[SMM บทวิเคราะห์] ราคาแร่เหล็กเผชิญภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก โดยมีแนวรับด้านล่างและแนวต้านด้านบน

สัปดาห์นี้ ราคาสินแร่เหล็กยังคงปรับสูงขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด I2701 ทำจุดสูงสุดที่ 721 หยวน/ตัน ระหว่างสัปดาห์ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการปรับขึ้นครั้งนี้ยังมาจากข่าวสาร—ภาวะชะงักงันในการเจรจาแรงงานที่เหมือง Port Hedland ของ BHP ทำให้เกิดความกังวลเรื่องอุปทานสินแร่เหล็กเกรดกลางตึงตัว ด้านปัจจัยพื้นฐาน ฝั่งอุปทานมีทั้งปัจจัยหนุนและกดดัน: ปริมาณการขนส่งจากเหมืองนอกจีนฟื้นตัวตามคาด แต่จากสภาพอากาศพายุไต้ฝุ่น ปริมาณเรือเข้าเทียบท่าลดลง 37% ในสัปดาห์นี้ สต๊อกที่ท่าเรือลดลงเล็กน้อย และแรงกดดันด้านอุปทานผ่อนคลายลงชั่วคราว ฝั่งอุปสงค์ฟื้นตัวเล็กน้อย โดยการผลิตเหล็กน้ำร้อนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ประกอบกับคำสั่งซื้อเหล็กที่ดีขึ้นในบางพื้นที่ ส่งผลให้ความต้องการซื้อในตลาดสปอตปรับดีขึ้นเล็กน้อย โดยรวมแล้ว อุปสงค์สินแร่เหล็กขยับขึ้นเล็กน้อย และปริมาณการซื้อขายขยายตัว ช่วยพยุงราคาสินแร่เหล็กบางส่วน

กราฟ: ดัชนีสินค้าเรือสปอตท่าเรือ MMI 61%

แหล่งที่มา: SMM

สัปดาห์นี้ ราคาสินแร่เหล็กเข้มข้นในประเทศมีผลการเคลื่อนไหวแตกต่างกันตามภูมิภาค โดยในถังซาน เฉียนอัน และเฉียนซี มณฑลเหอเป่ย ลดลงเล็กน้อย 1–5 หยวน/ตัน; เฉาหยาง เป่ยเพียว และเจี้ยนผิง ทางตะวันตกของเหลียวหนิงทรงตัวเป็นหลัก; ภาคตะวันออกของจีนเพิ่มขึ้น 5–10 หยวน/ตัน

ราคา EXW สินแร่เหล็กเข้มข้นเกรด 66% (ฐานแห้ง รวมภาษี) ในถังซาน ปิดที่ 960–965 หยวน/ตัน ปัจจุบัน ทรัพยากรจากเหมืองและโรงแต่งแร่โดยรวมค่อนข้างตึงตัว แต่โรงเหล็กมีความต้องการต่อรองกดราคาลงสูง ขณะเดียวกันยังมีส่วนต่างราคาระหว่างสินแร่นำเข้าและสินแร่ในประเทศ ทำให้ความต้องการซื้อสินแร่เหล็กเข้มข้นในประเทศของโรงเหล็กไม่สูง พื้นที่อื่น ๆ คล้ายกัน โดยเหมืองและโรงแต่งแร่ส่วนใหญ่ยังคงผลิตตามแผนตามปกติ โดยรวมแล้ว ราคาสินแร่เข้มข้นในประเทศซบเซาในสัปดาห์นี้

กราฟ: สัปดาห์นี้ ส่วนต่างราคาระหว่างสินแร่นำเข้าและสินแร่ในประเทศแคบลงเล็กน้อย; คาดว่าจะทรงตัวในสัปดาห์หน้า

แนวโน้มสัปดาห์หน้า

สินแร่นำเข้า: แนวโน้มสัปดาห์หน้า,คาดว่าราคาสินแร่เหล็กจะแกว่งตัวในกรอบแคบ ปัจจัยพื้นฐานจะเผชิญแรงกดดัน: ปริมาณการขนส่งจากเหมืองนอกจีนจะยังเติบโตเล็กน้อย และหลังผลกระทบจากพายุไต้ฝุ่นคลี่คลาย เรือที่ล่าช้าก่อนหน้านี้จะทยอยเข้ามาพร้อมกัน ทำให้คาดว่าปริมาณเรือเข้าเทียบท่าจะฟื้นตัวแรงในขณะเดียวกัน ผู้ใช้ปลายทางยังไม่เข้าสู่ฤดูพีค ดังนั้นการผลิตเหล็กหลอม (hot metal) จึงไม่น่าจะเติบโตมากนัก ด้วยอุปทานที่แข็งแกร่งและอุปสงค์ที่อ่อนแอ ราคาสินแร่เหล็กจะเผชิญแรงกดดันขาลง นอกจากนี้ ราคาโค้กคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุนให้กับโรงงานเหล็กในระยะสั้น และลดความเต็มใจในการซื้อสินแร่เหล็ก อย่างไรก็ตาม ก็มีปัจจัยสนับสนุนเช่นกัน: ความเสี่ยงจากการนัดหยุดงานของคนงานที่ท่าเรือพอร์ตเฮดแลนด์ของ BHP และการเจรจาสัญญาระยะยาวที่ยังไม่ยุติ ยังคงสร้างความกังวลเกี่ยวกับการหมุนเวียนของทรัพยากรเกรดกลางที่จำกัด ยิ่งไปกว่านั้น เมื่อวันหยุดวันชาติใกล้เข้ามา การซื้อขายสินค้า Forward Spot ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐอาจดีขึ้น ซึ่งช่วยสนับสนุนราคาฟิวเจอร์สในต่างประเทศ ด้วยปัจจัยบวกและลบที่ผสมผสานกัน ราคาสินแร่มีแนวรับด้านล่างและแรงกดดันด้านบน คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบในสัปดาห์หน้า

สินแร่ในประเทศ: มองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์หน้า สินแร่เหล็กในประเทศยังคงเสียเปรียบด้านต้นทุน และภายใต้การควบคมของโรงงานเหลก สวนต่างราคาระหว้างสินแร่ในประเทศจินและสินแร่นำเข้าคาดว่าจะแคบลงต่อไป ความเต็มใจในการยืนราคาของฝ่ายอุปทานได้ผ่อนคลายลงบางส่วน และตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนเป็นตลาดผู้ซื้อ โดยสสรุป ราคาหัวแร่เข้มข้นในประเทศอาจจะทรงตัวในระดับต่ำ