บทวิเคราะห์ตลาดเดือนสิงหาคม: ความก้าวหน้าของอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออน สัญญาณการฟื้นตัวของเซลล์แข็งแกร่งขึ้น

เมื่อเข้าสู่เดือนสิงหาคม ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมไอออนยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้น รูปแบบที่แตกต่างกันในส่วนของแคโทดและแอโนด—"แคโทดขาดแคลน แอโนดคาร์บอนแข็งปริมาณเพิ่มขึ้นแต่ราคาลดลง"—ยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่ส่วนอิเล็กโทรไลต์และเซลล์แบตเตอรี่ซึ่งอยู่กลางห่วงโซ่อุตสาหกรรมแสดงตรรกะการดำเนินงานของตนเอง: การจัดส่งอิเล็กโทรไลต์ทรงตัว รอการปลดปล่อยอุปสงค์ การผลิตเซลล์แบตเตอรี่เร่งเดินเครื่อง สัญญาณการเติบโตชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ ลักษณะการส่งผ่านของ "วัตถุดิบต้นน้ำตึงตัว กลางน้ำและปลายน้ำเร่งเครื่อง" กำลังกลายเป็นจุดสนใจหลักของตลาดแบตเตอรี่โซเดียมไอออนในปัจจุบัน

1. อิเล็กโทรไลต์: ความยืดหยุ่นของกำลังการผลิตเพียงพอ รอการปลดปล่อยปริมาณในไตรมาส 4

จากการสำรวจของ SMM การจัดส่งอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนในเดือนสิงหาคมยังคงมีแนวโน้มทรงตัว เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบปีก่อน จากมุมมองภูมิทัศน์การแข่งขัน ผู้ประกอบการบางรายมุ่งเน้นลูกค้าเซลล์แบตเตอรี่ชั้นนำและครองส่วนแบ่งตลาดการจัดส่งอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนค่อนข้างสูง บางรายใช้กลยุทธ์ราคาต่ำ ใช้ข้อได้เปรียบด้านราคาเพื่อคว้าส่วนแบ่งที่มากขึ้น ขณะเดียวกัน ผู้นำอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่ลิเธียมแบบดั้งเดิมยังคงให้ความสำคัญกับธุรกิจแบตเตอรี่โซเดียมไอออนน้อย โดยการจัดส่งที่เกี่ยวข้องคิดเป็นสัดส่วนเล็กน้อยมากเมื่อเทียบกับธุรกิจแบตเตอรี่ลิเธียม และความตั้งใจที่จะเข้าสู่ตลาดนี้ยังไม่เป็นรูปธรรม

จากมุมมองโครงสร้างอุปสงค์-อุปทาน ช่องว่างกำลังการผลิตหลักของอุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมไอออนในปัจจุบันกระจุกตัวในส่วนแคโทดและแอโนด โดยเฉพาะภาคแอโนด ขณะที่ความยืดหยุ่นของกำลังการผลิตอิเล็กโทรไลต์ค่อนข้างมาก ยิ่งไปกว่านั้น การเปลี่ยนสายการผลิตแบตเตอรี่ลิเธียมมาผลิตแบตเตอรี่โซเดียมไอออนเพียงแค่ต้องทำความสะอาดสายการผลิตและเปลี่ยนวัตถุดิบ ไม่ต้องอัปเกรดอุปกรณ์ เกณฑ์การเปลี่ยนต่ำ และผู้เล่นในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่ไม่ได้แยกคิดต้นทุนการเปลี่ยน ทำให้ยังมีความยืดหยุ่นของกำลังการผลิตเหลืออยู่อีกมาก

ด้านราคา อิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนยังคงมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย และคาดว่าจะมีช่องว่างให้ลดลงอีกเมื่อการประหยัดจากขนาดมีผลและสูตรได้รับการปรับปรุง เป็นที่น่าสังเกตว่า ผู้ประกอบการอิเล็กโทรไลต์มีอำนาจต่อรองกับผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับผู้ผลิตแคโทดและแอโนด หากไม่มีสูตรที่คุ้มค่าต้นทุนเป็นของตนเอง อำนาจการตั้งราคาก็ยากที่จะเพิ่มขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ ความสามารถด้านสูตรจะเป็นกุญแจสำคัญสำหรับผู้ประกอบการอิเล็กโทรไลต์ในการสร้างคูเมืองการแข่งขัน

