Bão tuyết lịch sử tấn công tỉnh Catamarca của Argentina, làm gia tăng rủi ro cho sản xuất và vận chuyển lithium [Phân tích SMM]

Cao nguyên Puna thuộc tỉnh Catamarca của Argentina gần đây đã hứng chịu một trận bão tuyết lịch sử, kèm theo gió mạnh và nhiệt độ cực thấp. Nhiệt độ tại khu vực Tres Quebradas được báo cáo đã giảm xuống khoảng -27°C, trong khi lượng tuyết rơi vượt quá một mét ở một số nơi, tạm thời khiến một số công nhân dự án bị mắc kẹt tại các mỏ. Xung quanh Salar del Hombre Muerto, tuyết tích tụ trên một số con đường lên tới 1–2 mét. Tuyến tỉnh lộ 43, nối Antofagasta de la Sierra với các dự án salar xung quanh, cũng như một số tuyến đường trên cao, phần lớn không thể đi lại được. Hoạt động luân chuyển nhân sự tại dự án Fénix của Rio Tinto cũng bị ảnh hưởng. Tính đến tối ngày 23 tháng 7, cửa khẩu biên giới quốc tế San Francisco giữa Catamarca và Chile vẫn đóng cửa do đường bị tuyết phủ.

Từ góc độ phân bố dự án, tình trạng gián đoạn thời tiết hiện nay chủ yếu tập trung ở tỉnh Catamarca chứ không phải trên toàn bộ khu vực salar Nam Mỹ. Thông tin công khai xác nhận hoạt động di chuyển nhân sự và tiếp cận địa điểm mỏ tại các dự án 3Q và Fénix bị gián đoạn. Fénix có công suất sản phẩm lithium hiện tại khoảng 32.000 tấn mỗi năm, trong khi Giai đoạn 1 của dự án 3Q có công suất lithium carbonate 20.000 tấn mỗi năm. Khu vực rộng hơn còn có dự án Sal de Vida công suất 15.000 tấn mỗi năm, cũng như Sal de Oro, Hombre Muerto West và một số dự án khác đang vận hành, đang tăng công suất hoặc đang xây dựng. Chưa có nhà điều hành lớn nào chính thức công bố dừng sản xuất hoàn toàn hoặc hạ dự báo sản lượng. Do đó, việc đường sá bị đóng không nên được coi là đồng nghĩa với mất toàn bộ sản lượng của các mỏ salar.

SMM cho rằng tác động trước mắt sẽ thể hiện đầu tiên ở các khâu luân chuyển nhân sự, vận chuyển nguyên liệu đầu vào sản xuất, bảo trì thiết bị và vận chuyển sản phẩm thành phẩm đi ra ngoài. Fénix sử dụng quy trình khai thác lithium trực tiếp bằng hấp phụ, đồng nghĩa với việc thời tiết khắc nghiệt hơn có khả năng ảnh hưởng tới hoạt động thông qua các hạn chế hậu cần và gián đoạn hoạt động liên tục tại hiện trường. Dự án 3Q và các hoạt động khác sử dụng ao bốc hơi không chỉ đối mặt với rủi ro vận tải mà còn có thể chịu tác động trễ tới hiệu suất bốc hơi và nồng độ nước muối do tuyết rơi kéo dài, nhiệt độ thấp và băng tan sau đó.

Nếu khả năng lưu thông trên các tuyến đường được khôi phục trong thời gian ngắn, tác động chính có thể chỉ là chậm trễ lịch trình vận chuyển thay vì tổn thất sản lượng năm vĩnh viễn. Tuy nhiên, nếu các hạn chế trên các tuyến đường chính và hoạt động tại mỏ kéo dài hơn hai tuần, gián đoạn có thể bắt đầu ảnh hưởng đến sản lượng quý ba và tiến độ gia tăng sản lượng của các dự án mới hơn.

Về nhập khẩu, tháng 6 năm 2026, Trung Quốc đã nhập khẩu 25.861 tấn lithium carbonate, trong đó 8.403 tấn đến từ Argentina, chiếm khoảng 32% tổng lượng. Nhập khẩu từ Argentina đạt 11.422 tấn vào tháng 5, đánh dấu mức cao gần đây. Argentina đã trở thành nguồn cung cấp lithium carbonate nhập khẩu lớn thứ hai của Trung Quốc, với khối lượng hàng tháng thường dao động trong khoảng 8.000–11.000 tấn. Do đó, gián đoạn vận chuyển tại các dự án salar riêng lẻ ở Argentina giờ đây có tác động đáng kể hơn đến cơ cấu nhập khẩu của Trung Quốc so với những năm trước.

