[SMM Analysis] อินโดนีเซียร่าง BLU ภาคพลังงาน ตั้งคำถามต่อการจัดหาถ่านหินและกรอบ DMO

รัฐบาลอินโดนีเซียกำลังร่างข้อกำหนดประธานาธิบดี (RPerpres) เกี่ยวกับการจัดตั้งหน่วยงานบริการสาธารณะภาคพลังงาน (ต่อไปนี้เรียกว่า BLU Energi) เพื่อจัดหาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติให้แก่โรงไฟฟ้าเพื่อการผลิตไฟฟ้าเพื่อประโยชน์สาธารณะ BLU ที่เสนอจะดำเนินงานภายใต้การมอบหมายและการกำกับดูแลของกระทรวงพลังงานและทรัพยากรแร่ (ESDM)

ร่างข้อกำหนดดังกล่าวยังไม่แล้วเสร็จ อย่างไรก็ตาม หน้าที่ด้านการจัดหาและการจัดการอุปทานที่เสนอขึ้นทำให้เกิดคำถามว่า BLU Energi จะมีปฏิสัมพันธ์กับกลไกอุปทานถ่านหินในประเทศที่มีอยู่เดิมอย่างไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธกรณีตลาดในประเทศ (DMO) และการจัดหาถ่านหินจะนำไปปฏิบัติจริงอย่างไร

บทบาทที่เสนอของ BLU Energi

BLU ที่เสนอมีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างความมั่นคงด้านพลังงานของประเทศ โดยรับประกันความพร้อมของถ่านหินและก๊าซธรรมชาติสำหรับการผลิตไฟฟ้า เพิ่มประสิทธิภาพอุปทาน รักษาต้นทุนไฟฟ้าที่เข้าถึงได้ และเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงานในประเทศ

ภายใต้มาตรา 4 BLU Energi จะรับผิดชอบในการกระทบยอดความต้องการของโรงไฟฟ้า วางแผนการจัดหา จัดหาและกระจายถ่านหินและก๊าซธรรมชาติ บริหารจัดการอุปทาน และรับประกันความต่อเนื่องของอุปทาน โดยจะสามารถซื้อถ่านหินและก๊าซแล้วขายให้โรงไฟฟ้าผ่านสัญญาระยะยาวหรือสัญญาซื้อขายทันที พร้อมทั้งบริหารคลังสำรองแห่งชาติ

กรอบที่เสนอจึงให้บทบาทแก่ BLU Energi มากกว่าการประสานงานด้านอุปทาน โดยอนุญาตให้มีส่วนร่วมโดยตรงในการจัดหา การจัดการ และการกระจายถ่านหินให้แก่โรงไฟฟ้า

เหตุใดต้องมี BLU Energi หากมี DMO อยู่แล้ว

BLU ที่เสนอจะนำแนวทางที่รวมศูนย์มากขึ้นมาใช้กับการจัดหาถ่านหินเพื่อการผลิตไฟฟ้าเพื่อประโยชน์สาธารณะ ภายใต้กรอบ DMO ที่มีอยู่ ผู้ผลิตถ่านหินต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดอุปทานในประเทศที่เชื่อมโยงกับ RKAB ที่ได้รับอนุมัติและการมอบหมายของรัฐบาลอยู่แล้ว แต่ BLU Energi จะสามารถกระทบยอดความต้องการของโรงไฟฟ้า จัดหาถ่านหินจากหลายแหล่ง บริหารสำรอง และกระจายอุปทานตามความต้องการของโรงไฟฟ้า

สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า BLU Energi มีเจตนาเพื่อแทนที่ รวมเข้าด้วยกัน หรือเสริมการจัดการจัดหาถ่านหินในประเทศที่มีอยู่เดิม หาก BLU รวมการจัดหาที่มีอยู่เป็นหลัก บทบาทของ BLU อาจเป็นการปรับปรุงการประสานงานและความต่อเนื่องของอุปทานโดยไม่สร้างพันธกรณีถ่านหินเพิ่มเติม แต่หากการจัดหาของ BLU ดำเนินการแยกจากการมอบหมาย DMO ที่มีอยู่ ข้อกำหนดฉบับสุดท้ายจะต้องชี้แจงว่ากลไกทั้งสองจะปฏิสัมพันธ์กันอย่างไร

การจัดหาถ่านหินและการจัดการอุปทาน

ภายใต้มาตรา 8 BLU Energi สามารถจัดหาถ่านหินจากผู้ถือ IUP, IUPK และ PKP2B ในขั้นตอนการผลิต ผู้ถือใบอนุญาตขนส่งและขายถ่านหิน รวมถึงเหมืองที่ BLU Energi หรือบริษัทในเครือดำเนินการ ก๊าซธรรมชาติสามารถได้มาจากการจัดสรรในประเทศที่รัฐมนตรีกำหนด บริษัทค้าน้ำมันและก๊าซ และแหล่งอื่น ๆ ร่างยังระบุว่าการจัดหาจะพิจารณาการกำหนดราคาของรัฐมนตรีและความน่าเชื่อถือของอุปทาน

เพื่อรับประกันความต่อเนื่องของอุปทาน BLU Energi สามารถบริหารสำรอง กระจายแหล่งอุปทาน โอนถ่านหินระหว่างภูมิภาคหรือโรงไฟฟ้า เร่งการจัดหาระหว่างเหตุฉุกเฉินหรืออุปทานหยุดชะงัก และจัดลำดับความสำคัญการกระจายตามความต้องการของโรงไฟฟ้า

ร่างยังอนุญาตให้ BLU Energi ใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงเพื่อจัดการความผันผวนของราคาถ่านหินและก๊าซธรรมชาติ และใช้มาตรการพิเศษระหว่างเหตุสุดวิสัยหรือเหตุฉุกเฉินด้านพลังงาน