เมื่อมองไปข้างหน้า หากอุปสงค์จากลูกค้าเซลล์แบตเตอรี่รายใหญ่ปลายน้ำเร่งตัวตามคาดในไตรมาส 4 การจัดส่งอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนคาดว่าจะก้าวกระโดดอย่างมาก ซึ่งจะผลักดันให้ผู้ประกอบการอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่ลิเธียมแบบดั้งเดิมหันมาทุ่มกำลังการผลิตส่วนเกินเข้าสู่เส้นทางแบตเตอรี่โซเดียมไอออนมากขึ้น เมื่อถึงเวลานั้น การขยายตัวของผู้เล่นในอุตสาหกรรมและการแข่งขันลดต้นทุนอาจทวีความรุนแรงขึ้นพร้อมกัน และผู้ประกอบการที่มีข้อได้เปรียบด้านสูตรและความผูกพันกับลูกค้าคาดว่าจะได้รับประโยชน์ก่อน SMM คาดว่าการผลิตอิเล็กโทรไลต์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 85% เมื่อเทียบปีก่อน

2. เซลล์แบตเตอรี่: ESS เข้ามาแทนที่พลังงานขนาดเล็ก ปริมาณและราคาทรงตัว การฟื้นตัวของกำไรใกล้เข้ามา

ในเดือนสิงหาคม ตลาดเซลล์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนแสดงสัญญาณการฟื้นตัวชัดเจนขึ้น โดยการผลิตเพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบเดือนก่อน และพุ่งขึ้น 128% เมื่อเทียบปีก่อน ผู้ประกอบการแบตเตอรี่โซเดียมไอออนค่อยๆ เร่งกำลังการผลิตเซลล์ ตลาด ESS เชิงพาณิชย์เข้าสู่ช่วงเร่งคำสั่งซื้อ และอุปสงค์ปลายน้ำแสดงการเติบโตที่แน่นอน เป็นที่น่าสังเกตว่า แม้อุปสงค์จะฟื้นตัว ผู้ผลิตส่วนใหญ่ยังคงรักษาจังหวะการผลิตปกติเสริมด้วยสต็อกสำรอง โดยผู้เล่นชั้นนำรักษาสต็อกความปลอดภัยมาตรฐานเทียบเท่ารอบการผลิต 10-15 วัน ทำให้ตอบสนองคำขอเติมสต็อกจากปลายน้ำได้อย่างรวดเร็ว

จากมุมมองโครงสร้างอุปสงค์ การกักเก็บพลังงานกำลังเข้ามาแทนที่พลังงานขนาดเล็กในฐานะเครื่องยนต์หลักที่ขับเคลื่อนห่วงโซ่อุตสาหกรรม สถานการณ์รถสองล้อและพลังงานขนาดเล็กยังคงทรงตัว ขณะที่อุปสงค์เฉพาะกลุ่มในเครื่องจักรกลการเกษตร ระบบสตาร์ท-สต็อปของยานยนต์ ไฟสำรองสถานีฐาน และยานพาหนะสามล้อสี่ล้อความเร็วต่ำก็ขยายตัวเช่นกัน ด้าน ESS ผู้ประกอบการบางรายเริ่มทดสอบเดินเครื่องสายการผลิตเซลล์ในช่วงปลายไตรมาส 2 ซึ่งให้สัญญาณที่ชัดเจนสำหรับอุปสงค์เซลล์ในช่วงครึ่งหลังของปี

ด้านราคาและต้นทุน ราคาเสนอเซลล์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนในเดือนสิงหาคมยังคงทรงตัวในวงกว้าง โดยผู้ผลิตไม่ได้ลดราคาอย่างแพร่หลาย ผู้ผลิตบางรายวางแผนลดราคาขายลงเล็กน้อยเพื่อเร่งปริมาณการจัดส่งและขยายการครอบคลุมตลาด ด้านต้นทุน ราคาคาร์บอนแข็งยังคงสูงแต่โดยรวมมีอุปทานเพียงพอ วัสดุแคโทดปรับราคาขึ้นเล็กน้อย และความคาดหวังการลดต้นทุนวัสดุตั้งแต่ต้นปียังไม่เป็นจริง ประกอบกับอัตราผลผลิตเซลล์ในบางสายการผลิตยังต่ำอย่างต่อเนื่องและการใช้วัสดุต่อหน่วยสูง การฟื้นตัวของกำไรฝั่งเซลล์ยังคงรอการบรรลุผลร่วมกันของการปรับปรุงอัตราผลผลิตและการลดต้นทุนวัสดุ

