ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในสัปดาห์นี้ โลหะโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น ทองแดง อะลูมิเนียม สังกะสีในตลาด LME และสังกะสีในตลาด SHFE ต่างเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ขณะที่ทองคำ เงิน และน้ำมันดิบพุ่งขึ้นมากกว่า 5% ในรอบสัปดาห์ [ตลาดข้ามคืน]

ข่าว SMM วันที่ 24 สิงหาคม:

ตลาดโลหะ:

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะพื้นฐานในตลาดในประเทศและต่างประเทศโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น โดยมีเพียง SHFE ดีบุกที่ลดลง 0.1% LME ทองแดง, LME อลูมิเนียม, LME สังกะสี, SHFE สังกะสี และ SHFE นิกเกิลปรับตัวขึ้นมากกว่า 1% โดย LME ทองแดงขึ้น 1.02%, LME อลูมิเนียมขึ้น 1.79%, LME สังกะสีขึ้น 1.99%, SHFE สังกะสีขึ้น 1.37% และ SHFE นิกเกิลขึ้น 1.04%; โลหะอื่นๆ ปรับตัวขึ้นต่ำกว่า 1% สัญญาหลักอะลูมินาขึ้น 0.97% และสัญญาหลักอะลูมิเนียมหล่อขึ้น 0.5%

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะกลุ่มเหล็กปรับตัวขึ้นพร้อมกัน โดยแร่เหล็กขึ้น 1.06% และเหล็กแผ่นรีดร้อนขึ้น 1.03% ในส่วนของถ่านหินโค้กและโค้ก ถ่านหินโค้กขึ้น 2.42% และโค้กขึ้น 3.51%

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โลหะมีค่า: จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ COMEX ทองคำขึ้น 1.97% และ COMEX เงินขึ้น 1.33% ในรายสัปดาห์ COMEX ทองคำขึ้น 5.05% ทำสถิติปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 5; COMEX เงินขึ้น 5.99% ทำสถิติปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 3 ในประเทศ SHFE ทองคำขึ้น 2.36% ทะลุระดับ 1,000 หยวน/กรัมได้สำเร็จ และ SHFE เงินขึ้น 2.15% ในรายสัปดาห์ SHFE ทองคำขึ้น 4.4% และ SHFE เงินขึ้น 6.47%

ณ เวลา 20.21 น. ของวันที่ 22 สิงหาคม ราคาปิดของคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา:

ด้านมหภาค

ในประเทศ:

[การประชุมคณะรัฐมนตรี: ดำเนินการบำรุงรักษาและตรวจสอบความเสี่ยงของอุปกรณ์และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานเพื่อให้ระบบพลังงานทำงานได้อย่างปลอดภัยและมีเสถียรภาพ]หลี่ เฉียง เป็นประธานการประชุมคณะรัฐมนตรี ที่ประชุมชี้ให้เห็นว่าจำเป็นต้องเสริมสร้างการป้องกันล่วงหน้าและการควบคุมแหล่งที่มา ดำเนินการบำรุงรักษาและตรวจสอบความเสี่ยงของอุปกรณ์และสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงาน ควบคุมคุณภาพอย่างเคร่งครัดในทุกด้านของการออกแบบ การก่อสร้าง และการยอมรับโครงการใหม่ และรับประกันการทำงานที่ปลอดภัยและมีเสถียรภาพของระบบพลังงาน นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องเพิ่มขีดความสามารถในการตอบสนองต่อเหตุฉุกเฉินสำหรับอุบัติเหตุด้านความปลอดภัยทางพลังงาน ผลักดันการอัปเกรดอุปกรณ์ทางเทคนิคอย่างต่อเนื่อง และปรับปรุงรูปแบบการทำงานที่ทุกหน่วยงานทำงานร่วมกัน (แอปพลิเคชันจินซีดาต้า)

