[SMM Tin tức Sức mạnh Tính toán] Hợp đồng một năm 10 máy 4090 tại Hoa Nam, giá thuê khởi điểm 7.200 nhân dân tệ/tháng

SMM được biết, giá mua đứt hệ thống hoàn chỉnh H200 SXM đã liên tục tăng trong tháng qua. Ngày 24/8, một kênh chào bán 256 chiếc H200 hàng giao ngay với giá 5,35 triệu nhân dân tệ/chiếc (đã gồm 13% thuế, kho Thâm Quyến). Ngày 1/9, mức giá chào cao nhất từ nhiều kênh được đẩy lên 5,4 triệu nhân dân tệ. Ngày 4/9, giá nhận hàng hệ thống hoàn chỉnh H200 2T mới nguyên chiếc tại Thâm Quyến được báo ở mức 5,45 triệu nhân dân tệ/chiếc, tức tăng lũy kế khoảng 100.000 nhân dân tệ tính theo giá đã gồm thuế chỉ trong một tháng. Phân khúc cho thuê theo tháng cũng tăng trong tháng này: đầu tháng 8, một nhà khai thác niêm yết 128 chiếc phiên bản HGX với giá thuê 120.000 nhân dân tệ/tháng; giữa tháng 8, 32 module HGX tám GPU tại miền Đông Trung Quốc được chào giá 128.000 nhân dân tệ cho hợp đồng trọn gói ba năm; ngày 4/9, nhu cầu đối với 30 chiếc mới niêm yết tại một trung tâm dữ liệu ở Giang Tô được báo ở mức 130.000 đến 140.000 nhân dân tệ/chiếc/tháng, với dải giá chào mua tổng thể dịch chuyển lên khoảng 128.000-140.000 nhân dân tệ. Theo thông tin SMM có được trước đó, tại các cuộc thảo luận ngành cuối tháng 8, hệ thống hoàn chỉnh H200 đã đi ngang trong khoảng 5,35 triệu đến 5,4 triệu nhân dân tệ trong khoảng 10 ngày, với nhận định của các bên tham gia rằng giá “không thể tăng thêm”. Người mua phần lớn chọn thái độ chờ đợi, chờ nguồn cung mới về hoặc tín hiệu nới lỏng chính sách, và giao dịch thực tế chủ yếu đến từ nhu cầu cứng. Sau đợt tăng giá này, tâm lý chờ đợi càng thêm vững chắc. SMM cho rằng việc giá tăng và sự thận trọng của người mua xuất hiện đồng thời phản ánh cuộc giằng co đang diễn ra giữa sức mạnh định giá ngày càng tăng của người bán và khả năng chấp nhận chịu áp lực của người mua.

Chỉ số đồng loạt củng cố trong ngày hôm nay. Giá xuất lô H100 tại miền Đông Trung Quốc tăng lên mức cao kỷ lục 85.000 (giá bình quân gia quyền 81.600), trong khi tại miền Bắc quanh Bắc Kinh tiến gần 90.000. Giá mua đứt toàn hệ thống H200 tăng ba lần trong một tháng lên 5,45 triệu (+100.000), nhu cầu thuê theo tháng dịch chuyển lên 130.000–140.000, tâm lý chờ đợi của người mua càng thêm vững chắc. Đợt giao hàng đầu tiên của cụm nội địa của hãng vận tải có thể bị lùi sang quý 4, bộc lộ nút thắt về năng lực. Độ co giãn cung hạn chế và cầu đang được dồn lên phía trước, chu kỳ tăng giá cao cấp đang chờ xác nhận ở mốc 90.000.

SMM được biết, đơn hàng đầu tiên trên toàn quốc về cụm sức mạnh tính toán nội địa kiểu mới từ một chi nhánh tỉnh, thành phố phía nam của nhà mạng ban đầu dự kiến giao hàng và khởi động vào tháng 9, nhưng một số chi nhánh tỉnh, thành phố phản ánh thời điểm giao hàng thực tế nhiều khả năng rơi vào quý 4, do việc giao hàng trong tháng 9 gặp khó khăn vì hạn chế về năng lực sản xuất. Trước đó, SMM cũng thu thập được tín hiệu cho thấy các giai đoạn liên quan phía nhà mạng được ấn định triển khai theo đợt trong quý 4, hai thông tin này xác nhận lẫn nhau. SMM cho rằng sự khác biệt giữa thời điểm giao hàng ở cấp tập đoàn và tiêu chuẩn thực hiện ở cấp tỉnh, thành phố thường chỉ ra nút thắt về năng lực sản xuất; chu kỳ từ ký kết đến triển khai đối với các cụm sức mạnh tính toán nội địa đang bị kéo dài.