สัญญาจัดหาถ่านหินที่มีอยู่และการกำหนดการจัดสรร การใช้ประโยชน์ และราคาก๊าซที่ทำขึ้นก่อนข้อกำหนดประธานาธิบดีมีผลบังคับใช้จะยังคงมีผลจนถึงวันหมดอายุของแต่ละฉบับ

ประเด็นสำคัญสำหรับอุปทานและราคาถ่านหิน

ความไม่แน่นอนหลักสำหรับตลาดถ่านหินคือการจัดหาของ BLU Energi จะปฏิสัมพันธ์กับข้อกำหนด DMO ที่มีอยู่อย่างไร

ร่างไม่ได้ระบุชัดเจนว่าถ่านหินที่จัดหาผ่าน BLU Energi จะนับรวมในพันธกรณี DMO ที่มีอยู่ของผู้ผลิตหรือไม่ ยังไม่ชัดเจนว่า BLU Energi จะจัดหาถ่านหินภายในกรอบการจัดสรรในประเทศที่มีอยู่หรือจัดตั้งช่องทางการจัดหาเพิ่มเติม

หากการซื้อของ BLU Energi นับรวมในพันธกรณี DMO ที่มีอยู่ BLU อาจทำหน้าที่หลักเป็นช่องทางการจัดหาและกระจายถ่านหินในประเทศแบบรวมศูนย์ หากการซื้อถูกปฏิบัติแยกต่างหาก ผู้ผลิตถ่านหินอาจเผชิญข้อกำหนดอุปทานในประเทศเพิ่มเติม ขึ้นอยู่กับกรอบข้อกำหนดฉบับสุดท้าย ตัวแทนอุตสาหกรรมยังเรียกร้องความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับกลไกการจัดหาและ DMO ที่เสนอ

ประเด็นนี้เกี่ยวข้องเป็นพิเศษ เนื่องจากการจัดสรรถ่านหินในประเทศจริงสำหรับผู้ผลิตบางรายอาจเกินเกณฑ์ DMO ทั่วไปที่ 25% ขึ้นอยู่กับการมอบหมายของรัฐบาลและความต้องการของโรงไฟฟ้า

อีกประเด็นสำคัญคือ BLU Energi จะกำหนดราคาซื้อถ่านหินอย่างไร ถ่านหินที่จัดหาเพื่อการผลิตไฟฟ้าเพื่อประโยชน์สาธารณะปัจจุบันอยู่ภายใต้กรอบราคาที่กำกับดูแล โดยราคาอ้างอิงถูกจำกัดที่ 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน FOB vessel สำหรับถ่านหินที่ 6,322 กิโลแคลอรี/กก. GAR ภายใต้ข้อกำหนดปัจจุบัน ยังไม่ชัดเจนว่าการจัดหาของ BLU Energi จะใช้กรอบเดียวกันหรือใช้กลไกราคาอื่น

สำหรับผู้ทำเหมืองถ่านหิน การปฏิบัติต่อการซื้อของ BLU ภายใต้ DMO และราคาจัดหาที่ใช้บังคับจะส่งผลต่อการจัดสรรยอดขายในประเทศและปริมาณถ่านหินที่เหลือสำหรับการส่งออก

ผลกระทบต่อ PLN และ IPP

BLU ที่เสนออาจเปลี่ยนแปลงห่วงโซ่อุปทานถ่านหินสำหรับการผลิตไฟฟ้าที่มีอยู่ด้วยการรวมศูนย์การจัดหาและการกระจาย

ร่างอนุญาตให้ BLU Energi ซื้อถ่านหินแล้วกระจายหรือขายให้โรงไฟฟ้าตามความต้องการ สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่าอุปทานจะถูกจัดสรรระหว่างโรงไฟฟ้าของ PLN และผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ (IPP) อย่างไร โดยเฉพาะเมื่อต้นทุนการจัดหา โครงสร้างสัญญา และข้อกำหนดอุปทานแตกต่างกัน

บทบัญญัติที่อนุญาตให้ BLU Energi ใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงก็เป็นที่น่าสังเกต เพราะบ่งชี้ว่าหน่วยงานอาจรับความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการจัดหาถ่านหิน

ข้อกำหนดฉบับสุดท้ายจึงต้องชี้แจงว่าหน้าที่การจัดหาและการกระจายของ BLU Energi จะปฏิสัมพันธ์กับการจัดการอุปทานที่มีอยู่ และความต้องการของโรงไฟฟ้าที่แตกต่างกันจะได้รับการจัดการอย่างไร

มุมมองของ SMM

SMM เชื่อว่าประเด็นสำคัญสำหรับตลาดถ่านหินคือ BLU Energi จะดำเนินงานภายในกรอบ DMO ที่มีอยู่หรือจัดตั้งกลไกการจัดหาแยกต่างหาก สิ่งนี้จะกำหนดว่า BLU จะรวมศูนย์อุปทานถ่านหินในประเทศที่มีอยู่เป็นหลัก หรือเพิ่มชั้นการจัดหาใหม่เข้าสู่ตลาด

สำหรับผู้ทำเหมืองถ่านหิน การปฏิบัติต่อการซื้อของ BLU ภายใต้ DMO และราคาซื้อถ่านหินที่ใช้บังคับจะมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อข้อกำหนดการจัดสรรในประเทศและสมดุลระหว่างยอดขายในประเทศและการส่งออก

เนื่องจาก RPerpres ยังอยู่ระหว่างการพัฒนา ขอบเขตอำนาจการจัดหาของ BLU Energi ความสัมพันธ์กับข้อกำหนด DMO ที่มีอยู่ และกลไกราคาจึงยังคงเป็นประเด็นสำคัญที่ต้องจับตามอง