ตลาดตัวแยกเดือนพฤศจิกายน: การเร่งส่งออกพบกับอุปทานตึงตัว

ช่วงวันหยุด ตลาดแผ่นแยกของจีนดำเนินไปอย่างมีเสถียรภาพ โดยราคายังคงทรงตัว ด้านอุปสงค์ EV และ ESS เป็นแรงขับเคลื่อนคู่ขนาน และยังถูกกระตุ้นเพิ่มเติมจากการเร่งส่งออก สำหรับ EV ตลาดรถยนต์เข้าสู่ช่วงเร่งยอดสิ้นปีเพื่อบรรลุเป้าหมายประจำปี ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ยังคงเดินกำลังการผลิตในระดับสูง และการขยายกำลังการผลิตเซลล์ขนาดใหญ่ยังคงผลักดันการเปลี่ยนผ่านจาก 7μm ไปสู่ 5μm สำหรับระบบกักเก็บพลังงาน ความต้องการกักเก็บพลังงานระดับสาธารณูปโภคที่แข็งแกร่งทั้งในและต่างประเทศทำให้อุปทานของผลิตภัณฑ์ 9μm ตึงตัว นอกจากนี้ การคืนภาษีส่งออกแบตเตอรี่จะถูกยกเลิกทั้งหมดตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2027 ส่งผลให้เซลล์แบตเตอรี่ EV และ ESS เร่งแผนการผลิตและการส่งมอบภายในช่วงเวลาส่งออก อุปสงค์จากต่างประเทศบางส่วนในปี 2027 ถูกดึงเข้ามาในไตรมาส 4 ล่วงหน้า ยิ่งช่วยเพิ่มปริมาณการจัดซื้อแผ่นแยก ข้อจำกัดด้านอุปทานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อัตราการใช้กำลังการผลิตแบบเปียกยังคงสูงกว่า 90% รอบการดูดซับสินค้าคงคลังน้อยกว่าหนึ่งเดือน ทำให้ผู้ผลิตแผ่นแยกมีพื้นฐานที่มั่นคงในการรักษาราคาให้ทรงตัว จากการประเมินของเรา หลังวันหยุด ตลาดเข้าสู่ช่วงเวลาสำคัญของไตรมาส 4 โดยปัจจัยสามประการ ได้แก่ การเร่งยอด EV สิ้นปี การเร่งติดตั้งระบบกักเก็บพลังงาน และการเร่งส่งออก จะผลักดันแผนการผลิตของผู้ใช้ปลายทางเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายเดือน ยิ่งทำให้การขาดแคลนแผ่นแยกกว้างขึ้นอีก ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าอุปสงค์จากการเร่งส่งออกมีลักษณะเป็นการดึงล่วงหน้า และอุปสงค์อาจเห็นการปรับฐานเป็นระยะในช่วงต้นปี 2027 ซึ่งเป็นความไม่แน่นอนระยะกลางที่ใหญ่ที่สุด

ฝ่ายวิจัยอุตสาหกรรมพลังงานใหม่ SMM

หวัง ชง 021-51666838

หม่า รุ่ย 021-51595780

เฟิง ตี้เชิง 021-51666714

หลวี่ เหยียนหลิน 021-20707875

จาง ห้าวหาน 021-51666752

หวัง จื่อหาน 021-51666914

หวัง เจี๋ย 021-51595902

สวี หยาง 021-51666760

เฉิน ป๋อหลิน 021-51666836

หยาง เล่อ 021-51595898

หลี่ อี๋ซา 021-51666730