[กระทรวงการคลัง: รายได้งบประมาณทั่วไปของประเทศ ม.ค.-ก.ค. เพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน]ตามข้อมูลล่าสุดจากกระทรวงการคลัง ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคมปีนี้ รายได้งบประมาณทั่วไปของประเทศอยู่ที่ 1.437 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 5.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีอัตราการเติบโตสูงกว่าช่วงครึ่งปีแรก 1.1 จุดเปอร์เซ็นต์รายจ่ายงบประมาณทั่วไปของประเทศยังคงรักษาระดับที่จำเป็น และรายจ่ายในพื้นที่สำคัญได้รับการดูแลอย่างดี ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกรกฎาคม รายจ่ายงบประมาณทั่วไปของประเทศอยู่ที่ 1.629 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบปีต่อปี (ข่าว CCTV)

[สำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลตลาดแห่งชาติ: หุ่นยนต์ AI แบบฝังตัวและแบตเตอรี่พลังงานแบบโซลิดสเตตรวมอยู่ในระยะที่สองของห่วงโซ่การเสริมสร้างคุณภาพ]เมื่อเช้าวันที่ 21 สิงหาคม สำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลตลาดแห่งชาติได้จัดงานแถลงข่าวพิเศษเรื่อง "การส่งเสริมการดำเนินการตามห่วงโซ่การเสริมสร้างคุณภาพ" นายจาง เล่ยเล่ย รองผู้อำนวยการสำนักงานพัฒนาคุณภาพของสำนักงานคณะกรรมการกำกับดูแลตลาดแห่งชาติ กล่าวในงานว่า บนพื้นฐานของความสำเร็จของระยะแรก สำนักงานฯ ได้วางแผนและขับเคลื่อนโครงการสัญลักษณ์ 10 โครงการระยะที่สองสำหรับการเสริมสร้างห่วงโซ่คุณภาพอย่างเป็นระบบ ในขณะที่ยังคงดำเนินการในพื้นที่สำคัญ เช่น เครื่องมือวัดและอุปกรณ์ที่มีความแม่นยำสูง พลังงานใหม่ และหุ่นยนต์อุตสาหกรรม ก็ได้ขยายไปสู่ทิศทางใหม่รวมถึงหุ่นยนต์ AI แบบฝังตัวและแบตเตอรี่พลังงานแบบโซลิดสเตต และเพิ่มพื้นที่สำคัญ เช่น เครื่องมือกล อากาศยานไร้คนขับ และการผลิตชีวภาพสังเคราะห์ขั้นสูง ในการพูดถึงแนวคิดการจัดวางสำหรับโครงการระยะที่สอง นายจาง เล่ยเล่ยกล่าวว่าระยะที่สองยึดมั่นในรูปแบบการจัดวางที่เหมาะสม "สามชุด": ดำเนินการต่อชุดพื้นที่สำคัญ เช่น เครื่องมือวัดและอุปกรณ์ที่มีความแม่นยำสูง พลังงานใหม่ และหุ่นยนต์อุตสาหกรรม และทำให้เกิดความก้าวหน้าอย่างลึกซึ้ง ขยายชุดทิศทางใหม่ เช่น หุ่นยนต์ AI แบบฝังตัวและแบตเตอรี่พลังงานแบบโซลิดสเตต ตามการพัฒนาซ้ำทางอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด เพิ่มชุดพื้นที่สำคัญ เช่น เครื่องมือกล อากาศยานไร้คนขับ และการผลิตชีวภาพสังเคราะห์ขั้นสูง ซึ่งมุ่งเน้นไปที่ประเด็นร้อนของการพัฒนาอุตสาหกรรม (แอป Jin Shi Data)

ในด้านเงินดอลลาร์สหรัฐ:

ณ สิ้นวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐลดลง 0.02% มาอยู่ที่ 98.85 โดยลดลง 0.79% ในรอบสัปดาห์ นักกลยุทธ์ของ TD Securities ระบุในรายงานว่า คำแนะนำเพิ่มเติมที่ประธานเฟด เควิน วอร์ช อาจให้ในงานสัมมนาที่ Jackson Hole สัปดาห์นี้ อาจทำให้ผู้ลงทุน "โล่งใจเล็กน้อย" อย่างไรก็ตาม หากวอร์ชยังคงหลีกเลี่ยงการให้คำแนะนำล่วงหน้า ก็จะน่าผิดหวัง พวกเขากล่าวว่า "ตลาดจะคาดหวังความมั่นคงจากวอร์ช แต่ความเสี่ยงของความผิดหวังยังคงสูง" นักกลยุทธ์เชื่อว่าวอร์ชอาจพยายามปรับปรุงการสื่อสาร แต่คำแนะนำล่วงหน้าอาจยังไม่เพียงพอ"ตลาดจะมองหาเบาะแสเกี่ยวกับฟังก์ชันการตอบสนองของเขาและการยืนยันอีกครั้งถึงความสามารถของเฟดในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ" นักกลยุทธ์คาดว่าสุนทรพจน์ของวอร์ชจะเป็นการค่อยเป็นค่อยไปมากกว่าการก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ (แอป Jin Shi Data)

นอกจากนี้ ตามรายงานของบลูมเบิร์ก นักเศรษฐศาสตร์ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐในไตรมาสที่สาม ซึ่งสะท้อนถึงการปรับเพิ่มขึ้นของคาดการณ์การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนภาคเอกชน รวมถึงรายจ่ายทุนในกลุ่ม AI จากการสำรวจนักเศรษฐศาสตร์รายเดือนล่าสุดของบลูมเบิร์ก ขณะนี้คาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศจะเติบโตที่อัตราปรับฤดูกาลรายปี 2.5% ในไตรมาส 3 เพิ่มขึ้นจากคาดการณ์ 2% ในการสำรวจครั้งก่อน การคาดการณ์ GDP รายไตรมาสจนถึงสิ้นปี 2027 ส่วนใหญ่ยังคงที่เดิม ทุกอย่างอยู่ในช่วงแคบ 2%-2.2% การคาดการณ์เงินเฟ้อของนักเศรษฐศาสตร์จนถึงสิ้นปีหน้าก็ปรับเปลี่ยนเพียงเล็กน้อย ดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลที่ไม่รวมอาหารและพลังงานคาดว่าจะเฉลี่ย 3.2% ในปีนี้ ก่อนที่จะลดลงและเฉลี่ย 2.5% ตลอดทั้งปี 2027 เนื่องจากตัวชี้วัดราคา PCE พื้นฐานที่เรียกว่า Core PCE แสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงสิ้นเดือนกรกฎาคมปีหน้า ((บลูมเบิร์ก)

ตาม FedWatch ของ CME ความน่าจะเป็นที่เฟดสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงเดือนกันยายนอยู่ที่ 59.9% ในขณะที่ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐานอยู่ที่ 40.1% สำหรับเดือนตุลาคม ความน่าจะเป็นที่ไม่เปลี่ยนแปลงคือ 45.3% การปรับขึ้นสะสม 25 จุดพื้นฐาน 44.9% และการปรับขึ้นสะสม 50 จุดพื้นฐาน 9.8% (แอป Jin10 Data)

ในด้านเศรษฐกิจมหภาค:

ในสหรัฐฯ สัปดาห์นี้ ข้อมูลที่จะเผยแพร่ ได้แก่ การเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP รายสัปดาห์ของสหรัฐฯ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม ดัชนีราคาบ้าน FHHA เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ เทียบรายเดือน ดัชนีราคาบ้าน S&P/CS 20 เมือง (ไม่ปรับตามฤดูกาล) เดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ เทียบรายปี ยอดขายบ้านใหม่เดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ (ปรับตามฤดูกาลเป็นรายปี) ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค Conference Board เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ดัชนีการผลิต Richmond Fed เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เทียบรายปี การใช้จ่ายส่วนบุคคลเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เทียบรายเดือน GDP ไตรมาสที่ 2 ที่แท้จริงของสหรัฐฯ (ปรับตามฤดูกาลเป็นรายปี รอบแก้ไข) ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เทียบรายเดือน คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ เทียบรายเดือน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 22 สิงหาคม ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ชิคาโกเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ การปรับฐานข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรปี 2026 เบื้องต้น ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมหาวิทยาลัยมิชิแกนเดือนสิงหาคม (ครั้งสุดท้าย) และความคาดหวังเงินเฟ้อ 1 ปีเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ (ครั้งสุดท้าย) ในเยอรมนี ข้อมูล ได้แก่ GDP (ไม่ปรับตามฤดูกาล) ไตรมาสที่ 2 ของเยอรมนี เทียบรายปี (ครั้งสุดท้าย) ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ IFO เดือนสิงหาคมของเยอรมนี ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK เดือนกันยายนของเยอรมนี การเปลี่ยนแปลงการว่างงานเดือนสิงหาคมของเยอรมนี (ปรับตามฤดูกาล) และอัตราการว่างงานเดือนสิงหาคมของเยอรมนี (ปรับตามฤดูกาล) ในฝรั่งเศส ข้อมูล ได้แก่ CPI เดือนสิงหาคมของฝรั่งเศส เทียบรายเดือน (เบื้องต้น) และ GDP ไตรมาสที่ 2 ของฝรั่งเศส เทียบรายปี (ครั้งสุดท้าย) ในยูโรโซน ข้อมูล ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรมเดือนสิงหาคมของยูโรโซน และดัชนีความเชื่อมั่นทางเศรษฐกิจเดือนสิงหาคมของยูโรโซน ข้อมูลอื่นๆ ที่จะเผยแพร่ ได้แก่ ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน ZEW เดือนสิงหาคมของสวิตเซอร์แลนด์ ดัชนีเศรษฐกิจ KOF เดือนสิงหาคมของสวิตเซอร์แลนด์ ดุลบัญชีเดินสะพัดไตรมาสที่ 2 ของแคนาดา GDP เดือนมิถุนายนของแคนาดา เทียบรายเดือน CPI เดือนกรกฎาคมของออสเตรเลีย (ไม่ปรับตามฤดูกาล) เทียบรายปี ยอดขายปลีก CBI เดือนสิงหาคมของสหราชอาณาจักร (ส่วนต่าง) และอัตราการว่างงานเดือนกรกฎาคมของญี่ปุ่น

นอกจากนี้ จีนจะเริ่มรอบใหม่ของหน้าต่างปรับราคาสินค้าปิโตรเลียมสำเร็จรูป ธนาคารกลางออสเตรเลียจะเผยแพร่รายงานการประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินเดือนสิงหาคม ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขาริชมอนด์และผู้มีสิทธิออกเสียงใน FOMC ปี 2027 นายบาร์คิน จะกล่าวสุนทรพจน์ในหัวข้อ "เศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ลึกลับ" และเข้าร่วมการอภิปรายแบบกลุ่ม การสัมมนาของธนาคารกลางโลกที่แจ็กสันโฮลจะจัดขึ้นระหว่างวันที่ 27 ถึง 29 สิงหาคม ประธานเฟดนายวอร์ช จะกล่าวสุนทรพจน์ครั้งแรกในการสัมมนาของธนาคารกลางโลกที่แจ็กสันโฮลNvidia จะรายงานผลประกอบการหลังจากตลาดสหรัฐปิดในวันที่ 26 สิงหาคม

ด้านน้ำมันดิบ:

ราคาน้ำมันทั้งสองประเภทลดลงในคืนวันศุกร์ที่ผ่านมา โดย WTI ลดลง 0.22% และ Brent ลดลง 0.19% ในเชิงรายสัปดาห์ WTI เพิ่มขึ้น 5.15% และ Brent เพิ่มขึ้น 5.74% ซึ่งทั้งคู่บันทึกการปรับตัวขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน ทรัมป์ส่งสัญญาณความตึงเครียดอีกครั้ง โดย CCTV International News รายงานว่าเขาอ้างว่าอิหร่านกระตือรือร้นที่จะบรรลุข้อตกลง แต่เขาไม่แน่ใจว่าเขาต้องการบรรลุข้อตกลงจริงหรือไม่ เพราะในมุมมองของเขา "ช่องแคบฮอร์มุซตอนนี้เป็นดินแดนของสหรัฐฯ—มันเป็นดินแดนของสหรัฐฯ" ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันดิบที่ตึงตัวในสัปดาห์ข้างหน้าได้ทวีความรุนแรงขึ้น

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดสถานะสุทธิ Short ในดีเซลยุโรปลงอย่างรวดเร็วสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสองปี ขณะที่เพิ่มสถานะ Bullish ใหม่ ซึ่งบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์คาดว่าวิกฤตอุปทานเชื้อเพลิงในประวัติศาสตร์จะยังคงดำเนินต่อไป อัตรากำไรจากการผลิตดีเซลและดีเซลเบาจากน้ำมันดิบเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงเกือบเป็นประวัติการณ์ อุปทานดีเซลตึงตัวลงอย่างมากเนื่องจากอุปทานน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางที่ลดลงและการห้ามส่งออกดีเซลของรัสเซียส่วนใหญ่หลังการโจมตีโรงกลั่นของยูเครนอีกครั้ง โดยไม่มีสัญญาณว่าวิกฤตจะคลี่คลาย กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดสถานะสุทธิ Short ในดีเซลเบา (Gasoil) ลง 309 ล็อตในสัปดาห์ล่าสุด สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 ตามข้อมูลของ ICE Futures Europe ขณะเดียวกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์เพิ่มสถานะสุทธิ Long จำนวน 1,498 ล็อต ดันสถานะ Long ทั้งหมดขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่สัปดาห์ก่อนการระบาดของสงครามสหรัฐฯ-อิหร่าน ในเชิงสุทธิ ความเชื่อมั่นของเทรดเดอร์ต่อดีเซลเบาอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบประมาณหกเดือน (Jin Shi Data APP)

นอกจากนี้ ซิตี้กรุ๊ประบุในรายงานถึงลูกค้าเมื่อวันพฤหัสบดีว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและการหยุดชะงักของช่องแคบฮอร์มุซนำไปสู่การลดสต็อกสินค้าคงคลังที่สังเกตได้ทั่วโลกสะสมประมาณ 519 ล้านบาร์เรลตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ถึงสิงหาคม 2026 โดยมีการลดสต็อกเฉลี่ยวันละ 3 ล้านบาร์เรลหากอัตรานี้ยังคงต่อเนื่อง สต็อกของ OECD อาจลดลงสู่เส้นความปลอดภัย 70 วันในช่วงปลายปี 2027 ซึ่งเป็นระดับวิกฤตที่เคยพบครั้งล่าสุดในช่วงวิกฤตน้ำมันครั้งที่สองในทศวรรษ 1970 และ 1980 ขณะเดียวกัน ผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นเช่นดีเซลแสดงสัญญาณของวิกฤตเฉพาะพื้นที่ และความกังวลของตลาดต่อสถานการณ์ปัจจุบันกำลังทวีความรุนแรงขึ้น

ซิตี้คงสถานการณ์พื้นฐาน: สหรัฐฯ และอิหร่านจะบรรลุข้อตกลงในไตรมาสที่ 4 ของปีนี้ นำไปสู่การเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยคาดว่าน้ำมันดิบ Brent จะปรับตัวกลับสู่ช่วง 60 ดอลลาร์ภายในปี 2027(วอลล์สตรีทเจอร์นัล)