Giá cước vận tải biển phục hồi trong khi giá chỉ dẫn bauxite nhập khẩu giảm; giao dịch thị trường ổn định [SMM Bauxite Weekly Review]

SMM, ngày 5 tháng 11:

Quặng bauxite trong nước:

Giá bauxite tăng nhẹ ở một số khu vực; thị trường quặng trong nước nhìn chung ổn định

Nguồn cung quặng trong nước vẫn thắt chặt, giá bauxite Sơn Tây tăng nhẹ. Các khu vực khác chưa ghi nhận biến động giá đáng kể, dự kiến giá sẽ ổn định quanh mức hiện tại trong ngắn hạn. Tính đến hôm nay, bauxite Sơn Tây tỷ lệ Al/Si 5,0, hàm lượng alumina 60%, chưa bao gồm VAT, giao tại kho nhà máy nghiền, giao dịch khoảng 540-560 nhân dân tệ/tấn. Bauxite Hà Nam tỷ lệ Al/Si 5,0, hàm lượng alumina 60%, chưa bao gồm VAT, giao tại kho nhà máy nghiền, giao dịch khoảng 500-540 nhân dân tệ/tấn. Bauxite Quý Dương tỷ lệ Al/Si 6,0, hàm lượng alumina 60%, giá xuất xưởng đã bao gồm VAT, ở mức 510-560 nhân dân tệ/tấn, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với kỳ trước. Bauxite Quảng Tây tỷ lệ Al/Si 6,0, hàm lượng alumina 53%, chưa bao gồm VAT, giao tại kho nhà máy nghiền, giao dịch ở mức 320-335 nhân dân tệ/tấn. Nhìn chung, giá quặng trong nước có động lực tăng, nhưng lợi nhuận alumina vẫn ở mức trung bình, giá dự kiến sẽ giằng co. Cần chú ý đến khả năng phục hồi nguồn cung tại các mỏ ở khu vực sản xuất chính và thay đổi trong hoạt động thu mua hạ nguồn.

Bauxite nhập khẩu:

Giá cước vận tải biển Guinea-Trung Quốc tăng; giá chỉ dẫn bauxite nhập khẩu giảm nhẹ; giao dịch thị trường ổn định

Theo số liệu ngày 30 tháng 10, lượng bauxite xuất cảng hàng tuần từ các cảng chính của Guinea đạt 3,917 triệu tấn, tăng 561.000 tấn so với tuần trước, lượng xuất hàng phục hồi nhẹ. Hiện tại, giá hợp đồng dài hạn chính từ Guinea sang Trung Quốc giao tháng 11 được chào ở mức khoảng 72 USD/tấn, giá cước vận tải biển cơ bản giảm 6-7 USD, kéo giá thị trường đi xuống. Đối với Australia, tính đến ngày 30 tháng 10, lượng bauxite xuất cảng hàng tuần từ các cảng chính của Australia đạt 1,226 triệu tấn, giảm 79.000 tấn so với tuần trước, lượng xuất hàng cơ bản ổn định. Cần chú ý đến tiến độ giao hàng tại các mỏ Australia và thay đổi lượng xuất cảng. Tính đến ngày 30 tháng 10, lượng bauxite cập cảng Trung Quốc đạt 4,581 triệu tấn, giảm 570.000 tấn so với tuần trước. Cần tiếp tục theo dõi tác động của giá dầu và giá cước vận tải biển ở mức cao và biến động đến tiến độ cập cảng và chi phí hạ cánh trong tương lai.

Về mặt giá cả, giá cước vận tải biển giảm mạnh khiến các nhà máy luyện alumina liên tục hạ kỳ vọng giá quặng. Tuy nhiên, do chi phí quặng vẫn ở mức cao, các mỏ thượng nguồn chưa hạ đáng kể kỳ vọng giá. Cuộc giằng co trên thị trường dự kiến sẽ tiếp diễn, dù trọng tâm chung của cuộc giằng co đã giảm nhẹ. Giá hợp đồng dài hạn tháng 11 của Guinea cho thấy mức giảm so với báo giá tháng 10, trong đó giá cước vận tải biển thấp hơn chiếm tỷ trọng lớn, phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của cước vận tải biển trong cơ cấu chi phí của thị trường bauxite nhập khẩu. Trong khi đó, chưa có thông tin nào về các hợp đồng dài hạn năm 2027 do giá cước vận tải biển không ổn định. Đồng thời, tin đồn về các chính sách liên quan đến xuất khẩu bauxite của Guinea đã lan truyền trên thị trường, nhưng đến nay chưa có xác nhận chính thức nào, và cần thêm thông tin trong tháng 11 để đánh giá thêm. Cùng lúc đó, các nhà máy luyện alumina duy trì lượng bauxite tồn kho khoảng 94 ngày, và mức tồn kho cao tiếp tục gây áp lực giảm giá quặng. Đối với bauxite Guinea, giá cước vận tải biển C3 cho thấy xu hướng phục hồi, với cước phí Guinea-Trung Quốc nhìn chung tăng trở lại mức 35-38 USD/tấn, gây áp lực nhất định lên giá quặng. Tuy nhiên, khi giá năng lực vận tải giảm xuống mức 30-35 USD/tấn trong tháng 10, một số bên tham gia thị trường đã ký hợp đồng dài hạn năng lực vận tải quý 4, và dự kiến sẽ có sự phục hồi ngắn hạn về lượng hàng xuất trong tháng 11. Trong giai đoạn cước phí biến động mạnh, thị trường trở nên thận trọng hơn trong giao dịch bauxite, nhưng bauxite nhập khẩu vẫn được sang tay tại các cảng phía bắc trong khoảng giá 71-72 USD/tấn. Tính đến thứ Năm tuần này, báo giá FOB bauxite Guinea ở mức 33-43 USD/tấn, với giá trung bình giảm 2 USD/tấn so với kỳ trước; giá CIF bauxite Guinea được báo ở mức 70-72 USD/tấn, với giá trung bình giảm 0,25 USD/tấn so với kỳ trước; giá chỉ số bauxite nhập khẩu SMM được báo ở mức 71,68 USD/tấn, giảm 0,55 USD/tấn so với kỳ trước. Sắp tới, giá bauxite vẫn sẽ phụ thuộc vào điều kiện chi phí tại từng mỏ, điều kiện năng lực vận tải, và tác động của chính sách hạn ngạch xuất khẩu bauxite của chính phủ Guinea đối với tổng lượng xuất khẩu. SMM sẽ tiếp tục theo dõi sát diễn biến thị trường bauxite và tình hình giao dịch.

Nhìn chung, giá bauxite dự kiến sẽ chứng kiến sự mặc cả gay gắt giữa người mua và người bán trong ngắn hạn. Một mặt, các nhà máy luyện alumina trong nước có lượng tồn kho nguyên liệu tương đối dồi dào, và lợi nhuận ở mức trung bình, hạn chế khả năng chịu đựng trước sự tăng mạnh của giá nguyên liệu. Mặt khác, sự không chắc chắn về chính sách hạn ngạch của Guinea, cước phí vận tải biển tăng cao, và năng lực vận tải không đủ cũng tạo ra một số hỗ trợ cho chi phí bauxite. Trong thời gian tới, cần chú ý chặt chẽ đến việc thực hiện chính sách hạn ngạch của Guinea, tình hình năng lực vận tải, và xu hướng cước phí vận tải biển.