[SMM Điểm tin sức mạnh tính toán giữa ngày] H100 tiến sát 90.000, giá mua đứt H200 tăng ba ngày liên tiếp

[Tổng quan thị trường] Chỉ số giá cho thuê sức mạnh tính toán SMM hôm nay nhìn chung đi ngang, toàn bộ 19 báo giá chỉ số không thay đổi so với ngày hôm trước. Về phía thu thập giá, tín hiệu cao cấp dày đặc: giá xuất lô H100 chạm mức cao mới, báo giá tại khu vực quanh Bắc Kinh ở miền Bắc Trung Quốc tiến gần 90.000 nhân dân tệ, giá mua đứt toàn bộ máy H200 tăng lần thứ ba liên tiếp trong tháng, và đợt bàn giao đầu tiên của cụm sức mạnh tính toán nội địa có dấu hiệu trì hoãn.

[H100: Giá xuất lô chạm mức cao mới 85.000 nhân dân tệ, miền Bắc Trung Quốc tiến gần 90.000 nhân dân tệ] Mười máy H100 tại miền Đông Trung Quốc đã được thanh lý theo ba đợt trong vòng một tháng rưỡi, giá giao dịch tăng từ 78.000 nhân dân tệ/máy/tháng ở đợt đầu lên 85.000 nhân dân tệ ở đợt cuối, tăng lũy kế 9%, giá trung bình có trọng số là 81.600 nhân dân tệ. Đợt cuối đã phá vỡ cận trên của khoảng giá phổ biến 75.000-82.000 nhân dân tệ. Cùng một nguồn tài nguyên được xuất theo từng đợt với giá tăng dần, giúp bên nắm giữ nắm quyền chủ động về giá. Báo giá tại khu vực quanh Bắc Kinh ở miền Bắc Trung Quốc tiến gần 90.000 nhân dân tệ/máy/tháng, cao hơn khoảng 5.000 nhân dân tệ so với đợt cuối tại miền Đông Trung Quốc. Nhu cầu huấn luyện và suy luận đều mạnh, và kỳ vọng hôm qua về việc "tăng lên 90.000 nhân dân tệ quanh Bắc Kinh" đang tiến gần hiện thực.

[H200: Giá mua đứt tăng 100.000 nhân dân tệ trong một tháng, bên mua và bên bán chuyển sang giằng co chờ đợi] Giá mua đứt toàn bộ máy H200 SXM tăng theo ba bước từ 5,35 triệu nhân dân tệ/máy lên 5,45 triệu nhân dân tệ trong tháng qua, tăng lũy kế khoảng 100.000 nhân dân tệ. Nhu cầu thuê theo tháng cũng tăng theo, với 30 máy mới niêm yết tại Giang Tô được báo giá 130.000-140.000 nhân dân tệ/máy/tháng. Tuy nhiên, kể từ cuối tháng 8, giá toàn bộ máy đã đi ngang trong khoảng 5,35 triệu-5,4 triệu nhân dân tệ trong khoảng 10 ngày. Sau đợt tăng này, tâm lý chờ đợi của bên mua càng thêm vững chắc, và giao dịch thực tế chủ yếu do nhu cầu cứng thúc đẩy. Cuộc giằng co giữa quyền định giá mạnh hơn của bên bán và áp lực chấp nhận của bên mua vẫn tiếp diễn.

[Sức mạnh tính toán nội địa: Đợt bàn giao đầu tiên trì hoãn sang quý 4, nút thắt năng lực xuất hiện] Đợt bàn giao đầu tiên trên toàn quốc của một cụm sức mạnh tính toán nội địa do chi nhánh một nhà mạng tại một tỉnh thành miền Nam Trung Quốc triển khai ban đầu dự kiến vào tháng 9 nhưng hiện rất có khả năng bị trì hoãn sang quý 4. Điều này củng cố các tín hiệu thu thập trước đó về việc ra mắt theo từng giai đoạn trong quý 4, cho thấy chu kỳ từ ký hợp đồng đến triển khai đối với năng lực tính toán nội địa đang bị kéo dài.

[Quan điểm SMM] Ba manh mối hôm nay đều chỉ về cùng một hướng: tốc độ xuất hàng H100 đang định hình giá, người bán H200 đã tăng giá ba lần trong khi người mua vẫn đứng ngoài, và công suất cụm nội địa đang hạn chế việc bàn giao. Tất cả cho thấy độ linh hoạt phía cung hạn chế trong khi nhu cầu tiếp tục dồn về phía trước. Nếu giao dịch thực tế xác nhận mức 90.000 nhân dân tệ ở miền bắc Trung Quốc, chu kỳ tăng giá năng lực tính toán cao cấp do cả nhu cầu huấn luyện và suy luận thúc đẩy sẽ được xác nhận thêm.