[SMM วิเคราะห์] ยอดค้าปลีก NEV ในจีนอยู่ภายใต้แรงกดดัน การส่งออกเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบรายปี การรุกตลาดโลกกลายเป็นการเติบโตที่ใหญ่ที่สุดของผู้ผลิตรถยนต์

I. ปริมาณรวม “ช่วงพีคเดือนกันยายน”: การฟื้นตัว MoM ไม่เพียงพอชดเชยแรงกดดัน YoY รถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในเป็นตัวถ่วงหลัก

ข้อมูลจาก CPCA แสดงยอดขายปลีกรถยนต์นั่งนิยามแคบเดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 1.69 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 9.7% MoM แต่ลดลง 24.6% YoY—การลดลง YoY ขยายกว้างขึ้นจากเดือนสิงหาคม (ยอดขายปลีก 1.541 ล้านคัน -23.6% YoY) โดยแรงถ่วงหลักมาจากรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายใน: ยอดขายปลีก NEV เดือนกันยายนอยู่ที่ประมาณ 1.11 ล้านคัน เพิ่มขึ้นประมาณ 10% MoM ขณะที่ยอดขายปลีกรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในอยู่ที่ประมาณ 580,000 คันเท่านั้น ยังคงลดลงลึก YoY ประมาณ 40% อัตราการเจาะตลาดของ NEV สูงถึง 65.7% เพิ่มขึ้นอีกจาก 65.2% ในเดือนสิงหาคม เมื่อพิจารณารายสัปดาห์ ยอดขายปลีกเฉลี่ยต่อวันในสองสัปดาห์แรกของเดือนกันยายนอยู่ที่ 35,000 และ 44,000 คัน เพิ่มขึ้นเป็น 52,000 คันในสัปดาห์ที่สาม ก่อนปรับลดลงเหลือ 54,000 คันต่อวันในสัปดาห์ที่สี่—คิดเป็น -42% YoY—เนื่องจากผลกระทบจากวันหยุดเทศกาลไหว้พระจันทร์ โดยอุปสงค์กระจุกตัวและเลื่อนไปยังสัปดาห์สุดท้ายก่อนวันหยุดวันชาติ

II. อันดับยอดขายเดือนกันยายน: BYD นำห่างขาด การจัดอันดับกลุ่มผู้เล่นใหม่เปลี่ยนแปลงอย่างมาก  

ประกาศของบริษัทเผยให้เห็นความแตกต่างที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ยอดขายรวมเดือนกันยายนของ BYD สูงถึง 463,600 คัน (+16.98% YoY) รวมถึงยอดขายนอกจีน 180,700 คัน (+154% YoY) และยอดขายในประเทศ 282,900 คัน (สูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ แต่ลดลง 12.97% YoY) ในกลุ่มผู้เล่นใหม่ Leap Motor ส่งมอบ 105,656 คันทุกประเภท เพิ่มขึ้น 59% YoY รักษาระดับเหนือ 100,000 คันต่อเนื่องสามเดือนนับตั้งแต่ทะลุหลักดังกล่าวครั้งแรกในเดือนกรกฎาคม ครองอันดับหนึ่งในกลุ่มผู้เล่นใหม่อย่างมั่นคง XPeng ส่งมอบ 41,256 คัน (+5% MoM) Xiaomi ส่งมอบเกิน 40,000 คัน โดยรุ่นขยายระยะทาง “Pengcheng” ซึ่งเริ่มส่งมอบเมื่อวันที่ 12 กันยายน ส่งมอบเกิน 10,000 คันในเดือนแรก NIO ส่งมอบ 37,408 คัน (+7.7% YoY โดยแบรนด์หลักเพิ่มขึ้น 55.3%) Zeekr เติบโต 103.85% YoY เป็น 37,200 คัน ในทางตรงกันข้าม Harmony Intelligent Mobility Alliance (HIMA) ส่งมอบ 37,490 คันในเดือนกันยายน ลดลงประมาณ 29% YoY และเป็นการปรับลดลงต่อเนื่องสามเดือน โดยสามรุ่นใหม่ที่เปิดตัวเมื่อวันที่ 28 กันยายนยังไม่แปลงเป็นยอดขาย Li Auto ส่งมอบ 31,817 คัน ลดลง 6.3% YoY และลดลงประมาณ 15.6% MoMSAIC (406,000 คัน), Chery (292,300 คัน) และ Geely (292,200 คัน) เป็นกลุ่มผู้นำแบบดั้งเดิม

