ราคาเงินหลังช่วงวันหยุดปรับตัวลงสู่ระดับต่ำเพื่อสร้างฐาน โดยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่สร้างความประหลาดใจและรายงานการประชุมที่มีท่าทีเข้มงวดต่างช่วงชิงกัน [SMM รายงานสรุปประจำสัปดาห์ตลาดเงิน]

[บทวิเคราะห์และคาดการณ์ราคาเงิน]

ราคาเงินปรับตัวลดลงหลังช่วงวันหยุดในสัปดาห์นี้ โดยเคลื่อนไหวในกรอบต่ำ สัญญาเงินล่วงหน้า SHFE ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงสุดร่วงลง 2.16% ปิดที่ 14,605 หยวน/กก. เงินสปอต 1# (Ag99.99%) ลดลง 190 หยวน มาอยู่ที่ 14,650 หยวน/กก. เงิน COMEX ปรับตัวลงต่ำกว่า 60 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดที่ 58.96 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่

ในด้านปัจจัยมหภาค สภาวะโดยรวมเป็นลบในสัปดาห์นี้ ด้านปัจจัยลบ รายงานการประชุมเดือนกันยายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี โดยท่าทีเชิง hawkish กดดันโลหะมีค่า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 102 อย่างแข็งแกร่ง มาอยู่ที่ 102.24 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับ 5.365% ระหว่างวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2002 และอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปี ปรับขึ้นแตะ 5.732% ชั่วคราว โดยอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงยังคงเพิ่มต้นทุนการถือครองโลหะมีค่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้น โดยกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านขู่จะปิดกั้นเส้นทางเดินเรือที่ "ผิดกฎหมาย" ในช่องแคบฮอร์มุซ และราคาน้ำมันดิบที่สูงทำให้ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เหนียวแน่นเพิ่มขึ้น โดยคาดการณ์เงินเฟ้อสหรัฐฯ ระยะ 1 ปี ปรับขึ้นสู่ระดับ 3.9% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี ด้านปัจจัยบวก ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนของสหรัฐฯ ออกมาผิดคาดอย่างไม่คาดคิด ทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงเล็กน้อย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ปรับตัวลงจากระดับสูงสุดมาอยู่ที่ประมาณ 5.28% ธนาคารกลางจีนเพิ่มการถือครองทองคำ 740,000 ออนซ์ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นเดือนที่ 23 และกองทุนทองคำทั่วโลกดูดซับเงินทุน 31,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เป็นแรงหนุนระยะกลางและระยะยาวให้กับโลหะมีค่า

ในตลาดสปอต ความรู้สึกของตลาดถูกปลดปล่อยอย่างชัดเจนในวันทำการแรกหลังช่วงวันหยุดวันนี้ (8 ต.ค.) โดยกิจกรรมการสอบถามราคาสปอตในเซี่ยงไฮ้ปรับตัวดีขึ้นจากช่วงก่อนวันหยุด ผู้ขายแสดงความตั้งใจอย่างแข็งแกร่งที่จะรักษาระดับราคา และการซื้อแบบทันทีของผู้ซื้อปลายน้ำบางส่วนช่วยหนุนราคาเสนอของผู้ค้า โดยธุรกรรมจริงมีแนวโน้มใกล้เคียงราคาอ้างอิง ส่วนต่างราคาเสนอขยายกว้างขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากความแตกต่างของแบรนด์ และกิจกรรมการซื้อขายโดยรวมดีกว่าสภาวะซบเซาก่อนวันหยุด

เมื่อมองไปข้างหน้า ความกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงยังคงกดดันการประเมินมูลค่า แต่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ผิดคาดทำให้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงเล็กน้อย และการซื้อทองคำของธนาคารกลางรวมถึงกระแสเงินทุนเข้าสู่ ETF ยังคงให้แรงหนุนระยะกลางอย่างต่อเนื่องราคาเงินมีแนวโน้มปรับฐานในระดับต่ำในระยะใกล้หลังการเทขายหลังวันหยุด โดยทิศทางแนวโน้มยังคงรอสัญญาณจาก CPI สหรัฐฯ และความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดในเวลาต่อมา

สำหรับกรอบราคาเดือนหน้า สัญญาฟิวเจอร์ส SGE คาดว่าจะอยู่ที่ระดับต่ำสุด 14,000 หยวน/กก. และสูงสุด 15,300 หยวน/กก. ส่วนราคา LBMA คาดว่าจะอยู่ที่ระดับต่ำสุด 58 ดอลลาร์/ออนซ์ และสูงสุด 62 ดอลลาร์/ออนซ์ ด้านพรีเมียมสปอต ราคาเสนอซื้อขาย TD คาดว่าจะเคลื่อนไหวใกล้เคียงราคาอ้างอิง สัปดาห์นี้ ช่วงราคาพรีเมียมเงินสปอตฮ่องกงของ SMM (เทียบกับ LBMA) อยู่ที่ส่วนลด 0.1 ถึง 0.05 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยไม่มีข้อเสนอใหม่หลังวันหยุด

[บทวิเคราะห์ข้อมูลรายสัปดาห์ของเงิน]

ณ วันที่ 7 ตุลาคม ปริมาณการถือครอง ETF เงินอยู่ที่ 15,311.57 ตัน ลดลง 0.11% เมื่อเทียบรายเดือน อัตราส่วนทองคำต่อเงินของ LBMA อยู่ที่ 68 โดยสัญญาณขาลงแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา และความผันผวนของราคาเงินแสดงความยืดหยุ่นสูง

ด้านสินค้าคงคลัง ณ วันที่ 6 ตุลาคม สินค้าคงคลัง COMEX อยู่ที่ประมาณ 335.5 ล้านออนซ์ โดยมีการลดสต็อกเล็กน้อย ณ วันที่ 8 ตุลาคม สินค้าคงคลังสังคมรวมของ SMM อยู่ที่ 3,934 ตัน ลดลง 2 ตันจากช่วงก่อนหน้า สินค้าคงคลังใบสำคัญไม่มีการอัปเดตระหว่างวันหยุด ขณะที่สินค้าคงคลังสปอตมีการลดสต็อกเล็กน้อยในวันนี้