las sanciones de EE. UU. En los últimos meses, la producción de crudo del país ha estado en torno a 1,1 a 1,2 millones de barriles por día. Wright dijo que la inversión involucrada en estos acuerdos "aumentará sustancialmente" la oferta de petróleo disponible y ejercerá presión a la baja sobre los precios del petróleo. También señaló que el mayor cuello de botella que enfrentan actualmente los precios de la gasolina y el diésel es la capacidad de refinación. Wright también dijo que, gracias a las medidas de la administración Trump para flexibilizar las regulaciones de las refinerías, se espera que los precios de la gasolina en EE. UU. bajen en las próximas semanas. (APP de Datos Jin10)
Resumen del mercado al contado:
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![El estaño de la SHFE cerró en 408.770 yuanes en la sesión nocturna, con una subida del 0,84%; el umbral de 410.000 yuanes/tm aguarda validación [SMM Informe matutino del estaño]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/IyXhW20251217171751.jpg)
![El estaño en la SHFE subió durante la noche hasta situarse por encima de 407.000, y luego se consolidó tras la subida de tipos de 25 pb de la Reserva Federal de EE. UU. [Resumen de la reunión matutina sobre estaño de SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/gbiCe20251217171750.jpg)
![Agotados los factores negativos de la subida de tipos, los precios del plomo vuelven a los fundamentales del mercado al contado [Acta de la reunión matutina sobre plomo de SMM]](https://imgqn.smm.cn/usercenter/yqTpQ20251217171721.jpeg)
