Resumen de la reunión matutina del aluminio SMM del 8.26
Futuros: El contrato de aluminio SHFE 2610 más negociado cerró a 23.975 yuan/mt, un aumento de 175 yuanes respecto al cierre de ayer, una ganancia del 0,74%, con una apertura intradía de 23.730,00 yuan/mt y fluctuaciones entre 23.720 y 24.075 yuan/mt. Los precios estuvieron por encima de las medias móviles MA5 (23.760,00), MA10 (23.843,50), MA30 (23.656,33) y MA60 (23.607,83), con las medias móviles de medio y largo plazo formando una disposición bajista y continuando presionando a la baja, mientras que la estructura de consolidación en mínimos y deriva al alza persistió, constituyendo el rango superior clave como resistencia. El DI del MACD (79,9752) estaba por debajo del DEA (107,2221), con la barra verde del MACD en -54,4938, lo que indica un impulso bajista algo debilitado. El rango clave de negociación para el aluminio SHFE se sugiere entre 23.500 y 24.300 yuan/mt. El contrato de aluminio LME 3M cerró a $3.237,50/mt, una caída del 0,20%, con una apertura intra día de $3.241,00/mt y fluctuaciones entre $3.236,00 y $3.243,00/mt. Los precios estuvieron por encima de las medias móviles MA5 (3.224,40), MA10 (3.232,00) y MA30 (3.221,10) pero por debajo de la MA60 (3.257,21), con las medias móviles de medio y largo plazo formando una disposición bajista y presionando gradualmente a la baja, revelando una estructura de retroceso desde máximos y corrección consolidadora, con la media móvil de 60 días por encima presentando una resistecia clara. El DIF del MACD (0,9977) estaba por debajo del DEA (3,5769), con la barra verde del MACD en -5,1583, lo que indica un impulso alcista algo debilitado. El rango clave de negociação para el aluminio LME se sugiere entre $3.200 y $3.300/mt.
Frente macro: Informes indicaron que EE.UU. e Irán han alcanzado un acuero de alto el fuego, que se espera sea anunciado oficilmente en los próximos días. El acuerto ampliamete difundido incluye la libertade de navegacón en el estercho de Ormuz y la reunudación de negocaciones basadas en el Memorándum de Islamabád. Ni EE.UU. ni Irán han confirmado el acuerto. Mientra tanto, informes indicaron que las misiones diplomáticas de EE.UU. en Oriente Medio podrían comenzar a permitir el regreso de diplomáticos a partil de esta semana y reduir graduamente las medias de emergencia tomadas antoriormente. Irán y Omán emitieron una declaración conjunta, planeando establecer un corredor marítimo seguro acordado mutuamente en el estrecho de Ormuz. El viceministro de Relaciones Exteriores de Irán, Gharibabadi, declaró que el memorándum de entendimiento soobre el estrecho de Ormuz entre Irán y Omán no significa que el estrecho se reaabrirá a partir del 26 de agoosto. Según el acuerdo, las rutas de navegación que enrtan y salen del golfo Pérsico pasarán por aguas iraníes y ománíes, respecrtivamente, lo que Gharibabadi desribió como «una autopista de dos sentidos» de unas 7 millas náuticas de ancho. Gharibabadi señaló que esta ruta es tempral y las dos pates negocirá una ruta peranente en un plzo de 30 a 60 días. El presidnte de EE. UU., Trump, publcó que todas las minas en las aguas inernacionales del estrecho de Ormuz han sido limpiadas o detonadas. Se ha notifiado a Irán que cualqier buque que coloqie nuevas minas será desruido sistemátcamente de inmediao.
Fundamentos:Lado de la oferta, la semana pasada, la producción semanal de aluminio de China se mantvo estable, con una ligera caída de 0,02 puntos prcentuales en la proprción de aluminio líqido. Fuera de China, impusados por nuevas capacidades y reanudacones de producción, se espera que la promedi diaria de producción continúe repuntando. Lado de la demanda, la temporada baja de cosumo tradcional está llegando a su fin, pero el perodo de transición entre la temproada baja y la alta aún no ha emergido, y la tasa de operación del sector de procesamiento aguas abajo está bajo reseión en generl. En juloo, las exportacones de cable de aluminio trenzado cayeron intermensualmete, pero las exportacones de 102.800 toneladas superron amplamee las expecativas, y la resilencia de las exportacones de cable de aluminio trenzado aún exste. Lado de exitencias, la tendencia de desacumlación de las exstencas sociales de lingotes de aluminio continó durante la semana. Este lunes, las exstencas de lingotes de aluminio en las prncipales regiones de cosumo de China se situaron en 860.000 toneadas, una desacumlación de 15.000 toneladas desde el jueves pasado y una desacumlación de 26.000 toneladas intermensualemte respecto al lunes pasado.
