[Phân tích SMM] Đánh giá thị trường LiPF6 năm 2024

I. Đánh giá giá cả

Về giá cả, theo báo cáo lịch sử từ khảo sát SMM, giá giao ngay của LiPF6 cho thấy xu hướng giảm tổng thể trong năm 2024, với một số lần tăng trong Q1 và Q4.

Từ cuối tháng 2 đến tháng 3, giá LiPF6 tăng đáng kể. Nguyên nhân chính là do chi phí nguyên liệu thô của LiPF6 - lithium carbonate và lithium fluoride - tăng, cung cấp sự hỗ trợ chi phí mạnh mẽ, cùng với sự phục hồi dần dần của nhu cầu sau Tết Nguyên đán. Sự gia tăng mạnh mẽ của chi phí đã thúc đẩy giá LiPF6 tăng đáng kể. Trong giai đoạn này, các doanh nghiệp pin lithium hạ nguồn có nhu cầu mạnh mẽ, với tâm lý tích trữ cao. Tỷ lệ hoạt động của các doanh nghiệp LiPF6 tăng đáng kể, và sản xuất tiếp tục tăng.

Từ giữa đến cuối tháng 4, khi giá lithium carbonate tiếp tục giảm, sự hỗ trợ chi phí yếu đi. Kết hợp với sự bão hòa dần của nhu cầu tích trữ hạ nguồn và việc các nhà sản xuất tăng cường năng lực sản xuất, thị trường dần chuyển sang tình trạng cung vượt cầu, và giá LiPF6 bắt đầu giảm.

Từ tháng 5 đến tháng 8, giá lithium carbonate tiếp tục giảm do tăng trưởng nhu cầu hạ nguồn chậm lại và tình trạng cung vượt cầu kéo dài. Là một nguyên liệu thô quan trọng cho LiPF6, giá lithium carbonate giảm tiếp tục kéo giá LiPF6 xuống. Ngoài ra, việc liên tục mở rộng năng lực sản xuất mới của LiPF6 và chiến lược mở rộng thị phần của một số doanh nghiệp đã làm trầm trọng thêm tình trạng cung vượt cầu của LiPF6, dẫn đến giá tiếp tục giảm.

Vào tháng 9, thị trường lithium carbonate bị ảnh hưởng đáng kể bởi việc cắt giảm sản xuất lớn từ các nhà máy hóa chất lithium hàng đầu ở Giang Tây, dẫn đến tác động đáng kể đến nguồn cung hạ nguồn. Kết hợp với việc tăng lịch trình sản xuất hạ nguồn và tích trữ trước kỳ nghỉ Quốc khánh, sự giảm giá giao ngay chậm lại, kèm theo biến động và phục hồi. Sự phục hồi giá lithium carbonate đã thúc đẩy các nhà sản xuất LiPF6 thường xuyên điều chỉnh giá, dẫn đến giá LiPF6 tăng.

Vào tháng 10, mặc dù giá lithium carbonate biến động giảm sau kỳ nghỉ Quốc khánh, giá LiPF6 không bị ảnh hưởng đáng kể. Theo khảo sát SMM, vào đầu tháng 10, giá LiPF6 tăng nhẹ do giá lithium fluoride cao. Mặc dù giá lithium fluoride bắt đầu giảm vào giữa tháng 10, các nhà bán LiPF6 vẫn giữ tâm lý mạnh mẽ để giữ giá, giữ giá tương đối ổn định. Đến cuối tháng, bị ảnh hưởng bởi giá tăng của hydrogen fluoride khan và phosphorus pentachloride, giá LiPF6 tăng nhẹ. Nhìn chung, giá LiPF6 cho thấy xu hướng tăng trong tháng 10.