ตัวแปรสำคัญสามประการที่ควรจับตา: ประการแรก เหตุการณ์ด้านความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทานเกิดขึ้นบ่อยครั้ง กำลังการผลิตใหม่ยังไม่เริ่มเดินเครื่อง และผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ปลายน้ำกำลังตรวจสอบผลิตภัณฑ์แคโทดรุ่นถัดไปหลายตัวพร้อมกัน ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ในช่วงตรวจสอบมีจำกัด ซึ่งอาจเพิ่มต้นทุนการเปลี่ยนผู้จัดหาในระยะสั้น ประการที่สอง เส้นทางการขยายกำลังการผลิตแตกต่างกัน โดยผู้ผลิตส่วนใหญ่มีแนวโน้มใช้รูปแบบการรับจ้างผลิตสำหรับส่วนที่เกินกำลังของโครงการในมือ ขณะที่ผู้ผลิตบางรายยืนกรานใช้สายการผลิตเฉพาะที่ออกแบบเองเพื่อรับประกันความเข้ากันได้ของผลิตภัณฑ์และความเสถียรในการส่งมอบ ประการที่สาม ด้านการส่งออกยังอยู่ในช่วงทดลอง โดยคำสั่งซื้อส่งออกดำเนินการเป็นล็อตเล็กผ่านการรวมระบบ และผลกระทบของนโยบายภาษีการบริโภคด้านการกักเก็บพลังงานที่เริ่มบังคับใช้อย่างเป็นทางการตั้งแต่เดือนกันยายนยังต้องติดตามต่อไป เมื่อมองไปข้างหน้า ด้วยการส่งมอบโครงการกักเก็บพลังงานที่กระจุกตัวในไตรมาส 4 และกำลังการผลิตใหม่ของลูกค้าเซลล์แบตเตอรี่ชั้นนำเริ่มเดินเครื่อง การจัดส่งเซลล์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนคาดว่าจะเพิ่มขึ้นรายไตรมาส และอุตสาหกรรมอาจเข้าสู่ช่วงจุดเปลี่ยนของ "ปริมาณเพิ่มขึ้น ราคาทรงตัว ความสามารถในการทำกำไรค่อยๆ ฟื้นตัว" SMM คาดว่าการจัดส่งเซลล์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนในเดือนกันยายนจะเพิ่มขึ้น 22% เมื่อเทียบเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 166% เมื่อเทียบปีก่อน

3. สรุป

โดยรวม ในเดือนสิงหาคม ส่วนอิเล็กโทรไลต์และเซลล์แบตเตอรี่โซเดียมไอออนแสดงรูปแบบการดำเนินงานของ "อิเล็กโทรไลต์สะสมกำลัง เซลล์แบตเตอรี่เร่งเครื่อง" ด้านอิเล็กโทรไลต์ ความยืดหยุ่นของกำลังการผลิตมีเพียงพอและอุปสรรคในการเปลี่ยนการผลิตต่ำ จึงไม่มีความกังวลด้านอุปทานในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม อำนาจต่อรองอ่อนแอและความสามารถในการทำกำไรอยู่ภายใต้แรงกดดัน โอกาสที่ปริมาณจะก้าวกระโดดขึ้นอยู่กับการปลดปล่อยปริมาณจากปลายน้ำในไตรมาส 4 ด้านเซลล์แบตเตอรี่ เครื่องยนต์การกักเก็บพลังงานเริ่มเดินเครื่องผลิตแล้ว และแม้ปริมาณและราคาจะทรงตัว แต่การฟื้นตัวของความสามารถในการทำกำไรยังถูกจำกัดด้วยการลดต้นทุนวัสดุที่เชื่องช้าและการเร่งอัตราผลผลิต ในระยะต่อไป เมื่อโครงการกักเก็บพลังงานถูกส่งมอบอย่างกระจุกตัวและกำลังการผลิตแอโนดและแคโทดใหม่เริ่มเดินเครื่องตามลำดับ ห่วงโซ่อุตสาหกรรมแบตเตอรี่โซเดียมไอออนคาดว่าจะบรรลุการส่งผ่านปริมาณและกำไรจากต้นน้ำสู่ปลายน้ำ และผู้ประกอบการที่มีข้อได้เปรียบด้านสูตร การวางกำลังการผลิต และความผูกพันกับลูกค้าจะเป็นกลุ่มแรกที่ฝ่าวัฏจักรและบรรลุการเติบโต