[SMM Analysis] บทวิเคราะห์ตลาด FP และ LFP ในช่วงวันหยุดวันชาติจีน

SMM, 7 ตุลาคม - ในช่วงวันหยุดวันชาติจีน ตลาดไอรอนฟอสเฟตและ LFP ดำเนินไปอย่างมีเสถียรภาพโดยรวม โดยมีความกระตือรือร้นในการผลิตสูงตลอดห่วงโซ่อุตสาหกรรม และอุปสงค์ปลายทางยังคงแข็งแกร่ง เนื่องจากผู้ประกอบการส่วนใหญ่ได้ดำเนินการเสนอราคาและลงนามคำสั่งซื้อก่อนวันหยุด คำสั่งซื้อใหม่และธุรกรรมสปอตในช่วงวันหยุดจึงค่อนข้างจำกัด โดยกิจกรรมตลาดส่วนใหญ่สะท้อนถึงการดำเนินการตามคำสั่งซื้อก่อนหน้าและการผลิตตามปกติของผู้ประกอบการ

FP: กิจกรรมคำสั่งซื้อกระจุกตัวก่อนวันหยุด ราคาปรับขึ้นในระดับปานกลาง

ในตลาดไอรอนฟอสเฟต ผู้ผลิตส่วนใหญ่ดำเนินการเสนอราคาและเจรจาคำสั่งซื้อเสร็จสิ้นก่อนวันหยุด ส่งผลให้มีการลงนามคำสั่งซื้อใหม่ค่อนข้างน้อยในช่วงวันหยุด

แรงจูงใจในการผลิตของผู้ผลิตไอรอนฟอสเฟตยังคงแข็งแกร่ง ความสามารถในการทำกำไรในกลุ่มนี้อยู่ในเกณฑ์ดี ขณะที่อุปสงค์ปลายทางและยอดคำสั่งซื้อยังคงแข็งแรง ปัจจัยเหล่านี้กระตุ้นให้ผู้ผลิตคงอัตราการเดินเครื่องในระดับสูง

ราคาคำสั่งซื้อใหม่สูงกว่าเดือนกันยายน แต่การปรับขึ้นมีจำกัด ผู้ผลิตบางรายคงราคาไว้ใกล้เคียงกับเดือนก่อนหน้า สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแรงผลักดันขาขึ้นของราคาไอรอนฟอสเฟตเริ่มชะลอตัว และการปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมทำได้ยากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การเติบโตของราคาที่ช้าลงไม่ได้หมายความว่าราคาจะปรับตัวลงในเร็ววัน ผู้ผลิตบางรายยังคงแสดงความต้องการปรับขึ้นราคาอย่างชัดเจน ขณะที่อุปทานที่ค่อนข้างตึงตัวและอุปสงค์ปลายทางที่มั่นคงยังคงเป็นปัจจัยหนุน ราคาไอรอนฟอสเฟตจึงคาดว่าจะยังคงทรงตัวในระยะสั้น แม้ว่าการปรับขึ้นในอนาคตอาจเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป

กิจกรรมการจัดซื้อปลายทางยังคงแข็งแกร่งในช่วงวันหยุด คำสั่งซื้อปลายทางยังค่อนข้างแข็งแรง ขณะที่อุปทานยังตึงตัว เพื่อให้การผลิตดำเนินไปอย่างต่อเนื่อง ผู้ซื้อยังเพิ่มสินค้าคงคลังและสะสมสต็อกสำรองเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว ตลาดไอรอนฟอสเฟตยังคงแสดงสมดุลอุปสงค์-อุปทานที่ค่อนข้างตึงตัว แม้ว่าแรงผลักดันขาขึ้นของราคาจะค่อยๆ ผ่อนคลายลง

LFP: คงการผลิตตามปกติ ความอิ่มตัวของคำสั่งซื้อยังสูง

ด้าน LFP ผู้ประกอบการโดยรวมคงการผลิตตามปกติในช่วงวันหยุดวันชาติ โดยไม่มีการลดกำลังการผลิตเป็นวงกว้างหรือการปรับลดภาระการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ

