9.2 บันทึกการประชุมช่วงเช้าตลาดอะลูมิเนียม SMM
ฟิวเจอร์ส: เซสชันกลางวันปิดที่ 24,075 หยวน/ตันเมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.02% โดยมีความผันผวนระหว่างวันอยู่ที่ 23,980–24,110 ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=24,000, MA10=23,558.5, MA30=23,789.83, MA60=23,569.67) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงเรียงตัวในทิศทางขาขึ้น และแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIF=101.76 และ DEA=91.37 โดยฮิสโตแกรมเปลี่ยนจากลบเป็นบวกที่ 20.78 เกิดสัญญาณ golden cross ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่กลับมาอีกครั้ง และการปรับฐานระยะสั้นอาจสิ้นสุดลง ปริมาณการซื้อขายฟื้นตัวเล็กน้อยเป็น 61,600 สัญญา โดยกิจกรรมตลาดปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม SHFE คือ 23,800–24,400 อะลูมิเนียม LME ปิดที่ 3,276.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.12% โดยมีความผันผวนระหว่างวันอยู่ที่ 3,248–3,276.5 ราคายังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญทั้งหมด (MA5=3,248.9, MA10=3,236.7, MA30=3,233.3) โดยระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เรียงตัวในทิศทางขาขึ้น ตัวชี้วัด MACD แสดงค่า DIF=5.60 และ DEA=2.95 โดยฮิสโตแกรมเป็นบวกที่ 5.29 ยังคงสถานะ golden cross และโมเมนตัมขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง กรอบการซื้อขายหลักที่แนะนำสำหรับอะลูมิเนียม LME คือ 3,250–3,320
ด้านมหภาค: กองบัญชาการกลางสหรัฐยืนยันว่า เริ่มตั้งแต่เวลา 0:00 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 2 กันยายน กองกำลังสหรัฐได้เปิดฉากโจมตีเป้าหมายของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามอิหร่าน เพื่อตอบโต้การโจมตีของอิหร่านต่อเรือพาณิชย์ในช่องแคบฮอร์มุซและฐานทัพสหรัฐในภูมิภาค ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐระบุว่าการโจมตีครั้งนี้ “ใหญ่โตและทรงพลัง” หากอิหร่านตอบโต้การโจมตีเหล่านี้ จะต้องเผชิญกับการโจมตีที่รุนแรงและเข้มข้นยิ่งขึ้น หลังจากการโจมตีรอบล่าสุด กองทัพอิหร่านประกาศว่าได้เริ่มปฏิบัติการตอบโต้การโจมตีของสหรัฐ โดยฐานทัพและผลประโยชน์ของสหรัฐในภูมิภาคกำลังตกเป็นเป้าหมายของขีปนาวุธและโดรนของอิหร่าน
ผู้ว่าการเฟด Barr กล่าวว่าเขาพร้อมสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อสหรัฐไม่ชะลอตัวลงอีก เนื่องจากประธานเฟด Warsh เคยส่งสัญญาณเชิง hawkish มาก่อน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐยังคงปรับตัวสูงขึ้น ความคาดหวังของตลาดต่อการที่เฟดจะกลับมาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในการประชุมเดือนกันยายนจึงทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น
ปัจจัยพื้นฐาน: ตลาดนอกจีน การกลับมาผลิตอะลูมิเนียมในต่างประเทศและกำลังการผลิตใหม่ยังคงเพิ่มขึ้นตามแผน โดยกำลังการผลิตที่เสียหายในตะวันออกกลางค่อยๆ ฟื้นตัว ความคาดหวังของตลาดว่าตลาดอะลูมิเนียมโลกจะเปลี่ยนจากตึงตัวเป็นหลวมในระยะยาวยังคงอยู่ กดดันเพดานราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม สต็อกที่มองเห็นได้ของ LME ยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ประมาณ 250,000 ตัน เป็นแรงหนุนราคาอะลูมิเนียม LME เมื่อราคาน้ำมันปรับตัวลง ต้นทุนพลังงานการถลุงในต่างประเทศลดลงเล็กน้อย ทำให้แรงหนุนต้นทุนต่อราคาอะลูมิเนียมอ่อนแอลง ส่วนต่างราคาสปอตปรับตัวดีขึ้นจำกัด