Vào tháng 11, giá nguyên liệu thô của LiPF6, lithium carbonate và lithium fluoride, tiếp tục tăng, cùng với tâm lý mạnh mẽ của các doanh nghiệp LiPF6 để giữ giá, dẫn đến sự phục hồi đáng kể của giá LiPF6. Ngoài ra, nhu cầu hạ nguồn vẫn mạnh mẽ trong tháng 11, với nhu cầu LiPF6 từ lĩnh vực điện giải tiếp tục tăng. Tỷ lệ hoạt động trong ngành này cũng tăng theo, và cân bằng cung cầu thị trường được cải thiện. Một số doanh nghiệp LiPF6 đạt sản xuất tối đa để đáp ứng nhu cầu hạ nguồn. Trong bối cảnh cân bằng cung cầu này, kết hợp với sự phục hồi giá nguyên liệu thô thượng nguồn, giá LiPF6 tăng mạnh, với mức tăng 6,7% trong tháng 11.

Vào tháng 12, mặc dù giá lithium carbonate, một trong những nguyên liệu thô cho LiPF6, bắt đầu giảm, giá lithium fluoride vẫn cao, cung cấp sự hỗ trợ chi phí liên tục cho LiPF6. Ngoài ra, nhu cầu hạ nguồn vẫn mạnh mẽ, thúc đẩy nhu cầu LiPF6 tăng. Kết quả là, giá giao ngay của LiPF6 tiếp tục tăng so với tháng trước trong tháng 12. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, giá giao ngay của LiPF6 tăng lên 62,000–64,000 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 63,000 nhân dân tệ/tấn, giảm 4,000 nhân dân tệ/tấn so với giá cuối năm 67,000 nhân dân tệ/tấn năm 2024, tương đương mức giảm hàng năm 6,35%.

II. Đánh giá sản xuất

Trong năm 2024, sản lượng LiPF6 của Trung Quốc đạt 187,000 tấn, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước.

Do sự mở rộng năng lực liên tục và tăng sản xuất của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong năm qua, những doanh nghiệp này đã tham gia thị trường với giá thấp hơn, cạnh tranh thị trường trở nên khốc liệt hơn. Kết quả là, thị phần của các doanh nghiệp hàng đầu giảm nhẹ dưới tác động của các doanh nghiệp vừa và nhỏ này. Tuy nhiên, cấu trúc top 5 trong thị trường điện giải không có thay đổi đáng kể.

III. Triển vọng năm 2025

Về phía nhu cầu, Trung Quốc vẫn là động lực chính trong các lĩnh vực năng lượng và ESS. Trong thị trường năng lượng, Bộ Chính trị Trung ương đã tổ chức một cuộc họp vào ngày 9 tháng 12, cho thấy môi trường chính sách sẽ tiếp tục thuận lợi đến năm 2025, điều này sẽ mang lại lợi ích cho sự phát triển lành mạnh và bền vững của ngành công nghiệp ô tô. Ngoài ra, khi năm 2025 đánh dấu năm cuối cùng của Kế hoạch 5 năm lần thứ 14, nhu cầu mua xe của người tiêu dùng dự kiến sẽ tăng thêm. Do đó, SMM dự báo triển vọng tương đối lạc quan cho doanh số bán xe vào năm 2025. Trong khi đó, được hỗ trợ bởi các chính sách, thị trường ESS cũng được kỳ vọng sẽ tiếp tục đạt được tiến bộ đáng kể.

Về phía cung, khi thị trường sử dụng cuối dự kiến sẽ duy trì tăng trưởng, giá LiPF6 có khả năng nhận được một số hỗ trợ. Dự kiến sản lượng LiPF6 sẽ dần tăng với việc mở rộng năng lực từ các nhà máy LiPF6, duy trì triển vọng dư thừa nhẹ, với tốc độ tăng trưởng khoảng 26%.

Lưu ý: Để biết thêm chi tiết hoặc chỉnh sửa nội dung được đề cập trong bài viết này, vui lòng liên hệ với chúng tôi qua:

Tel: 021-20707842 (hoặc thêm WeChat như bên dưới) Ren Xiaoxuan, cảm ơn!

                                               
Nhóm Nghiên cứu Năng lượng Mới SMM

Cong Wang 021-51666838

Lingying Zhang 021-51666775

Xiaodan Yu 021-20707870

Rui Ma 021-51595780

Ying Xu 021-51666707

Disheng Feng 021-51666714

Yujun Liu 021-20707895

Yanlin Lv 021-20707875

Xianjue Sun 021-51666757

Ye Yuan 021-51595792

Chensi Lin 021-51666836

Zhicheng Zhou 021-51666711