Phân tích kịch bản của SMM

Dựa trên công suất danh nghĩa hiện tại, nếu chỉ có dự án Fénix và 3Q thực sự bị dừng sản xuất trong 10 ngày, tác động lý thuyết đối với sản lượng sẽ vào khoảng 1.000–1.500 tấn LCE. Nếu tính đến việc gia tăng sản lượng tại Sal de Vida và gián đoạn hậu cần tại các dự án khác quanh Salar del Hombre Muerto, khối lượng sản xuất hoặc vận chuyển lý thuyết có nguy cơ bị ảnh hưởng có thể tăng lên 1.500–2.500 tấn LCE.

Tuy nhiên, chưa có nhà vận hành nào xác nhận ngừng hoạt động hoàn toàn và một số dự án có thể duy trì các lô hàng ngắn hạn bằng cách sử dụng tồn kho tại chỗ. Do đó, những con số này nên được coi là khối lượng có nguy cơ bị gián đoạn tiềm ẩn hơn là tổn thất nguồn cung đã được xác nhận.

Trong kịch bản cơ sở, giả định rằng gián đoạn thời tiết chủ yếu kéo dài từ một đến hai tuần, tác động đối với nhập khẩu của Trung Quốc nhiều khả năng sẽ có dạng khoảng 800–1.500 tấn lithium carbonate bị chậm trễ trong khoảng thời gian từ tháng 8 đến tháng 9. Con số này tương đương với khoảng 10%–18% lượng lithium carbonate nhập khẩu từ Argentina của Trung Quốc trong tháng 6 và khoảng 3%–6% tổng lượng lithium carbonate nhập khẩu hàng tháng của Trung Quốc.

Trong kịch bản nghiêm trọng hơn, nếu sản xuất hoặc vận chuyển ra ngoài tại Fénix, 3Q và các dự án lân cận vẫn bị hạn chế trong hai đến ba tuần, khối lượng nhập khẩu vào Trung Quốc bị chậm trễ trong một tháng có thể lên tới 2.000–3.000 tấn. Điều này tương đương với khoảng 24%–36% lượng xuất khẩu hàng tháng hiện tại của Argentina sang Trung Quốc và khoảng 8%–12% tổng nhập khẩu lithium carbonate hàng tháng của Trung Quốc.

Những ước tính này là các tính toán dựa trên kịch bản, dựa trên công suất dự án, cơ cấu nhập khẩu gần đây và các khoảng thời gian gián đoạn khác nhau. Tác động thực tế sẽ phụ thuộc vào tốc độ mở lại đường, mức tồn kho tại từng dự án riêng lẻ và phân bổ điểm đến của các lô hàng từ mỗi nhà sản xuất.

Nhìn chung, trận bão tuyết hiện tại chưa gây ra sự gián đoạn mang tính hệ thống đối với nguồn cung từ các mỏ muối ở Nam Mỹ. Tuy nhiên, nó đã gây ra sự gián đoạn đáng kể đối với việc di chuyển nhân sự, hậu cần và hoạt động tại hiện trường ở một số dự án lithium trọng điểm ở tỉnh Catamarca.

Trong ngắn hạn, thị trường nên theo dõi sát sao việc mở lại Tỉnh lộ 43 và cửa khẩu biên giới San Francisco, tình trạng vận hành thực tế của các dự án Fénix và 3Q, cùng dữ liệu xuất khẩu hàng hóa của Argentina từ cuối tháng 7 đến tháng 8. Nếu giao thông được khôi phục trong tuần tới, tác động chính có thể chỉ là sự chậm trễ trong việc hàng nhập khẩu đến Trung Quốc. Nếu các hạn chế tại mỏ vẫn tiếp diễn, nguồn cung hiệu quả trong quý 3 của Argentina và kỳ vọng nhập khẩu lithium carbonate của Trung Quốc trong tháng 8 và tháng 9 có thể cần được điều chỉnh giảm xuống.

Nguồn: , SMM

Lesley Yang, SMM

Jessica Wang, SMM