Mercado filipino: Zambales y el norte de Luzón entraron oficialmente en la temporada de lluvias. Un sistema de baja presión podría tocar tierra el lunes, y los precios CIF bajaron siguiendo los precios de compra de Indonesia.
En general, las ofertas CIF China cayeron esta semana: 1.3 % a 45,5–47 USD/wmt, 1.4 % a 56–57 USD/wmt, 1.5 % a 64–65 USD/wmt y 1.8 % a 91–94 USD/wmt. Las ofertas CIF Indonesia se mantuvieron estables, con 1.3 % a 45–46 USD/wmt y 1.4 % a 55–56 USD/wmt, en gran medida alineadas con los precios de licitación de las fundiciones. Los fletes se redujeron notablemente esta semana: Surigao–Lianyungang alrededor de 13,25 USD/wmt, Surigao–Indonesia alrededor de 11 USD/wmt. Los fletes generales bajaron alrededor de 0,5 USD/wmt respecto a la semana anterior, aliviando significativamente la situación de “fletes elevados”. Los precios FOB también bajaron, con 1.3 % a 33–35 USD/wmt, 1.4 % a 41,5–43,5 USD/wmt y 1.8 % a 76–78 USD/wmt, confirmando la visión anterior de que el FOB seguiría el retroceso del CIF.
Por el lado de la oferta, Zambales y el norte de Luzón entraron oficialmente en la temporada de lluvias, empeorando los caminos mineros, interrumpiendo los embarques y provocando bajos volúmenes de salida. En cuanto al clima, se espera que Filipinas tenga lluvias continuas durante los primeros cinco días de la próxima semana, pasando a chubascos principalmente en los dos últimos días, con un aumento de la precipitación semanal total en todo el país. Mientras tanto, se está formando un sistema de baja presión en las aguas orientales; aunque no se prevé que se intensifique hasta convertirse en depresión tropical o tormenta, se pronostica que tocará tierra en el centro-sur de Filipinas el próximo lunes y se desplazará hacia el noroeste por tierra, afectando a Luzón, Visayas y Mindanao. En las principales zonas productoras, se espera que la precipitación semanal acumulada de la próxima semana en el cinturón Manicani-Homonhon-Dinagat-Surigao se duplique con creces respecto a esta semana, y es probable que la zona de Homonhon se vea afectada por marejadas durante 2–3 días. Se prevé que la lluvia en Dinapigue sea unas seis veces superior a la de esta semana, con alturas de ola de alrededor de 1,7 metros el miércoles y el jueves. Se espera que los puntos de carga de RTN, Ipilan y Berong en Palawan registren más precipitaciones la próxima semana que esta. En Zambales, la precipitación semanal acumulada se prevé que sea unas 2,5 veces la de esta semana. A pesar de las persistentes interrupciones climáticas, los inventarios en los puertos chinos ya son elevados, por lo que el respaldo del clima a los precios sigue siendo muy limitado.
Por el lado de los costos, los precios internacionales del petróleo retrocedieron ligeramente, aliviando las presiones de los costos de minería y transporte, pero las tarifas de flete al contado se mantuvieron en niveles relativamente altos, sin que la relajación se haya materializado por completo. Por el lado de la demanda, las fundiciones tanto en China como en Indonesia mantenían inventarios altos en ambos lados, con un apetito de reabastecimiento a corto plazo limitado. El patrón dominado por los compradores persistió y el comercio al contado se mantuvo lento. En cuanto a los inventarios, al 26 de junio, las existencias de mineral de níquel filipino en los puertos chinos ascendían a alrededor de 6,44 millones de tmh (aproximadamente 51.000 tm en contenido de metal de níquel), manteniendo la imagen de suministro abundante.
Mercado indonesio: el HMA cayó drásticamente intermensual (un 7,6%, a un nuevo mínimo); se abrió la ventana de revisión del RKAB; las fuertes lluvias continuaron interrumpiendo los envíos en Halmahera y Obi.
El Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia publicó el precio de referencia del níquel HMA para la primera quincena de julio en 17.225,67 $/tms, una caída significativa de alrededor del 7,6% respecto a los 18.642,33 $/tms de la segunda quincena de junio. Con base en esto, el precio HPM teórico para el mineral saprolítico con Ni 1,6% es de aproximadamente 66,6 $/tmh, y para el mineral limonítico con Ni 1,2% de aproximadamente 47,4 $/tmh. Primas: las primas para el material del 1,6% se mantuvieron estables; las primas para el material del 1,4% rondaron los 1,3 $/tmh; para el 1,5% y 1,6%, alrededor de 3 $/tmh, con movimientos limitados en general. En las transacciones al contado, el mineral limonítico del 1,2% se ofertó a unos 30 $/tmh, y el mineral saprolítico del 1,5% a unos 65 $/tmh, con ambos disminuyendo en total unos 5,5 $/tmh esta semana, impulsados principalmente por la fuerte caída del precio de referencia HMA.
Por el lado de la oferta, el impacto de la temporada de lluvias en las zonas de producción de Sulawesi se mantuvo relativamente leve en algunas regiones, con interrupciones limitadas en los envíos generales. Sin embargo, las condiciones climáticas en Halmahera y la isla Obi fueron en general severas, con lluvias intensas persistentes y condiciones del mar deterioradas que ya causaban algunas restricciones en la producción minera. A pesar de las interrupciones en los envíos, los niveles generales de inventario de las fundiciones se mantuvieron relativamente adecuados, limitando la influencia a corto plazo en el ritmo de adquisición. Mientras tanto, las fundiciones siguieron exigiendo leyes de mineral más altas; la oferta de mineral de baja ley (1,3–1,4 %) fue cubierta en gran parte por cargamentos filipinos, y varias fundiciones comenzaron a buscar activamente mineral de alta ley (≥1,45 %). Sin embargo, la oferta nacional de mineral de alta ley siguió siendo escasa, con leyes en circulación concentradas en el rango de 1,45–1,50 % Ni, lo que intensificó la competencia de compra. Los precios de transacción al contado del mineral limonítico al 1,2 % se mantuvieron estables esta semana; las compras de las fundiciones permanecieron bajas, con reticencia general a operar a precios teóricos HPM, persistiendo fuertes descuentos, y las bajas tasas operativas de lixiviación HPAL continuaron presionando los precios de compra. En el frente normativo, el jueves 25 de junio, Tri Winarno, Director General de Mineral y Carbón del Ministerio de Energía y Recursos Minerales de Indonesia, aclaró que la cuota total RKAB para mineral de níquel en 2026 aún no se ha definido. El gobierno sigue evaluando las solicitudes de revisión de las empresas mediante el mecanismo oficial de evaluación, sin fijar una cifra específica, centrándose en evaluar la demanda real del sector en lugar de relajar las restricciones. La ventana de revisión de los RKAB se abrió oficialmente el 1 de julio y se extiende hasta el 31 de julio; las compañías mineras ya iniciaron los preparativos para las solicitudes de revisión y están presentando de forma intensiva los documentos de ajuste de cuotas de producción. Todos los ajustes estarán sujetos a una revisión completa.
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