และฝั่งขาขึ้นขาดแรงขับเคลื่อนเพียงพอสำหรับการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในตลาดจีน ด้านสต็อก สัปดาห์นี้สต็อกอะลูมิเนียมในประเทศยังคงลดลงต่อเนื่อง ณ วันจันทร์นี้ สต็อกอะลูมิเนียมแท่งในประเทศลดลง 15,000 ตันจากวันพฤหัสบดีที่แล้ว เหลือ 837,000 ตัน และลดลง 23,000 ตันจากวันจันทร์ที่แล้ว แสดงลักษณะการลดสต็อกนอกฤดูกาล เป็นแรงหนุนราคาอะลูมิเนียมอย่างแข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ อัตราการดำเนินงานของโรงงานแปรรูปปลายน้ำยังคงอยู่ในระดับปานกลาง เมื่อเข้าสู่ “ฤดูพีคเดือนกันยายน” แบบดั้งเดิม ตลาดคาดหวังว่าอุปสงค์จะดีขึ้นในภายหลัง แต่การสต็อกล่วงหน้าของปลายน้ำยังมีขนาดจำกัด ผู้ร่วมตลาดยังรอดูว่าอุปสงค์จริงในฤดูพีคจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่ ธุรกรรมสปอตส่วนใหญ่เป็นการซื้อตามความจำเป็นทันที
ตลาดอะลูมิเนียมปฐมภูมิ: ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียม SHFE ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ผู้ขายบางรายในตลาดมีมุมมองเชิงบวก ประกอบกับอุปทานตึงตัวในอู๋ซีวันนี้ ส่วนต่างราคาสปอตอะลูมิเนียมแท่ง A00 ปรับตัวขึ้น โดยธุรกรรมหลักอยู่ที่ส่วนลด 10 หยวน/ตัน ถึงส่วนเพิ่ม 10 หยวน/ตัน วันนี้เป็นวันทำการสุดท้ายของเดือนสิงหาคม ฟิวเจอร์สอะลูมิเนียมเคลื่อนไหว sideways ในกรอบแคบ ความรู้สึกซื้อในตลาดยังคงซบเซา มีเพียงโรงงานแปรรูปปลายน้ำชั้นนำไม่กี่รายที่ยังซื้อตามความจำเป็นในปริมาณน้อย ธุรกรรมโดยรวมซบเซา สุดท้ายราคาธุรกรรมจริงในตลาดจีนกลางอยู่ที่ส่วนลดประมาณ 110-140 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอะลูมิเนียม SHFE เดือนกันยายน วันนี้ราคาอะลูมิเนียมปรับตัวขึ้นมากขึ้น และแรงกดดันในตลาดสปอตเพิ่มขึ้น แม้สต็อกยังคงทรงตัวในระดับต่ำ แต่ด้านหนึ่งราคาสัมบูรณ์ที่สูงต่อเนื่องสร้างแรงกดดัน อีกด้านหนึ่งความคาดหวังว่าส่วนต่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์สจะลดลงอีก กระตุ้นให้มีการขายล่วงหน้าเพื่อเปลี่ยนเป็นเงินสดนอกจากนี้ สินค้าแวร์แรนต์บางส่วนถูกเทขายในราคาต่ำ ทำให้เกิดความปั่นป่วน ซัพพลายเออร์ยังคงลดราคาเพื่อระบายสินค้า ผู้ซื้อปลายน้ำไม่สามารถไล่ราคาที่สูงขึ้นได้ และซื้อเพียงเล็กน้อยนอกเหนือจากการจัดซื้อแบบทันเวลาพอดีขั้นพื้นฐาน เทรดเดอร์ก็ไม่รีบซื้อ โดยค่อยๆ ซื้อเฉพาะสินค้าที่มีส่วนลดต่ำเป็นหลัก ธุรกรรมซบเซา
เศษอะลูมิเนียม: วันนี้ ราคาอะลูมิเนียมสปอต SMM A00 ปิดที่ 24,110 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นอีก 170 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ราคาเศษอะลูมิเนียมในประเทศโดยรวมปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยบางพันธุ์ในบางภูมิภาคฟื้นตัวจากการลดลงของวันก่อนหน้า ในส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียม ณ วันที่ 1 กันยายน ส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมอัดรีดผสมไม่เคลือบสีในฝอซานอยู่ที่ประมาณ 2,302 หยวน/ตัน และส่วนต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 กับเศษอะลูมิเนียมฉีกอยู่ที่ประมาณ 1,137 หยวน/ตัน ทรงตัวเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ท่ามกลางการฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องของราคาอะลูมิเนียมปฐมภูมิ ความผันผวนของเศษอะลูมิเนียมค่อนข้างจำกัด และกลไกการส่งผ่านราคาถูกขัดขวาง โดยถูกจำกัดด้วยสองปัจจัยหลัก ประการแรก เมื่อฤดูกาลท่องเที่ยวแบบดั้งเดิมใกล้มาถึง ความต้องการอะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิปลายน้ำยังไม่แสดงการปรับปรุงที่ชัดเจน