[SMM Analysis] Doanh số bán lẻ NEV tại Trung Quốc chịu áp lực, xuất khẩu tăng gấp đôi so với cùng kỳ, vươn ra toàn cầu trở thành động lực tăng trưởng lớn nhất của các hãng ô tô

I. Tổng lượng "mùa cao điểm tháng 9": Phục hồi so với tháng trước không đủ bù đắp áp lực so với cùng kỳ, xe động cơ đốt trong là lực cản lớn nhất

Dữ liệu từ CPCA cho thấy doanh số bán lẻ xe du lịch định nghĩa hẹp trong tháng 9 đạt khoảng 1,69 triệu chiếc, tăng 9,7% so với tháng trước nhưng giảm 24,6% so với cùng kỳ—mức giảm so với cùng kỳ tiếp tục nới rộng so với tháng 8 (doanh số bán lẻ 1,541 triệu chiếc, -23,6% so với cùng kỳ), với lực cản chính đến từ xe động cơ đốt trong: doanh số bán lẻ xe năng lượng mới trong tháng 9 đạt khoảng 1,11 triệu chiếc, tăng khoảng 10% so với tháng trước, trong khi doanh số bán lẻ xe động cơ đốt trong chỉ đạt khoảng 580.000 chiếc, kéo dài mức giảm sâu khoảng 40% so với cùng kỳ. Tỷ lệ thâm nhập bán lẻ xe năng lượng mới đạt 65,7%, tăng thêm so với mức 65,2% của tháng 8. Xét theo nhịp độ hàng tuần, doanh số bán lẻ trung bình hàng ngày trong hai tuần đầu tháng 9 lần lượt là 35.000 và 44.000 chiếc, tăng lên 52.000 chiếc vào tuần thứ ba, sau đó giảm xuống còn 54.000 chiếc mỗi ngày trong tuần thứ tư—mức -42% so với cùng kỳ—do ảnh hưởng từ kỳ nghỉ Tết Trung thu, với nhu cầu tập trung và dồn sang tuần cuối cùng trước kỳ nghỉ Quốc khánh.

II. Bảng xếp hạng doanh số tháng 9: BYD dẫn đầu với khoảng cách lớn, bảng xếp hạng các lực lượng mới có sự xáo trộn mạnh mẽ  

Các thông báo từ doanh nghiệp cho thấy sự phân hóa thậm chí còn rõ nét hơn. Tổng doanh số tháng 9 của BYD đạt 463.600 chiếc (+16,98% so với cùng kỳ), bao gồm 180.700 chiếc bán ra ngoài Trung Quốc (+154% so với cùng kỳ) và 282.900 chiếc bán trong nước (mức cao mới kể từ tháng 2, nhưng giảm 12,97% so với cùng kỳ). Trong số các lực lượng mới, Leap Motor giao 105.656 chiếc ở tất cả các phân khúc, tăng 59% so với cùng kỳ, duy trì vị thế trên ngưỡng 100.000 chiếc trong ba tháng liên tiếp kể từ lần đầu vượt mốc này vào tháng 7, giữ vững vị trí dẫn đầu trong nhóm các lực lượng mới; XPeng giao 41.256 chiếc (+5% so với tháng trước); lượng giao hàng của Xiaomi vượt 40.000 chiếc, với mẫu xe phạm vi mở rộng "Pengcheng" bắt đầu giao hàng từ ngày 12 tháng 9 đã giao hơn 10.000 chiếc trong tháng đầu tiên; NIO giao 37.408 chiếc (+7,7% so với cùng kỳ, trong đó thương hiệu chính tăng 55,3%); Zeekr tăng 103,85% so với cùng kỳ lên 37.200 chiếc. Ngược lại, Harmony Intelligent Mobility Alliance (HIMA) giao 37.490 chiếc trong tháng 9, giảm khoảng 29% so với cùng kỳ và đánh dấu ba tháng liên tiếp sụt giảm, với ba mẫu xe mới ra mắt ngày 28 tháng 9 chưa chuyển hóa thành doanh số; Li Auto giao 31.817 chiếc, giảm 6,3% so với cùng kỳ và giảm khoảng 15,6% so với tháng trước. SAIC (406.000 xe), Chery (292.300 xe) và Geely (292.200 xe) tạo thành nhóm dẫn đầu truyền thống.

 III. Bán lẻ yếu, xuất khẩu mạnh: vươn ra toàn cầu trở thành động cơ chính bù đắp cho sự chậm lại trong nước

 Đặc điểm cơ cấu nổi bật nhất trong tháng 9 là "áp lực trong nước, cứu cánh từ nước ngoài." Dữ liệu của CPCA từ ngày 1-27 tháng 9 cho thấy doanh số bán lẻ xe du lịch giảm 29% so với cùng kỳ và bán buôn của nhà sản xuất giảm 30% so với cùng kỳ, trong khi bán buôn NEV lũy kế vẫn tăng 7% so với cùng kỳ—xuất khẩu là yếu tố giải thích quan trọng nhất cho sự phân kỳ giữa bán lẻ và bán buôn. Từ tháng 1 đến tháng 8, xuất khẩu NEV đạt 3,435 triệu xe, tăng 1,2 lần so với cùng kỳ (CAAM). Ở cấp độ doanh nghiệp, doanh số bán hàng ở nước ngoài của Chery trong tháng 9 đạt mức cao mới 207.800 xe (+45,6% so với cùng kỳ); doanh số bán hàng ở nước ngoài của BYD là 180.700 xe (+154% so với cùng kỳ); doanh số bán hàng ở nước ngoài của Geely là 106.700 xe (+162% so với cùng kỳ, vượt 100.000 xe trong bốn tháng liên tiếp), và công ty đã công bố mục tiêu cả năm là 1 triệu xe bán ra ở nước ngoài; doanh số bán hàng ở nước ngoài của Great Wall chiếm hơn một nửa tổng doanh số. Đối với các lực lượng mới, Leap Motor đã xuất khẩu hơn 27.000 xe trong tháng 9, hoàn thành trước hạn mục tiêu xuất khẩu cả năm; XPeng có hơn 500 cửa hàng ở nước ngoài và G9L dự kiến sẽ vào 64 quốc gia và khu vực. Xuất khẩu đã trở thành động lực tăng trưởng cốt lõi để bù đắp cho sự chậm lại của bán lẻ trong nước và củng cố nhu cầu lắp đặt pin điện.

Chỉ số tiêu dùng ô tô tháng 9 của Hiệp hội Đại lý Ô tô Trung Quốc là 88,9, tăng so với tháng trước (chỉ số phụ về lưu lượng khách đến showroom là 91,7), báo hiệu thị trường dự kiến sẽ phục hồi thêm trong tháng 10. Đồng thời, một số đơn hàng đang chuyển sang giao hàng: chu kỳ giao hàng của các mẫu xe mới phổ biến đang kéo dài (Xiaomi N90 dự kiến mất 11-13 tuần), và một số đơn hàng trong kỳ nghỉ Quốc khánh có thể được hoàn thành muộn hơn trong quý 4, hỗ trợ đường cong giao hàng từ tháng 10 đến tháng 12 đồng thời làm mượt độ co giãn theo tháng; tại Triển lãm Ô tô Paris khai mạc ngày 12 tháng 10, việc ra mắt ở nước ngoài của Leap Motor D19 và XPeng G9L, cũng như màn ra mắt châu Âu của Li Auto i6, dự kiến sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng xuất khẩu. Tuy nhiên, tốc độ hạ nhiệt sau "mùa cao điểm tháng 10" cần được thận trọng theo dõi.