Đánh giá thị trường quặng photphat kỳ nghỉ Quốc khánh 2026: Ảm đạm, cung cầu đều yếu [Phân tích SMM]

Điểm chính: Trong kỳ nghỉ Quốc khánh 2026, quặng phốt phát tiếp tục ảm đạm, cung cầu đều yếu và giá đi ngang. Nguồn cung thu hẹp do kiểm tra bảo vệ môi trường tại Tứ Xuyên và Quý Châu cùng các hạn chế sản xuất theo mùa; nhu cầu được đẩy sớm trước kỳ nghỉ, tỷ lệ vận hành hạ nguồn thấp, chỉ có nhu cầu năng lượng mới tương đối mạnh. Sau kỳ nghỉ, thị trường sẽ tập trung vào nhu cầu bổ sung hàng và triển khai chính sách. Trong trung và dài hạn, giá trị quặng cấp cao đang được đánh giá lại theo hướng tăng, quặng cấp thấp chịu áp lực, và các doanh nghiệp đầu ngành tích hợp theo chiều dọc sẽ được hưởng lợi.

Trong kỳ nghỉ Quốc khánh 2026 (1/10-7/10), thị trường quặng phốt phát Trung Quốc nhìn chung ảm đạm, biến động giá hạn chế. Tốc độ thu mua hạ nguồn chậm lại phần nào, thương nhân chủ yếu giữ thái độ chờ đợi, tâm lý giao dịch trên thị trường trầm lắng. Báo giá từ các mỏ vẫn ổn định, người bán và người mua đều thận trọng, giao dịch thực tế hạn chế, và thị trường khó có cải thiện đáng kể trước kỳ nghỉ.
Về mặt giá, tính đến thời điểm nghỉ lễ, hệ thống giá tại các khu vực về cơ bản đi ngang so với trước kỳ nghỉ, xu hướng củng cố liên tục không thay đổi.
Phía cung:Kiểm tra bảo vệ môi trường gây gián đoạn nguồn cung, miền nam Trung Quốc thu hẹp theo mùa
Phía cung cho thấy sự thu hẹp mang tính cơ cấu. Công tác chấn chỉnh mỏ tại Tứ Xuyên và Quý Châu tiếp tục được triển khai, đợt kiểm tra bảo vệ môi trường tại Tứ Xuyên lần này tương đối nghiêm ngặt, hầu hết các mỏ ngừng sản xuất, và việc nối lại sản xuất tại khu mỏ Lôi Ba bị trì hoãn. Thị trường quặng phốt phát tại Hồ Bắc vẫn ảm đạm, tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp phân lân và hóa chất phốt phát hạ nguồn duy trì ở mức thấp kéo dài, làm suy yếu đáng kể lực đỡ cho giá quặng.
Do ảnh hưởng của các hạn chế khai thác theo mùa, nguồn cung tại các khu vực sản xuất chính ở miền nam Trung Quốc dự kiến sẽ thu hẹp quanh các kỳ nghỉ Quốc khánh và Tết Dương lịch. Tồn kho tại các mỏ quặng phốt phát Tứ Xuyên giảm đáng kể và đã ở mức thấp, áp lực xuất hàng giảm bớt so với giai đoạn trước, nhưng doanh số tổng thể vẫn chậm. Về nhập khẩu, xuất khẩu quặng phốt phát từ mỏ Abu Tartur của Ai Cập vẫn đình trệ, trong khi sản lượng tại các khu mỏ Biển Đỏ tăng phần nào để bù đắp khoảng trống. Nhập khẩu tháng 7 giảm mạnh xuống 17.000 tấn, giảm 87,3% so với tháng trước, và mức nền cực thấp này tiếp tục đè nặng lên khả năng bổ sung nhập khẩu, khiến nhập khẩu khó phục hồi trong ngắn hạn.
Phía cầu:Tích trữ trước kỳ nghỉ được đẩy sớm, tỷ lệ vận hành hạ nguồn thấp
Bên cầu thể hiện rõ mô hình “dồn tích trữ trước kỳ nghỉ”. Các doanh nghiệp hạ nguồn đã hoàn tất phần lớn kế hoạch thu mua trước kỳ nghỉ, đơn hàng mới ký trong kỳ nghỉ rất hạn chế, thương nhân và mỏ chủ yếu xử lý các đơn hàng trước đó. Tỷ lệ vận hành công suất amoni photphat duy trì ở mức thấp, kìm hãm đáng kể nhu cầu quặng photphat.
Triển vọng thị trường:Tập trung vào nhu cầu bổ sung sau kỳ nghỉ và các biến số chính sách
Sau kỳ nghỉ, thị trường cần tập trung vào hai biến số cốt lõi: thứ nhất, tốc độ phục hồi tỷ lệ vận hành của các doanh nghiệp phân lân và hóa chất photphat hạ nguồn. Nếu tỷ lệ vận hành của monoamoni photphat (MAP) và diamoni photphat (DAP) phục hồi sau giữa tháng 10, điều này sẽ tạo ra nhu cầu bổ sung theo giai đoạn cho quặng photphat; nhu cầu năng lượng mới tương đối mạnh, nhu cầu quặng photphat tiếp tục tăng. Thứ hai, những thay đổi biên trên mặt trận chính sách, đặc biệt là việc thực thi kiểm soát tổng sản lượng khai thác quặng photphat và triển khai cụ thể hạn ngạch xuất khẩu.
Nhìn chung, trong ngắn hạn, thị trường quặng photphat dự kiến dao động với giá duy trì ổn định trong bối cảnh cung cầu yếu, sau kỳ nghỉ tập trung vào phục hồi nhu cầu và thay đổi chính sách. Trong trung và dài hạn, logic tái định giá giá trị tài nguyên quặng photphat như một khoáng sản chiến lược vẫn không thay đổi, trung tâm giá quặng cấp cao dự kiến duy trì ở mức cao, nhưng quặng cấp trung và cấp thấp đối mặt với áp lực cơ cấu từ việc giải phóng công suất mới. Các doanh nghiệp đầu ngành tích hợp “khai thác, tuyển khoáng và chế biến” sẽ tiếp tục hưởng lợi từ việc thay thế động lực tăng trưởng cũ bằng động lực mới, nhờ rào cản tài nguyên và lợi thế công nghệ.

Lưu ý: Nếu bạn có bất kỳ bổ sung nào về các chi tiết được đề cập trong bài viết này hoặc bất kỳ câu hỏi nào về hóa chất photphat (quặng photphat, sắt photphat, LFP, v.v.) và pin thể rắn, vui lòng liên hệ với chúng tôi như sau:

Điện thoại: 021-20707860 (hoặc thêm WeChat 13585549799) Yang Chaoxing, xin cảm ơn!