ด้านหนึ่ง ระดับสินค้าคงคลังของผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทางค่อนข้างต่ำ ทำให้เกิดความจำเป็นในการเพิ่มสต็อกวัสดุแคโทดเพื่อรองรับการผลิตและการส่งมอบในภายหลัง อีกด้านหนึ่ง สินค้าคงคลังของผู้ประกอบการ LFP เองก็อยู่ในระดับค่อนข้างต่ำเช่นกัน จำเป็นต้องผลิตอย่างต่อเนื่องเพื่อเติมสต็อกสำรอง ด้วยแรงขับเคลื่อนจากทั้งอุปสงค์ปลายทางและการจัดการสินค้าคงคลัง โรงงาน LFP โดยรวมจึงคงความกระตือรือร้นในการผลิตในระดับสูง

ปัจจุบัน ราคา LFP ทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนกันยายน โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่โดดเด่นในราคาตลาด อย่างไรก็ตาม ผู้ประกอบการวัสดุแคโทดบางรายดำเนินการขาดทุน และระดับการขาดทุนอาจยังขยายตัวเล็กน้อย สาเหตุหลักคือราคาไอรอนฟอสเฟตยังคงปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ราคาชำระระหว่างโรงงานแคโทด LFP และผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทางมักผูกกับราคากรดฟอสฟอริก ซึ่งยังคงปรับตัวลงอย่างช้าๆ ภายใต้แรงกดดันสองด้านจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นและข้อจำกัดด้านราคาชำระ อัตรากำไรของผู้ประกอบการแคโทดจึงถูกบีบอัดเพิ่มเติม

แม้มีแรงกดดันด้านกำไร แต่อุปสงค์ปลายทางยังคงแข็งแกร่ง และโรงงานแคโทดโดยทั่วไปมีตารางคำสั่งซื้อเต็ม บางรายมีคำสั่งซื้อเกินกำลังการผลิตที่มีอยู่แล้ว ยกเว้นผู้ประกอบการที่ได้รับผลกระทบจากอุปทานไอรอนฟอสเฟตไม่เพียงพอ การบำรุงรักษาอุปกรณ์ หรือปัจจัยภายนอกอื่นๆ ที่อาจประสบกับการชะลอการผลิตเป็นช่วงๆ ผู้ประกอบการ LFP ส่วนใหญ่จะคงจังหวะการผลิตตามปกติ

แนวโน้มตลาด

โดยรวมแล้ว ในช่วงวันหยุดวันชาติ ตลาดไอรอนฟอสเฟตและ LFP ดำเนินไปอย่างมีเสถียรภาพ โดยปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์-อุปทานยังคงค่อนข้างแข็งแกร่ง ตลาดไอรอนฟอสเฟตแสดงลักษณะการกระจุกตัวของคำสั่งซื้อก่อนวันหยุดอย่างชัดเจน โดยผู้ประกอบการมีความกระตือรือร้นในการผลิตสูง อุปทานที่ตึงตัวและอุปสงค์การสะสมสต็อกปลายทางเป็นปัจจัยหนุนราคา แต่ขนาดการปรับขึ้นราคาแคบลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า และการปรับขึ้นราคาเพิ่มเติมจะทำได้ยากขึ้นเรื่อยๆ

ตลาด LFP มีลักษณะการผลิตตามปกติ สินค้าคงคลังต่ำ และคำสั่งซื้ออิ่มตัว ในระยะสั้น ด้วยแรงหนุนจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งของผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทางและความต้องการเติมสต็อก ตารางการผลิตของผู้ประกอบการยังคงมั่นคง และราคาคาดว่าจะทรงตัว อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงระหว่างราคาวัตถุดิบและราคาชำระผลิตภัณฑ์อาจทำให้กำไรของผู้ประกอบการแคโทดบางรายยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในระยะต่อไป ตลาดต้องจับตาการปล่อยกำลังการผลิตไอรอนฟอสเฟตใหม่ การเปลี่ยนแปลงราคาวัตถุดิบ จังหวะการเติมสต็อกของผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายทาง และการเปลี่ยนแปลงความสามารถในการทำกำไรของผู้ประกอบการวัสดุแคโทด ในระยะสั้น อุปสงค์ของตลาดยังคงเป็นปัจจัยหนุน และพื้นฐานสำหรับการปรับฐานราคาอย่างมีนัยสำคัญยังไม่เพียงพอ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการชะลอตัวของการปรับขึ้นราคาไอรอนฟอสเฟตและการหดตัวของกำไรผู้ประกอบการ LFP อาจชัดเจนขึ้น