ประการที่สอง สต็อกวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์รีดขึ้นรูป เช่น ประตูและหน้าต่างในเหอหนานและภูมิภาคอื่นๆ อยู่ในระดับสูง ทำให้ความยืดหยุ่นในการปรับขึ้นราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง นอกจากนี้ ในด้านอุปทาน ข้อจำกัดนโยบาย "การออกใบกำกับภาษีย้อนกลับ" ยังคงดำเนินต่อไป และความขาดแคลนเศษอะลูมิเนียมที่ออกใบกำกับภาษีถูกต้องช่วยหนุนราคาเศษอะลูมิเนียม ในด้านการนำเข้า สัปดาห์นี้ ราคาเศษอะลูมิเนียมฉีกนำเข้าที่ท่าเรือหนิงปัวปรับลดจาก 21,670 หยวน/ตัน เป็น 21,370 หยวน/ตัน (รวมภาษี) และที่ท่าเรือเทียนจินจาก 21,720 หยวน/ตัน เป็น 21,420 หยวน/ตัน (รวมภาษี) ช่องทางการนำเข้าดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า โดยเทรดเดอร์มีความกระตือรือร้นในการสอบถามและซื้อมากขึ้น และอุปทานนำเข้าเพิ่มขึ้น ในระยะสั้น ตลาดอยู่ในช่วงปลายของนอกฤดูกาลแบบดั้งเดิม คำสั่งซื้อที่โรงงานใช้เศษอะลูมิเนียมปลายน้ำยังไม่ฟื้นตัวอย่างชัดเจน และผลก่อนฤดูกาลท่องเที่ยวยังไม่เด่นชัด โรงงานใช้เศษยังคงซื้อตามความจำเป็นและรักษากลยุทธ์สต็อกต่ำ โดยยอมรับราคาที่สูงขึ้นได้จำกัดบางองค์กรเลือกที่จะรอดูสถานการณ์หลังจากราคาปรับขึ้นก่อนหน้านี้ ในด้านการนำเข้า สินค้าที่ซื้อขายกันก่อนหน้านี้ที่มาถึงท่าเรือได้ช่วยเสริมอุปทานบางส่วน แต่ผลกระทบที่ลึกซึ้งจากการห้ามของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และการขึ้นภาษีของสหภาพยุโรปจะยังคงจำกัดการปล่อยนำเข้าเศษโลหะคุณภาพสูง
โลหะผสมอะลูมิเนียมทุติยภูมิ: ราคาสปอต: วันนี้ราคาเสนอ ADC12 ในตลาดโดยทั่วไปทรงตัว โดยราคา SMM ADC12 ปรับขึ้น 50 หยวน/ตันจากวันซื้อขายก่อนหน้าเป็น 24,100 หยวน/ตัน จากการปรับขึ้นของราคาอะลูมิเนียมและต้นทุนวัตถุดิบเศษอะลูมิเนียม การสนับสนุนด้านต้นทุนแข็งแกร่งขึ้นอีก ด้านอุปสงค์ เข้าสู่ฤดูท่องเที่ยวแบบดั้งเดิม คำสั่งซื้อจากผู้ใช้ปลายทางดีขึ้นจากระดับก่อนหน้า แต่การฟื้นตัวโดยรวมยังจำกัด และการซื้อในตลาดยังไม่แสดงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ บางองค์กรที่ปรับราคาไปแล้วเมื่อวันก่อน ยังคงรอดูสถานการณ์ในวันนี้ และตลาดยังคงระมัดระวังต่อการปรับขึ้นราคาเพิ่มเติม โดยรวมแล้ว การปรับขึ้นของราคา ADC12 ในปัจจุบันขับเคลื่อนโดยด้านต้นทุนเป็นหลัก โดยการปรับปรุงอุปสงค์ให้การสนับสนุนบางส่วน แต่แรงผลักดันขาขึ้นที่ยั่งยืนยังไม่เกิดขึ้น ในระยะสั้น ตลาดยังต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของต้นทุนและจังหวะการฟื้นตัวของอุปสงค์ปลายทาง
แนวโน้มโดยรวม:ด้านมหภาค การประชุมสัมมนาธนาคารกลางที่แจ็กสันโฮลส่งสัญญาณเข้มงวด และประธานเฟดวอร์ชใช้น้ำเสียงเข้มงวดในการกล่าวครั้งแรก ความคาดหวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนร้อนแรงขึ้นอีกครั้ง ความคาดหวังสภาพคล่องโลกตึงตัวขึ้น และบรรยากาศมหภาคถูกกดดัน สร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาอะลูมิเนียม อย่างไรก็ตาม การลดสต็อกอย่างต่อเนื่องของจีนและ "ฤดูท่องเที่ยวเดือนกันยายน" ที่กำลังดำเนินอยู่ให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งใต้ราคาอะลูมิเนียม ด้วยปัจจัยขาขึ้นและขาลงที่ผสมผสานกัน ราคาอะลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงปรับฐานในระดับสูงต่อไป
[ข้อมูลที่ให้ไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรงหรือคำแนะนำในการตัดสินใจ ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้สิ่งนี้แทนการตัดสินใจอิสระของตนเอง การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM.]