 III. ยอดขายปลีกอ่อนแอ แต่ส่งออกแข็งแกร่ง: การขยายตลาดโลกกลายเป็นเครื่องยนต์หลักชดเชยการชะลอตัวในประเทศ

 ลักษณะโครงสร้างที่โดดเด่นที่สุดในเดือนกันยายนคือ “แรงกดดันในประเทศ ความช่วยเหลือจากต่างประเทศ” ข้อมูลจาก CPCA ระหว่างวันที่ 1-27 กันยายน แสดงยอดขายปลีกรถยนต์นั่งลดลง 29% เมื่อเทียบปีก่อน และยอดขายส่งของผู้ผลิตลดลง 30% เมื่อเทียบปีก่อน ขณะที่ยอดขายส่ง NEV สะสมยังคงเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบปีก่อน การส่งออกเป็นปัจจัยอธิบายที่สำคัญที่สุดของความแตกต่างระหว่างยอดขายปลีกและยอดขายส่ง ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม การส่งออก NEV สูงถึง 3.435 ล้านคัน เพิ่มขึ้น 1.2 เท่าเมื่อเทียบปีก่อน (CAAM) ในระดับองค์กร ยอดขายต่างประเทศของ Chery ในเดือนกันยายนทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 207,800 คัน (+45.6% เมื่อเทียบปีก่อน) ยอดขายต่างประเทศของ BYD อยู่ที่ 180,700 คัน (+154% เมื่อเทียบปีก่อน) ยอดขายต่างประเทศของ Geely อยู่ที่ 106,700 คัน (+162% เมื่อเทียบปีก่อน เกิน 100,000 คันติดต่อกันสี่เดือน) และบริษัทประกาศเป้าหมายยอดขายต่างประเทศทั้งปีที่ 1 ล้านคัน ยอดขายต่างประเทศของ Great Wall คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของยอดขายทั้งหมด สำหรับกลุ่มผู้เล่นใหม่ Leap Motor ส่งออกมากกว่า 27,000 คันในเดือนกันยายน บรรลุเป้าหมายต่างประเทศทั้งปีก่อนกำหนด XPeng มีร้านค้าต่างประเทศมากกว่า 500 แห่ง และ G9L มีแผนเข้าสู่ 64 ประเทศและภูมิภาค การส่งออกกลายเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลักเพื่อชดเชยการชะลอตัวของยอดขายปลีกในประเทศและหนุนความต้องการติดตั้งแบตเตอรี่กำลัง

ดัชนีการบริโภครถยนต์ของสมาคมผู้จำหน่ายรถยนต์จีนในเดือนกันยายนอยู่ที่ 88.9 เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเดือนก่อน (ดัชนีย่อยการเข้าชมโชว์รูมอยู่ที่ 91.7) ส่งสัญญาณว่าตลาดคาดว่าจะฟื้นตัวต่อในเดือนตุลาคม ขณะเดียวกันคำสั่งซื้อบางส่วนกำลังเลื่อนไปสู่การส่งมอบ ระยะเวลาส่งมอบของรุ่นยอดนิยมยาวขึ้น (Xiaomi N90 คาดว่าจะใช้เวลา 11-13 สัปดาห์) และคำสั่งซื้อช่วงวันหยุดวันชาติบางส่วนอาจส่งมอบในช่วงปลายไตรมาส 4 ช่วยหนุนเส้นโค้งการส่งมอบเดือนตุลาคม-ธันวาคม พร้อมลดความผันผวนรายเดือน ที่งาน Paris Auto Show ซึ่งเปิดวันที่ 12 ตุลาคม การเปิดตัว Leap Motor D19 และ XPeng G9L ในต่างประเทศ รวมถึงการเปิดตัว Li Auto i6 ในยุโรป คาดว่าจะกระตุ้นการเติบโตของการส่งออกอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม จังหวะการชะลอตัวหลัง “ฤดูสูงสุดเดือนตุลาคม” ควรเฝ้าระวัง