Mercado priario del aluminio:Los futros del contato 2609 de aluminio de la SHFE subieron respeco a la sesión anetrior, pero el rendimiento generl durante la sesón de negoación matutina mostró un retroveso tras un rápido ascenso, con algnos proveedores reduciendo precios. El sentimiento de las transaciones al contado no fue posivo, y las operaciones generles de primas/descuentos al contado se mantvieron sin cabios respeco a la sesóon anetrior. El contato 09 de aluminio de la SHFE tuvo un descuento de 10 yuanes/tonelada a una pria de 10 yuanes/tonelada. Hoy, los futuros de aluminio de la SHFE se mantuvieron en consolidación y el sentimiento de negociación en el mercado de China Central siguió débil, con precios absolutos y primas/descuentos en niveles elevados. La disposición de compra de los usuarios aguas abajo fue baja, y los proveedores vendieron colectivamente en grandes volúmenes, con escasa voluntad de sostener los precios; los precios de transacción del mercado mostraron una tendencia a la baja. En última instancia, el rango de precios efectivos de transacción en el mercado de China Central se situó en torno a un descuento de 50-70 yuanes/mt frente al contrato de aluminio SHFE 09. Hoy, el precio del aluminio bajó ligeramente y el mercado spot se recuperó gradualmente. Los inventarios se mantuvieron básicamente estables, sin aparecer presión de acumulación, lo que respaldó las expectativas futuras de los proveedores. Por la mañana, algunos realizaron envíos con ligeras rebajas, mientras que la mayoría sostuvo firmemente los precios y se contuvo de vender. Las cotizaciones oscilaron entre -10 y +10, con el centro elevándose gradualmente, y la circulación spot se estrechó de forma notable. Aguas abajo mantuvo un enfoque de reposición según necesidad a precios más bajos, y la liberación de la demanda fue relativamente estable. La disposición de los traders a absorber mercancía sin prima aumentó gradualmente, y la toma efectiva de demanda compensó la falta de la anterior, con una mejora general de las transacciones y una recuperación parcial del sentimiento.
Materias primas de aluminio secundario:Hoy, el precio spot SMM A00 del aluminio cerró en 23.740 yuanes/mt, 60 yuanes/mt menos que en la sesión anterior. Los precios del mercado doméstico de chatarra de aluminio se mantuvieron básicamente estables, con una postura de espera y observación. En el contexto del alza sostenida de los precios del aluminio primario, las fluctuaciones de la chatarra de aluminio fueron relativamente limitadas y el mecanismo de transmisión de precios se vio bloqueado. Sin embargo, con el reciente retroceso del aluminio primario, la resistencia de la chatarra de aluminio a las caídas de precio brindó una oportunidad para estrechar la diferencia de precios entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio. En cuanto a la diferencia de precios entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio, el 25 de agosto, la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra mixta de perfiles de aluminio sin pintura en Foshan fue de 2.255 yuanes/mt, y la diferencia entre el aluminio A00 y la chatarra de aluminio triturada tipo tense fue de 1.034 yuanes/mt. En el frente de importación/exportación, según datos aduaneros de SMM, en julio de 2026 las importaciones de chatarra de aluminio de China totalizaron aproximadamente 119.600 mt, por debajo de las 133.000 mt de junio (MoM), principalmente debido a la anterior inversión de precios entre los mercados chino y de ultramar y a retrasos en los calendarios de envío, manteniéndose baja la reposición de chatarra de alta calidad procedente del exterior. Afectado por la prohibición de exportación de chatarra de aluminio de los EAU y la política de aumento de aranceles de la UE, el efecto de contracción de la oferta en Europa y Oriente Medio continúa siendo evidente, consolidando aún más la posición del Sudeste Asiático como la principal fuente suplementaria. Se espera que el mercado de chatarra de aluminio esta semana continúe con su patrón de consolidación estrecha, con la demanda suprimida y los costos proporcionando un piso. Actualmente, al final de la temporada baja tradicional, es poco probable que los pedidos de los usuarios finales aguas abajo experimenten un aumento sustancial. Las empresas de utilización de chatarra continúan con su estrategia de compra según necesidad, con un ambiente de compra cauteloso, y el efecto previo a la temporada alta aún no es significativo; las empresas aún necesitan esperar y ver para la recepción de pedidos posteriores. Se espera que la chatarra de aluminio triturada (con precio basado en el contenido de aluminio) se negocie principalmente en el rango de 19.900-20.700 yuanes/tm.
Aleación secundaria de aluminio:Lado al contado: Hoy, las ofertas del mercado de ADC12 fueron generalment estables, con los precios SMM ADC12 manteniéndose sin cambios respecto a la sesión anterior en 23.900 yuanes/tm. El lado de la demanda no ha mostrado una mejora significativa, y los aumentos de precios aún carecen de suficiente respaldo de transacciones. Mientras tanto, el lado de los costos todavía proporciona cierto soporte, dejando un margen limitado para nuevas caídas de precios. El mercado en general presenta un estado en el que es difícil subir o bajar, con un fuerte sentimiento de esperar y ver. Sin embargo, a medida que la temporada alta tradicional se acerca gradualmente, algunas empresas han reportado mejoras marginales en los pedidos recientes, y las expectativas del mercado para la recuperación de la demanda futura se han calentado. A corto plazo, se espera que los precios de ADC12 mantengan una tendencia de consolidación estrecha, con un enfoque posterior en los cambios en el lado de los costos y las mejoras en la demanda de los usuarios finales.
Perspectiva integral:El sentimiento macroeconómico fluctúa. Han surgido nuevos avances en las conversaciones entre EE. UU. e Irán, con Irán y Omán planeando establecer un canal marítimo seguro a través del Estrecho de Ormuz, aliviando los sentimientos del mercado sobre las tensiones geopolíticas. En el lado de los fundamentos, la tendencia de desacopio de inventarios de lingotes de aluminio de China continúa, proporcionando un soporte inferior a los precios del aluminio. Sin embargo, impulsada por la capacidad nueva y reanudada fuera de China, se espera que la producción promedió diaria de aluminio continúe repuntando. La relación de precios SHFE/LME se ha recuperado. A medida que se cumplen los pedidos en cartera, la demanda de exportación está disminuyendo intermensualmente, pero la resiliencia a corto plazo se mantiene. En cuanto a la demanda interna, el período de transición entre la temporada baja y la temporada alta aún no está claro, y el mercado tiene ciertas inquietudes sobre la demanda en la temporada alta. A corto plazo, se espera que los precios del aluminio mantengan un patrón de consolidación con un tono moderado.
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